今年一季度，全國土拍市場在保持一定的熱度背景下分化態勢延續，房企資金繼續向確定性較強的優質資產集聚。進入4月，核心城市優質地塊供給持續釋放，土拍市場的活躍度有望延續。
中指研究院最新發布的數據顯示，今年一季度300城住宅用地成交6274萬平方米，同比下降23.5%；土地出讓金2350億元，同比下降42.4%。平均溢價率4.9%。不過，房企資金繼續向確定性較強的優質資產集聚。從城市集中度來看，一季度全國TOP20城市宅地出讓金占全國比重為59%，較2025年全年提升7個百分點。
今年2月，在經過9個多小時的激戰、243輪爭奪后，越秀集團控股的廣州越誠達有限公司最終以約236億元的總價拿下廣州馬場地塊（一期），該地塊的成交樓面價打破了廣州土拍紀錄。在4月8日，馬場項目開工儀式暨合作簽約大會在項目現場舉行。據悉，越秀集團與希爾頓集團同步完成合作意向簽約，希爾頓集團旗下頂奢酒店品牌華爾道夫將首次落戶廣州，與此前已簽約的高端商業標桿SKP共同構筑起馬場項目“頂奢百貨+高端酒店+特色體驗”的一體化消費場景。
有分析人士表示，馬場項目僅用一個多月時間，就完成了從規劃藍圖到正式動工的關鍵跨越，體現了房企高度重視重點城市的優質土地資源。此外，廣州、杭州、上海的核心地塊在近期卻屢屢拍出高溢價，這不僅是資金的較量，更是對未來城市格局的一次重新投票。
在中指研究院分析人士看來，今年一季度土地市場延續了“總量收縮、結構分化”的格局。在房企拿地整體謹慎的背景下，核心城市優質地塊仍能吸引頭部央國企激烈爭奪，反映出市場對高確定性資產的強烈偏好。與此同時，各地供地策略更加注重質量與效率，控增量、優供給、盤存量成為政策主基調。未來，隨著城市更新推進和改善型住房需求釋放，土地市場有望在結構性調整中逐步走向穩定與理性。而在4月重點城市住宅用地待拍清單中，北京、杭州、上海、南京、蘇州等地均有地塊計劃出讓，其中北京、杭州起始價在百億元左右。考慮到當前核心城市優質地塊供給持續釋放，預計4月上述地塊仍將吸引眾多房企參拍，土地市場活躍度有望延續。
