午后，市場又有了新變化！

受英維克和天孚通信業績不及預期影響，4月21日早上科技股普遍走弱。然而，午后A50突然直線拉升，香港市場的恒指期貨亦快速走強。A股三大指數一度全線翻紅。那么，究竟發生了什么？

分析人士認為，可能還是與美伊談判的一些消息有關。根據最初的公告，美國總統特朗普于華盛頓時間4月7日晚間宣布了為期兩周的停火，這意味著該協議理應在美東時間4月21日（北京時間周三）到期。然而，特朗普周一在接受彭博社采訪時更新了說法，他認為停火將于華盛頓時間周三晚間（北京時間周四）結束。與此同時，美國白宮新聞秘書萊維特20日晚接受美國福克斯新聞頻道采訪時稱，美國和伊朗正處于達成協議的“邊緣”。

值得注意的反而可能是，美國總統特朗普提名的美聯儲主席候選人凱文·沃什，將在參議院銀行委員會的提名聽證會上作何表態。

午后異動

4月21日午后，A股市場三大指數一度全線翻紅。創業板指此前一度跌超1.5%。滬深北三市上漲個股一度接近1900只。煤炭、電力板塊，PET銅箔、光刻機概念股漲幅居前。不過，值得注意的是，市場仍是一個偏弱的格局。推動A股反彈的力量可能來自A50和恒指期貨。

A50午后直線拉升，一度由跌轉漲反彈近0.5%，恒指期貨則反彈超0.5%。

盤面上，有一些美伊談判的利好消息傳出。然而，據半島電視臺記者Tohid Asadi報道，目前尚無官方消息確認伊朗是否會參加在伊斯蘭堡舉行的談判。伊朗一直試圖為外交斡旋留下一道縫隙，因此這種可能性依然存在。

昨天（4月20日），伊朗外交部發言人巴蓋伊表示，關于伊朗是否參加談判尚未做出最終決定。伊朗議會議長卡利巴夫傳達了矛盾的信息，他稱伊朗已做好談判準備，但絕不接受美國強加的條款。目前氣氛依然疑云密布。

報道指出，即便談判能夠舉行，過程也絕不會輕松，因為仍有多個復雜的僵持點。雙方都列出了長長的要求清單，涉及霍爾木茲海峽、制裁、戰爭賠償、彈道導彈以及伊朗的地區關系等。目前看來，雙方都在嘗試通過外交途徑解決這些復雜問題，但能否成功仍是一個未知數。

從美國方面傳來的信息則指出，美國和伊朗正處于達成協議的“邊緣”。另外，特朗普似乎也有意在為談判制造空間和時間。特朗普20日晚說，美國去年對伊朗核設施發動了襲擊，從那些被炸核設施挖取濃縮鈾將是一個“漫長且艱難”的過程。

股市“脫敏”

從美股方向來看，即便美伊沖突持續帶來地緣政治不確定性，高盛對后市仍持樂觀態度，認為此波漲勢并不令人意外。

根據《Business Insider》報導，高盛分析師威爾森（Dominic Wilson）近日發布研究報告指出，只要市場對沖突走向和平解決的信心得以維系，即便石油供應恢復出現明顯延遲、甚至出現更大規模的供應短缺與經濟沖擊，也可能不會對股票價格產生持續影響。

從中國股市來看，此次沖突可能反而再次檢驗了“中國制造”的成色。國金證券宋雪濤認為，全球地緣沖突擾動下，能源安全與供應鏈穩定性成為制造業競爭核心。中國憑借四大比較優勢：對中東油氣依賴度低、能源自給率高、煤化工具備替代能力、新能源車滲透率領先，展現出更強的抗沖擊韌性。

2021年供應鏈危機驗證交付能力，2022年俄烏沖突強化成本優勢，本輪中東沖擊將進一步重估中國產業鏈綜合韌性。中國有望通過向東南亞輸出新能源解決方案（電動車、光伏儲能），承接日韓高耗能環節（高端樹脂、電子化學品）實現產業再分工。煤化工在油價50美元—75美元區間具備盈利空間，支撐化工品供應穩定；新能源車滲透率超50%，顯著降低成品油需求敞口。全球制造業成本上移背景下，中國成為唯一兼具完整產能、能源緩沖與終端適配能力的制造體系。

而從近期的事件來看，特朗普提名的美聯儲主席候選人凱文·沃什可能再度成為影響市場的關鍵。他將于近日出席參議院銀行委員會的提名聽證會。中泰證券此前的研報認為，沃什反對依賴高頻數據與前瞻指引進行預期引導，計劃削減點陣圖頻率、限制官員發聲，降低市場對“聯儲必救”的依賴，導致降息預期對風險資產的提振效應減弱，波動率中樞系統性抬升。

排版：楊喻程

校對：冉燕青