隨著《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》的深入推進(jìn)，公募基金行業(yè)從“重規(guī)模”向“重回報”的轉(zhuǎn)型已成關(guān)鍵命題，中小型基金公司如何破解同質(zhì)化困局、培育差異化競爭力，成為檢驗發(fā)展成效的重要試金石。成立12年的鑫元基金，給出了階段性答卷——以“二次創(chuàng)業(yè)”為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，秉持“結(jié)硬寨、打呆仗”的創(chuàng)業(yè)精神，從“業(yè)務(wù)發(fā)展”到“內(nèi)部管理”全方位重塑與改革，四年來實現(xiàn)公募規(guī)模增速超行業(yè)均值7倍、公募排名躍升43位的跨越式發(fā)展，交出了一份較為優(yōu)異的“成績單”。

以“守正”筑基，驅(qū)動經(jīng)營質(zhì)效跨越發(fā)展

鑫元基金自2021年啟動“二次創(chuàng)業(yè)”以來，業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，該公司資產(chǎn)管理規(guī)模顯著提升，截至2025年一季度末，公募規(guī)模為1886億元，相較“二次創(chuàng)業(yè)”初期，其公募規(guī)模增長約453%，增速超同期市場平均水平約7倍。在千億級公募基金公司中，近年公募規(guī)模增長率保持領(lǐng)先。市場排名方面，鑫元基金從四年前行業(yè)后50%快速躍升至2024年的前25%，在163家管理人中列第36位，排名增速居市場前列。盈利能力也在持續(xù)增強(qiáng)，2024年營收和凈利潤均實現(xiàn)18%的增長。

與此同時，鑫元基金風(fēng)險管控能力也表現(xiàn)不俗，該公司已連續(xù)四年實現(xiàn)新增信用風(fēng)險事件和重大風(fēng)險事件“零發(fā)生”。

在追求經(jīng)營管理“量質(zhì)齊升”的過程中，鑫元基金獲上海市靜安區(qū)“質(zhì)量金獎”、外匯交易中心“年度最具市場影響力機(jī)構(gòu)”和“市場創(chuàng)新業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)”等榮譽(yù)獎項。

以“多元”拓路，構(gòu)建三維核心能力引擎

鑫元基金堅持“以專業(yè)贏得尊重”，以提升投資者獲得感為核心，不懈追求核心能力的精進(jìn)，通過在發(fā)展過程中不斷打硬仗、打勝仗，淬煉內(nèi)功修為，推動形成可持續(xù)的內(nèi)生增長。

投研能力多元化。對一個基金公司來說，發(fā)展的最大底氣是資管業(yè)績，投研能力建設(shè)是核心。鑫元基金堅持以“能力圈”覆蓋“朋友圈”，“二次創(chuàng)業(yè)”伊始，鑫元基金便專注于加強(qiáng)投研能力特別是權(quán)益投研能力建設(shè)，制定了“固收穩(wěn)固優(yōu)勢、權(quán)益突圍發(fā)展、量化打造特色，創(chuàng)新產(chǎn)品持續(xù)健全”的目標(biāo)定位，明確提出在權(quán)益等領(lǐng)域能力未達(dá)時，絕不盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，而是要扎扎實實專注于夯實投研根基、擴(kuò)充團(tuán)隊力量，為長期發(fā)展積蓄勢能。

一方面，提升研究的深度和廣度。成立大類資產(chǎn)配置研究小組，系統(tǒng)性研判全球宏觀經(jīng)濟(jì)周期與資產(chǎn)表現(xiàn)，顯著加強(qiáng)對香港市場、海外資本市場及黃金等另類資產(chǎn)的深度研究覆蓋，促進(jìn)研究成果在投研交團(tuán)隊內(nèi)部高效共享整合。

