鋼鐵板塊17日盤中強勢拉升，截至發稿，凌鋼股份、安陽鋼鐵、中南股份、酒鋼宏興等漲停，八一鋼鐵漲超8%。
機構表示，2025年或為全球鋼鐵供需格局的拐點。據WSA，2025年全球鋼鐵供給過剩率預計持續收窄至5.74%。展望2026年，中國鋼鐵產能天花板、反內卷和碳雙控政策確立供給持續收縮趨勢，地產需求拖累或接近尾聲，需求趨于穩定；而海外或繼續實現需求正增長，供給仍然短缺。
華泰證券認為，全球鋼鐵行業2025年-2030年供需格局持續改善，2029年或轉為短缺。海外供需格局于2024年由過剩轉為短缺，2025年缺口擴大；2026年-2030年預期將延續，中國出口則是平衡海外鋼鐵供需的必要補充。國內鋼鐵供應端收縮趨勢于2021年開始確立，地產需求占比于2026年或降至13.2%（2020年占比39.4%），拖累接近尾聲，國內鋼鐵需求或逐步進入平穩期；2026年-2030年供需過剩格局將持續改善，鑒于海外持續短缺，一定量級的出口將成為“剛需”。全球鋼鐵行業景氣度或進入持續上升期，國內建議關注顯著受益的頭部鋼企、碳素等投資主線機遇。
