證券時報記者 沈寧
近日，中國金融期貨交易所發布通知稱，擬修訂《中國金融期貨交易所交易規則》（下稱《交易規則》）、制定《中國金融期貨交易所結算規則》，并向社會公開征求意見。新版《交易規則》中首次新增程序化交易監管的條款，為交易所下一步監管的執行和落地打下基礎，引起各方關注。
《交易規則》規定，交易所對程序化交易進行監管，進行程序化交易的會員、客戶應當按照證監會和交易所規定報告相關信息，不得影響交易所系統安全或者正常交易秩序。交易所可以對達到一定標準的程序化交易在報告要求、技術系統、交易費用等方面采取差異化管理措施。
本次修訂《交易規則》還增加了交易限額制度、異常交易行為管理制度和實際控制關系賬戶管理制度等方面的規定。
業內人士表示，此舉是中金所落實程序化交易頂層監管法規的又一重要舉措。近年來，國內持續加強對程序化交易的全過程監管。在證券市場方面，2024年5月，證監會制定發布《證券市場程序化交易管理規定（試行）》，自2024年10月8日起正式實施。2025年4月，滬深交易所發布程序化交易管理辦法和細則，自7月7日起實施。
在期貨市場方面，2025年6月，證監會制定《期貨市場程序化交易管理規定（試行）》，隨后，上期所、鄭商所、大商所、中金所、廣期所發布相關管理辦法和細則，與證監會新規同步自去年10月9日起實施。
值得注意的是，去年8月，中金所發布了《中國金融期貨交易所程序化交易管理辦法》，圍繞強監管、防風險、促高質量發展主線，堅持“趨利避害、突出公平、從嚴監管、規范發展”的監管目標導向，對程序化交易報告管理、系統接入管理、主機托管和席位管理、交易監測與風險管理、監督管理等做出細化規定。明確“先報告、后交易”的要求；加強系統接入管理；規范主機托管資源和交易席位的使用和分配；明確交易監測與風險管理要求；明確交易所的檢查權和自律管理措施。
上海念空相關負責人表示，金融期貨的《交易規則》的修訂，有助于加快建設功能完備、運行穩健的現代化金融衍生品市場，增強市場主體的抗風險能力，成為資本市場行穩致遠的“壓艙石”和“助推器”。對于量化管理人來說，金融期貨的品種豐富和市場規范，為管理人提供了戰略工具箱，拓寬策略的邊界和深度。
“按照現行規定，程序化交易的監管并不會影響機構主流策略，加強報告制度，進行交易行為規范，更多是針對高頻交易。”有分析人士認為。