另一方面，深化研究體系建設(shè)。打造“平臺型、團(tuán)隊制、一體化、多策略”投研體系，以開放共享的平臺模式整合內(nèi)外部研究資源，筑牢資產(chǎn)管理平臺的專業(yè)根基；通過團(tuán)隊制革新打破單打獨(dú)斗模式，以“準(zhǔn)快穩(wěn)，領(lǐng)先市場半步”的投研理念凝聚集體協(xié)作文化，持續(xù)夯實投研團(tuán)隊的專業(yè)合力；依托投研交一體化建設(shè)，實現(xiàn)研究成果向投資決策、交易執(zhí)行的高效傳導(dǎo)，全面提升決策執(zhí)行效率與風(fēng)險管控能力；持續(xù)擴(kuò)容固收、權(quán)益、量化、宏觀配置等多策略工具箱，構(gòu)建穿越市場周期的業(yè)績支撐體系。

最后，完善投研人才隊伍機(jī)制建設(shè)。鑫元基金投研交團(tuán)隊規(guī)模四年增長超一倍，95%以上成員擁有碩士及以上學(xué)歷，超三分之一從業(yè)經(jīng)驗超10年，公司“一把手”堅持每天親自參與投研晨會，與投研團(tuán)隊面對面溝通，一同研判市場。同時，鑫元基金還建立了“鑫元月月談”“鑫元?用鑫投”等研究品牌，在培養(yǎng)員工能力的同時，積極為投資者傳遞專業(yè)的投資建議。業(yè)績方面，鑫元基金固收業(yè)績表現(xiàn)亮眼，在國泰海通證券近三年業(yè)績排行榜中，固收類產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)居市場前28%（41/150），偏債類排名前19%（25/138）。權(quán)益及量化產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)步提升，權(quán)益類基金整體業(yè)績排名市場前37%（58/158）。

資產(chǎn)配置多元化。鑫元基金在鞏固主動管理能力的同時加速被動投資領(lǐng)域布局，已發(fā)和儲備的指數(shù)產(chǎn)品線已涵蓋寬基、行業(yè)、主題、策略等多種類型，推進(jìn)ETF產(chǎn)品落地。產(chǎn)品布局從單一資產(chǎn)向多資產(chǎn)、多策略拓展，量化、FOF、固收+等策略產(chǎn)品體系日益完善。積極拓展港股、海外資產(chǎn)等QDII投資工具及黃金等另類資產(chǎn)配置選項，通過全球化視野與多元化資產(chǎn)配置體系增強(qiáng)組合應(yīng)對不同市場環(huán)境的能力。

產(chǎn)品布局多元化。以“上接國家戰(zhàn)略與監(jiān)管導(dǎo)向，下接客戶需求”為原則加速延展產(chǎn)品線，始終將投資者利益置于首位，摒棄盲目追逐市場熱點(diǎn)，基于投資者真實需求合理布局產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏。鑫元基金公募及專戶產(chǎn)品數(shù)量增至124只，較2021年增長68%。踐行“五篇大文章”，與南京銀行探索“政銀園投”模式服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)，布局覆蓋科技、綠色、養(yǎng)老、普惠等主題的儲備基金超10只，已推出個人養(yǎng)老目標(biāo)基金及Y份額。同時，持續(xù)發(fā)展權(quán)益、固收+、指數(shù)等產(chǎn)品。

以“革新”固本，打造長效發(fā)展管理根基

鑫元基金堅信，只有打?qū)嵒A(chǔ)，練好內(nèi)功，才能為高質(zhì)量發(fā)展蓄積強(qiáng)勁勢能。從鑫元基金四年多完成的一系列改革舉措中可見一斑。

