銀河證券認為，在供給側“反內卷”持續推進的背景下，鋼鐵行業產能持續向優質龍頭集中；從需求側看，特鋼有望受益于制造業升級和AI轉型。中長期來看，鋼鐵行業盈利能力顯著改善，“反內卷”政策加碼，龍頭企業有望受益于行業供需格局的改善。
東方證券認為，旺季去庫存顯現，鋼鐵行業盈利拐點可期。在美以伊戰爭地緣政治動蕩及石油價格上行或引發全球通脹預期下，焦煤、鐵礦石等原料價格中樞抬升短期對鋼價形成支撐。2026年起鋼鐵行業供給端繼續縮量將是趨勢，持續看好以低碳環保為導向優化行業供給格局的形成，或推動落后、不合規企業的退出，從而引領鋼鐵供給側產能走向高質量發展。
信達證券認為，基于對鋼鐵產業周期的研判，站在當下，在市場流動性充裕、風險溢價上修的環境下，鋼鐵板塊具備較強“反內卷”屬性且盈利修復空間較大，優質鋼鐵企業具備業績逐步修復帶來的優異向上彈性，又具備供給格局改善帶來的板塊估值抬升空間，板塊仍具有中長期戰略性的投資機遇。
