1月9日，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部發(fā)布施行《證券期貨違法行為“吹哨人”獎(jiǎng)勵(lì)工作規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》）。筆者認(rèn)為，這將有效激勵(lì)“吹哨人”踴躍提供涉嫌違法行為線索。

《規(guī)定》的獎(jiǎng)勵(lì)門(mén)檻和獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)都有較大修訂。一方面，可獎(jiǎng)勵(lì)案件的罰沒(méi)款門(mén)檻從10萬(wàn)元提升至100萬(wàn)元，看似提高了獎(jiǎng)勵(lì)門(mén)檻，實(shí)則聚焦于嚴(yán)重破壞市場(chǎng)秩序、危害金融安全、侵害投資者權(quán)益的重大案件，實(shí)現(xiàn)了獎(jiǎng)勵(lì)資源的精準(zhǔn)投放；另一方面，獎(jiǎng)勵(lì)比例從罰沒(méi)款金額的1%提高至3%，最高獎(jiǎng)勵(lì)金額提高至100萬(wàn)元，這可有效平衡“吹哨人”的舉報(bào)成本與收益。

證券期貨違法行為往往具有極強(qiáng)的隱蔽性，尤其是內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等行為，外部監(jiān)督難以觸及核心環(huán)節(jié)，而內(nèi)部知情人員作為違法行為的直接見(jiàn)證者，掌握的線索通常具備真實(shí)性高、針對(duì)性強(qiáng)的特點(diǎn)。大幅提高獎(jiǎng)勵(lì)金額，能有效打消知情者的職業(yè)顧慮與心理負(fù)擔(dān)，讓“重賞之下必有勇夫”成為現(xiàn)實(shí)。同時(shí)，《規(guī)定》將按要求補(bǔ)充材料的匿名“吹哨人”也納入獎(jiǎng)勵(lì)范圍，有利于相關(guān)主體視自身情況提供線索，拓寬了線索來(lái)源。

《規(guī)定》明確，獎(jiǎng)勵(lì)資金納入證監(jiān)會(huì)部門(mén)預(yù)算，即獎(jiǎng)勵(lì)資金并非直接取自罰沒(méi)款，而是由財(cái)政預(yù)算保障，罰沒(méi)款需按規(guī)定上繳國(guó)庫(kù)，這一安排從根本上解決了獎(jiǎng)勵(lì)資金來(lái)源的穩(wěn)定性問(wèn)題。另外，此前《關(guān)于證券違法行為人財(cái)產(chǎn)優(yōu)先用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》已明確，受害投資者可向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)將罰沒(méi)款用于民事賠償，證監(jiān)會(huì)完成審核后抄送財(cái)政部，每半年度集中提出退庫(kù)申請(qǐng)。這套“獎(jiǎng)勵(lì)有預(yù)算、賠償有渠道”的制度設(shè)計(jì)，既保障了“吹哨人”能夠及時(shí)足額獲得獎(jiǎng)勵(lì)，又確保了罰沒(méi)款優(yōu)先用于彌補(bǔ)投資者損失，實(shí)現(xiàn)兩者協(xié)同推進(jìn)。

要讓《規(guī)定》真正發(fā)揮實(shí)效，還需在落地執(zhí)行環(huán)節(jié)不斷細(xì)化完善，構(gòu)建“激勵(lì)到位、保護(hù)有力、監(jiān)管有序”的閉環(huán)機(jī)制。

一是強(qiáng)化對(duì)“吹哨人”的權(quán)益保護(hù)。《規(guī)定》明確，線索處理單位應(yīng)對(duì)“吹哨人”身份信息實(shí)行匿名管理，使用身份信息需履行登記手續(xù)等。這些規(guī)定為“吹哨人”筑起了安全屏障，實(shí)踐中需進(jìn)一步強(qiáng)化執(zhí)行力度，包括建立身份信息保密的全流程監(jiān)管，從線索接收、存儲(chǔ)、核查、獎(jiǎng)勵(lì)等各環(huán)節(jié)明確保密責(zé)任，對(duì)泄露信息行為要嚴(yán)肅追責(zé)，讓“吹哨人”無(wú)后顧之憂(yōu)參與監(jiān)督。

二是建立線索價(jià)值分級(jí)評(píng)估機(jī)制。不同線索對(duì)案件查處的貢獻(xiàn)度差異較大，若采用“一刀切”的獎(jiǎng)勵(lì)方式，可能導(dǎo)致激勵(lì)失衡。應(yīng)結(jié)合《規(guī)定》要求，細(xì)化線索評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，從違法線索的重大性、證據(jù)的充分性、提供的及時(shí)性等維度建立分級(jí)體系。對(duì)能夠直接鎖定違法事實(shí)、大幅降低查處成本的核心線索，可按獎(jiǎng)勵(lì)上限足額發(fā)放；對(duì)輔助性線索則按相應(yīng)比例給予獎(jiǎng)勵(lì)，同時(shí)明確多人提供同一線索時(shí)的獎(jiǎng)金分配規(guī)則，確保獎(jiǎng)勵(lì)與貢獻(xiàn)相匹配，充分調(diào)動(dòng)各類(lèi)“吹哨人”的積極性。

三是優(yōu)化線索處理與獎(jiǎng)勵(lì)發(fā)放流程。《規(guī)定》明確“吹哨人”可通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)查詢(xún)線索處理程序性信息，線索處理單位不另行答復(fù)。為避免信息不對(duì)稱(chēng)影響積極性，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化查詢(xún)節(jié)點(diǎn)，明確線索接收確認(rèn)、核查進(jìn)展、獎(jiǎng)勵(lì)啟動(dòng)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的告知時(shí)限。同時(shí)，簡(jiǎn)化獎(jiǎng)勵(lì)登記確認(rèn)流程，對(duì)接近逾期而尚未登記的“吹哨人”進(jìn)行短信或電話(huà)提醒，避免因流程繁瑣或信息不暢導(dǎo)致獎(jiǎng)勵(lì)權(quán)益受損。

四是加強(qiáng)制度宣傳與案例引導(dǎo)。有些市場(chǎng)主體對(duì)“吹哨人”制度仍存認(rèn)知模糊，擔(dān)心舉報(bào)流程復(fù)雜或面臨風(fēng)險(xiǎn)。可通過(guò)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)、行業(yè)協(xié)會(huì)平臺(tái)、券商營(yíng)業(yè)部等渠道，開(kāi)展多種形式的制度解讀，明確舉報(bào)渠道、獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)、保護(hù)措施等關(guān)鍵信息。同時(shí)，適時(shí)公開(kāi)典型獎(jiǎng)勵(lì)案例（隱去敏感信息），用實(shí)際案例展示制度成效，消除市場(chǎng)顧慮，引導(dǎo)更多知情者主動(dòng)參與監(jiān)督，讓“吹哨人”文化深入人心。

本版專(zhuān)欄文章僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)