“二次創(chuàng)業(yè)”啟動后，公司迅速制定三年發(fā)展戰(zhàn)略，堅持目標(biāo)導(dǎo)向，明確攻堅路徑，當(dāng)前已圓滿收官，接續(xù)新三年發(fā)展規(guī)劃；連續(xù)五次優(yōu)化組織架構(gòu)，設(shè)立北京、廣州兩家分公司深耕區(qū)域市場，敏捷調(diào)整組織體系鉚合公司戰(zhàn)略布局；夯實機(jī)構(gòu)客戶基礎(chǔ)，不斷擴(kuò)大零售規(guī)模占比，深耕電商客群，持續(xù)提升服務(wù)客戶的能力和水平；將提升基礎(chǔ)管理能力作為“生命線”，堅持“要求寫進(jìn)制度、制度寫進(jìn)流程、流程寫進(jìn)系統(tǒng)”的指導(dǎo)方針，四年累計修訂制度超300項，并形成每年制度與流程回溯優(yōu)化機(jī)制，讓“制度管人，流程到人”；以“信息化、數(shù)字化、智能化”為目標(biāo)提速科技發(fā)展，大幅提高了科技投入，完成全部核心系統(tǒng)翻新，落地AI工具應(yīng)用場景。

以“初心”聚力，鍛造黨建引領(lǐng)專業(yè)隊伍

“二次創(chuàng)業(yè)”以來，鑫元基金通過校招、社招引進(jìn)多元專業(yè)背景人才超員工總?cè)藬?shù)的一半以上，碩士以上學(xué)歷近70%，實現(xiàn)各業(yè)務(wù)板塊隊伍均衡發(fā)展。高管團(tuán)隊中股東方與市場化招聘的專業(yè)人才優(yōu)勢互補(bǔ)，帶領(lǐng)隊伍堪當(dāng)改革發(fā)展重任。

筆者注意到，鑫元基金的企業(yè)使命是“為投資者創(chuàng)造穩(wěn)健價值、為員工打造卓越舞臺”，將“為員工打造卓越舞臺”寫進(jìn)企業(yè)使命是較為少見的，這顯示了鑫元基金與員工共成長的決心。據(jù)悉，鑫元基金為了激發(fā)組織活力，構(gòu)建了“黨建引領(lǐng)、文化鑄魂、平臺賦能”三位一體的發(fā)展機(jī)制。

以黨建引領(lǐng)隊伍。該公司黨委先后開展了“二次創(chuàng)業(yè)、奮斗有我”“二次創(chuàng)業(yè)、攻堅有我”等主題活動，圍繞“急難險重”任務(wù)設(shè)立攻堅項目，確保全體員工方向正確、思想統(tǒng)一、步調(diào)一致、作風(fēng)優(yōu)良。

以文化凝聚隊伍。鑫元基金傳承南京銀行的“梅花精神”，確立了“成為值得信賴的一流資產(chǎn)管理人”的企業(yè)愿景，踐行“守正、卓越、感恩、擔(dān)當(dāng)”價值觀，打造“有夢、有為、有趣、有愛”的四有鑫元人團(tuán)隊。

以平臺成就隊伍。構(gòu)建“專業(yè)+管理”雙通道職業(yè)發(fā)展體系，優(yōu)化考核分配機(jī)制，形成了較好的人才梯隊。搭建起“鑫元講堂、鑫元課堂、鑫元論壇”培訓(xùn)體系，打造學(xué)習(xí)型組織，形成共同成長、相互成就的良好氛圍。

鑫元基金表示，一切過往，皆為序章。公司現(xiàn)已步入高質(zhì)量發(fā)展成長階段，前行之路任重道遠(yuǎn)。未來，將一以貫之地聚焦主業(yè)，堅定不移地在夯實核心能力與管理基礎(chǔ)上奮楫篤行，鑫元基金的未來發(fā)展將更加值得期待。

數(shù)據(jù)來源：公募規(guī)模及排名規(guī)模來源于Wind，其他數(shù)據(jù)來源于鑫元基金；公司業(yè)績排名源于2025.4.2國泰海通證券研究所統(tǒng)計，截至2025年3月31日。基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計算的凈值增長率。

風(fēng)險提示：

基金有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金過往的業(yè)績并不代表將來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。您在做出投資決策前，請仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險揭示書，充分認(rèn)識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項風(fēng)險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，認(rèn)真判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。

（CIS）