2026年一季度，私募證券產品備案數量迎來大幅增長，單月備案數量更是創下階段性新高。
據私募排排網最新統計數據，3月份，新備案的私募證券產品（含自主發行及投顧產品）數量為1686只，環比增長22.98%，創下近34個月以來的單月備案新高。在這一強勁勢頭的帶動下，2026年一季度新備案的私募證券基金總數達到3746只，與去年同期的2331只相比增逾60%。
對此，上海暢力資產管理有限公司董事長寶曉輝接受《證券日報》記者采訪時表示：“這主要釋放了三方面信號。第一，市場信心明顯修復。A股賺錢效應回升，資金從觀望轉向進場，反映出機構和高凈值人群對中期行情的看好。第二，居民財富配置方向正在發生轉變。在無風險利率持續處于低位、銀行理財和存款收益率下降的背景下，部分資金開始向權益類資產轉移，私募證券基金成為承接這一財富遷移的重要載體。第三，行業生態在監管引導下持續優化，優質機構產品發行更加順暢，而資質較差的私募機構加速出清，資源向頭部集中，行業整體更加規范穩健。”
從備案產品策略分布來看，股票策略成為絕對主力。一季度新備案的股票策略私募證券產品高達2422只，占比為64.35%，顯著高于其他一級策略。深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF（基金中的基金）基金經理李春瑜對《證券日報》記者表示：“這反映出投資者對A股市場的信心依然較強，加之居民和機構資金持續增配權益類資產，以及股票策略本身具備容量大、適配性強的特點，使其成為市場首選。”
在權益類策略方面，雪球金融與產品研究部負責人姜玉婷對《證券日報》記者表示：“可考慮均衡布局，把握結構性機會。尤其是在主觀股票多頭策略上，市場流動性持續充裕，隨著上市公司2025年年報披露進入密集期，注重價值挖掘的產品可能迎來較好的建倉時機。”
多資產策略一季度備案產品608只，占比18.09%，位列第二。李春瑜分析稱：“該策略通過股票、債券、大宗商品等多類資產分散配置，具有穩健收益特征，受到求穩型投資者青睞。”
一季度，期貨及衍生品策略產品備案414只，排名第三；組合基金策略、債券策略及其他策略的產品備案數量相對較少，分別為150只、83只和69只，合計占比僅約8%，不同策略之間的產品備案熱度分化較為明顯。
從私募機構的產品備案情況來看，頭部機構表現尤為活躍。數據顯示，在126家管理規模超100億元的私募機構中，93家在一季度完成了新產品備案，占比超七成。在一季度備案產品數量不少于10只的65家私募機構中，百億元級私募機構占到40家，且產品備案數量排名前12名機構均為百億元級私募機構。其中，上海明汯投資管理有限公司以一季度備案89只私募證券產品位居榜首，上海黑翼資產管理有限公司、上海衍復投資管理有限公司等頭部機構緊隨其后，備案產品數量均不少于25只。
展望未來，寶曉輝認為，私募基金行業發展將呈現兩大趨勢。一是頭部效應進一步加劇，渠道、資金、人才和牌照資源持續向頭部私募機構集中，市場規范化程度提升，集中度不斷提高。二是量化策略與主觀策略兩條路徑分化更加清晰。量化私募機構在百億元級私募機構中占比已接近一半，技術壁壘成為核心競爭力，AI（人工智能）大模型、算力和核心數據的重要性日益突出。傳統主觀私募機構則需回歸深度研究和產業認知，走精品化或與量化融合的道路，才能適應新的市場環境。
在差異化競爭方面，寶曉輝建議，私募機構應立足自身優勢，不盲目跟風。無論市場熱點如何變化，私募機構都應堅持自身擅長的領域，建立穩定可復制的投資體系，以長期穩健的收益和可控的回撤贏得客戶信任。最終決定機構競爭力的，仍是持續穩定的業績和扎實的執行力。
