界面新聞?dòng)浾咦詷I(yè)內(nèi)獲悉，北證50成份指數(shù)基金的規(guī)模上限將迎來(lái)統(tǒng)一上調(diào)。

“上周五（4月17日）下午，各家公募的市場(chǎng)部陸續(xù)接到北交所的通知，可以對(duì)旗下的北證50成份指數(shù)基金提升規(guī)模。”4月20日，某頭部公募對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆行﹦?dòng)作快的公募，4月17日晚上就出了公告。

截至4月20日，已經(jīng)有易方達(dá)、華夏、工銀瑞信、華泰柏瑞、富國(guó)、中歐、博時(shí)、萬(wàn)家、匯添富、廣發(fā)、嘉實(shí)等11家公募發(fā)布旗下北證50成份指數(shù)基金限購(gòu)和規(guī)模調(diào)整的公告。

具體來(lái)看，各只北證50成份指數(shù)基金的公告內(nèi)容并不相同。其中，易方達(dá)北證50成份指數(shù)基金宣布取消單日單賬戶(hù)限購(gòu)1000元的限制，并將基金的總份額上限由5億份調(diào)整為15億份。工銀瑞信北證50成份指數(shù)基金也宣布放開(kāi)申購(gòu)和定投的限制，總份額上限調(diào)整至15億份。華泰柏瑞北證50成份指數(shù)則宣布將單日單賬戶(hù)限購(gòu)100萬(wàn)元調(diào)整為200萬(wàn)元，中歐北證50成份指數(shù)宣布恢復(fù)了大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)換和定投業(yè)務(wù)。

“目前得到的消息，是每只北證50成份基金都會(huì)陸續(xù)放寬限購(gòu)，并且都將上限規(guī)模提升到15億元。”某公募產(chǎn)品部人士告訴界面新聞?dòng)浾摺?/p>

“之所以各只產(chǎn)品現(xiàn)在發(fā)布的公告內(nèi)容不同，這和產(chǎn)品成立之初的合同約定有關(guān)。”上述產(chǎn)品部人士表示，有些北證50成份基金在基金合同上寫(xiě)明了上限是5億元，所以此次公告需要寫(xiě)明提升規(guī)模上限。有些北證50成份基金在合同中沒(méi)有明確規(guī)模上限，所以此次只宣布放寬限購(gòu)。

北證50成份指數(shù)（899050.CSI）由北交所規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具市場(chǎng)代表性的50只上市公司證券組成。該指數(shù)發(fā)布于2022年11月21日，近三年年化收益率為14.04%，近一年年化收益率為7.8%。

截至4月17日，前十大權(quán)重個(gè)股分別為貝特瑞（920185.BJ）、錦波生物（920982.BJ）、納科諾爾（920522.BJ）、并行科技（920493.BJ）、諾思蘭德（920047.BJ）、同力股份（920599.BJ）、連城數(shù)控（920368.BJ）、曙光數(shù)創(chuàng)（920808.BJ）、星圖測(cè)控（920116.BJ）、吉林碳谷（920077.BJ）。

2022年12月，首批8只北證50成份指數(shù)基金陸續(xù)成立。截至目前，市面上共有38只同類(lèi)產(chǎn)品，合計(jì)規(guī)模為141.76億元。由于成立時(shí)間不同，北證50成份指數(shù)基金的收益率也各不相同，其中中歐北證50成份指數(shù)成立至今的回報(bào)率達(dá)到了92.29%，截至2025年末規(guī)模合計(jì)為8.22億元。

除了北證50成份指數(shù)基金外，市面上還有10只北交所兩年定開(kāi)基金，同樣每只規(guī)模上限為5億元。截至4月20日，中信建投北交所精選兩年定開(kāi)的回報(bào)率最高，達(dá)到了152.55%。目前，10只北交所定開(kāi)基金尚未接到規(guī)模提升的通知。

此次擴(kuò)容的背后，是市場(chǎng)生態(tài)走向成熟的自然結(jié)果，也是北交所服務(wù)中小企業(yè)定位的必然要求。華夏基金對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆?jīng)過(guò)幾年的實(shí)際運(yùn)作，市場(chǎng)各方面已更加成熟。

“北交所個(gè)股的流動(dòng)性實(shí)現(xiàn)大幅改善，隨著做市商制度的持續(xù)優(yōu)化，以及長(zhǎng)期資金參與度的逐步提升，北交所流動(dòng)性環(huán)境顯著改善。目前日均成交額已穩(wěn)定在百億甚至更高量級(jí)，市場(chǎng)承載力明顯增強(qiáng)，為指數(shù)基金規(guī)模的擴(kuò)容提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”華夏基金認(rèn)為，北證50成份股經(jīng)過(guò)多次迭代，其中不乏市值較大、流動(dòng)性較好的“隱形冠軍”。15億份的規(guī)模分散至50只成份股，對(duì)單一個(gè)股的沖擊已大幅降低，指數(shù)基金的投資運(yùn)作將更加平穩(wěn)。

“當(dāng)前北證50指數(shù)基金提升了交易限額，資金進(jìn)出的便利性有望提升，改善市場(chǎng)的交易活躍度與定價(jià)效率。”中歐北證50指數(shù)基金經(jīng)理宋巍巍對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆瑥氖袌?chǎng)結(jié)構(gòu)看，密集的發(fā)行節(jié)奏需要市場(chǎng)中有足夠的增量資金；同時(shí)，部分投資者短期更傾向于參與新股申購(gòu)，對(duì)存量持倉(cāng)意愿形成一定影響。在A股市場(chǎng)近期反彈過(guò)程中，北證50指數(shù)并未體現(xiàn)出高彈性特征，市場(chǎng)期待新的制度性資金流入渠道。

宋巍巍分析認(rèn)為，北交所的定價(jià)邏輯與其他寬基指數(shù)存在本質(zhì)差異。歷史數(shù)據(jù)顯示，2025年北交所全年26只新股首日平均漲幅為368%，無(wú)破發(fā)案例。2026年以來(lái)，IPO融資規(guī)模持續(xù)攀升，3月達(dá)到階段性峰值。“展望全年，北證50的修復(fù)取決于融資分流效應(yīng)能否被新的制度性流入渠道所對(duì)沖。如流入資金增加，有望改善北交所股票流動(dòng)性，利好北交所的行情修復(fù)。”宋巍巍表示。

界面新聞?dòng)浾吡私獾剑罄m(xù)北交所公募產(chǎn)品供給端將持續(xù)擴(kuò)容，完善北交所指數(shù)基金產(chǎn)品矩陣，更好滿(mǎn)足各類(lèi)投資者配置需求。