半導(dǎo)體板塊27日盤中強(qiáng)勢拉升，截至發(fā)稿，歐萊新材20%漲停續(xù)創(chuàng)新高，帝奧微漲超13%，東芯股份漲超10%，鍇威特、富瀚微漲超7%。
行業(yè)方面，全球12英寸晶圓廠設(shè)備支出持續(xù)增長，SEMI預(yù)計(jì)2028年全球12英寸晶圓產(chǎn)能將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1110萬片/月，為12英寸硅片需求奠定基礎(chǔ)。SUMCO預(yù)計(jì)2026年AI對先進(jìn)制程半導(dǎo)體硅片的需求有望達(dá)到100萬片/月，占到全球12英寸硅片需求的10%以上，AI相關(guān)的邏輯芯片、存儲(chǔ)芯片已經(jīng)成為12英寸硅片的核心增長點(diǎn)，而功率、模擬芯片加速轉(zhuǎn)向12英寸制造平臺(tái)，為12英寸硅片的增長曲線提供潛在彈性。
中信證券指出，6英寸和8英寸硅片國產(chǎn)化率較高，12英寸硅片仍由海外五大廠商主導(dǎo)，測算2025年CR5高達(dá)76%。SEMI預(yù)計(jì)2026年中國大陸地區(qū)12英寸晶圓產(chǎn)能增長至321萬片/月，約占屆時(shí)全球12英寸晶圓廠產(chǎn)能的1/3，其中以中芯國際、華虹公司、長鑫存儲(chǔ)為代表的內(nèi)資12英寸晶圓廠產(chǎn)能將增至約250萬片/月，同時(shí)中國大陸硅片廠商規(guī)劃12英寸硅片產(chǎn)能合計(jì)超700萬片/月，隨著這些規(guī)劃產(chǎn)能逐步投產(chǎn)爬坡，12英寸硅片國產(chǎn)替代的進(jìn)程有望加速。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，AI需求驅(qū)動(dòng)下半導(dǎo)體硅片行業(yè)正在進(jìn)入上行周期，量增邏輯已經(jīng)在2025年出現(xiàn)，漲價(jià)邏輯有望在2026年第二季度出現(xiàn)，疊加12英寸硅片國產(chǎn)替代加速，看好中國硅片公司的長期成長性。重點(diǎn)推薦重?fù)焦杵a(chǎn)品占比相對較高的硅片公司，建議關(guān)注12英寸輕摻硅片出貨量領(lǐng)先的其他硅片公司。
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