半導體板塊20日盤中強勢上揚，截至發稿，藍箭電子漲超14%，英集芯、國芯科技漲逾10%，江化微漲停，華海誠科漲約9%。
近日，臺積電公告2025年業績。2025年，臺積電憑借AI浪潮下高效能運算（HPC）業務的強勁爆發（全年收入占比升至58%）以及3nm制程的全面規模化，實現了2025年營收1220億美元（同比大幅增長35.9%）與毛利率近60%的卓越業績。受益于AI算力需求強勁拉動，公司先進制程（7nm及以下）營收占比達77%，其中3nm與5nm制程合計貢獻63%的晶圓銷售金額。2025年歸屬母公司凈利潤達1.72萬億元新臺幣，同比增長超30%，創歷史新高。
中信證券指出，臺積電2025年業績創紀錄，2026年資本支出大幅上調，表明了AI算力與先進制程帶來的持續紅利。面對國內百萬片級的先進產能缺口，國內晶圓廠正迎來擴產熱潮，為設備市場釋放出千億美元的空間，且國產化率有望實現翻倍增長。基于先進制程與國產替代的雙輪驅動，看好半導體設備的投資機遇。建議重點關注在刻蝕、薄膜沉積、清洗、CMP等核心設備領域已實現技術突破、獲得頭部客戶驗證并具備平臺化布局能力的龍頭企業，以及在光刻、涂膠顯影、量檢測、測試等領域具備國產化率彈性的設備公司。這些企業不僅將深度受益于本輪歷史性的產業機遇，更有望在全球半導體設備市場中，成長為具有國際競爭力的國內廠商。建議關注行業代表性平臺型公司，以及細分賽道龍頭公司、國產化率彈性公司。
