網(wǎng)商銀行最新發(fā)布的2025年年報(bào)顯示，該行2025年通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓引入3家新股東，均為杭州當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)，持股比例均低于5%。這是網(wǎng)商銀行成立近11年來首次引入新股東。

與此同時(shí)，近期多家民營(yíng)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)也發(fā)生變動(dòng)，國資入股、國資控股案例逐漸增多。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，國資入股、新增民企股東等均有助于豐富民營(yíng)銀行的股東結(jié)構(gòu)，優(yōu)化公司治理，同時(shí)增強(qiáng)資本實(shí)力與風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。但更為重要的是，民營(yíng)銀行應(yīng)堅(jiān)守差異化經(jīng)營(yíng)定位，構(gòu)建可持續(xù)性的內(nèi)生發(fā)展模式，鍛造自身“造血”能力。

多家民營(yíng)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)

“新股東的加入，是各方基于對(duì)網(wǎng)商銀行長(zhǎng)期價(jià)值的高度認(rèn)同。這將進(jìn)一步豐富本行的股東結(jié)構(gòu)，提升公司治理效能，并在普惠金融服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域帶來寶貴的產(chǎn)業(yè)資源與協(xié)同效應(yīng)。”網(wǎng)商銀行有關(guān)人士對(duì)上海證券報(bào)記者表示。

不僅是網(wǎng)商銀行，近期，多家民營(yíng)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了調(diào)整。比如，吉林億聯(lián)銀行將引入國資股東，且可能成為該行第一大股東，目前正在依法履行流程。此外，江西首家民營(yíng)銀行——江西裕民銀行也在近期迎來重大股權(quán)變更。該行第二大民營(yíng)創(chuàng)始股東江西博能實(shí)業(yè)集團(tuán)持有的該行5.9億股股權(quán)拍賣“落槌”，由江西當(dāng)?shù)貒竽喜屑t谷灘城市投資集團(tuán)有限公司、南昌水業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司接手。

事實(shí)上，這并非裕民銀行首次引入國資股東。2024年8月，國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)同意南昌金控受讓正邦集團(tuán)持有的裕民銀行6億股股份。受讓后，南昌金控取代正邦集團(tuán)成為裕民銀行的第一大股東，持股比例為30%。在前述江西博能實(shí)業(yè)集團(tuán)持有的股權(quán)交割完成后，裕民銀行的國有股權(quán)占比將升至59.5%，實(shí)現(xiàn)國資的絕對(duì)控股。

國資入股增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力

若拉長(zhǎng)時(shí)間維度來看，自2024年以來，國資入股民營(yíng)銀行的案例不斷增加。

2025年4月，國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)同意無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司受讓無錫錫商銀行股權(quán)，受讓后持股25%，成為該行第一大股東。2024年11月，國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)安徽新安銀行股權(quán)變更，合肥興泰金融控股、安徽建工集團(tuán)、合肥高新控股三家地方國有企業(yè)，合計(jì)受讓該行51%股份，實(shí)現(xiàn)國資的絕對(duì)控股。

“國資入股民營(yíng)銀行相關(guān)案例增多，主要是由于民企股東自身經(jīng)營(yíng)困境，地方政府風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任較重，同時(shí)民營(yíng)銀行資本補(bǔ)充壓力較大。”郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬表示，這將有助于豐富民營(yíng)銀行的股東結(jié)構(gòu)，優(yōu)化公司治理，同時(shí)增強(qiáng)資本實(shí)力與風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

例如：前述裕民銀行股東正邦集團(tuán)，便是因自身債務(wù)危機(jī)而清倉退出；億聯(lián)銀行的第一大股東中發(fā)集團(tuán)則因投資恒大、寶能項(xiàng)目導(dǎo)致虧損。

博通咨詢首席分析師王蓬博認(rèn)為，國資入股能夠直接補(bǔ)充民營(yíng)銀行核心資本，有效改善資本充足率指標(biāo)，從底層夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量，緩解長(zhǎng)期資本約束帶來的業(yè)務(wù)擴(kuò)張限制，同步完善內(nèi)控管理體系，平穩(wěn)化解民營(yíng)銀行過往發(fā)展中積累的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)隱患。

鍛造自身“造血”能力

自2014年試點(diǎn)以來，民營(yíng)銀行的發(fā)展已走過十余年。當(dāng)前，銀行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇，部分中小民營(yíng)銀行發(fā)展面臨不小的壓力。

對(duì)于這些民營(yíng)銀行而言，國資入主的確帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。不過，在新股東“輸血”的同時(shí)，民營(yíng)銀行如何鍛造自身的“造血”能力，是可持續(xù)性經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵。

王蓬博認(rèn)為，民營(yíng)銀行需要明確差異化經(jīng)營(yíng)定位，依托股東多元資源深耕細(xì)分金融賽道，依托數(shù)字化運(yùn)營(yíng)體系壓縮經(jīng)營(yíng)成本，建立適配自身業(yè)務(wù)模式的獨(dú)立風(fēng)控體系。同時(shí)，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，減少對(duì)傳統(tǒng)利差業(yè)務(wù)的依賴，強(qiáng)化中間業(yè)務(wù)與特色金融服務(wù)布局，結(jié)合國資合規(guī)管理要求與市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，才能持續(xù)提升綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力與長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)韌性。