4月29日晚，勝利股份（000407.SZ）披露定增及資產收購草案，公司擬以發行股份及支付現金相結合的方式，收購控股股東及其關聯方旗下優質燃氣資產，同時募集配套資金。本次交易聚焦燃氣主業協同，將顯著增厚公司業績、完善全國化布局，強化燃氣產業鏈核心競爭力。
本次交易標的為控股股東旗下成熟燃氣類資產，具體包括中油投資持有的中油珠海100%股權、天達利通持有的天達勝通100%股權，以及中油中泰持有的南通中油51%股權、甘河中油40%股權。其中天達勝通通過子公司間接控制南通中油剩余49%股權與甘河中油剩余40%股權，交易完成后，勝利股份將實現對中油珠海、天達勝通100%控股，對南通中油、甘河中油分別實現100%、80%控制，核心燃氣資產整合一步到位。
以2025年12月31日為評估基準日，結合評估基準日后現金分紅調整，本次交易總作價175084.34萬元。其中中油珠海100%股權作價6504.46萬元，天達勝通100%股權作價97423.90萬元，南通中油51%股權作價43053.18萬元，甘河中油40%股權作價28102.80萬元。支付方式上，公司采用股份與現金結合，定增價格為3.06元/股，不考慮配套募資預計發行股份521225770股，占發行后總股本37.20%。
同時，募集配套資金總額不超過62874.07萬元，其中1.7億元用于支付本次交易現金對價及中介機構費用，4.3億元用于償還銀行借款，2874.07萬元用于數智化建設項目。助力運營效率提升。
業績增厚是本次交易的核心亮點。根據備考合并利潤表，假設收購于2024年底完成，公司歸母凈利潤將由15577.49萬元大幅提升至31595.17萬元，同比增長102.82%；基本每股收益由0.18元/股增至0.23元/股，直接提升上市公司即期回報與經營規模，鞏固行業地位。
本次收購核心資產為南通中油與甘河中油，兩家公司均為成熟城市燃氣運營商，業務涵蓋天然氣銷售、燃氣工程安裝、天然氣代輸三大板塊，擁有穩定特許經營區域與優質終端客戶資源，具備氣源、成本、運營及區位多重優勢，盈利能力突出。
交易完成后，勝利股份燃氣業務全國布局實現跨越式拓展。原有業務覆蓋山東、河南、河北、重慶、廣西、浙江等區域，新增江蘇南通與南京、青海西寧、江西南昌等核心城市，進一步滲透經濟發達地區與氣源富集區域。其中江蘇省經濟實力雄厚，青海地區氣源保障充足，與公司現有業務形成互補，打開長期增長空間。
勝利股份主營天然氣銷售與天然氣管道制造，是山東省重點扶持骨干企業，在燃氣與塑膠管道領域具備行業優勢。本次收購屬于圍繞主業的產業整合，標的資產與上市公司在產業、市場、技術、管理等維度協同效應顯著，可實現資源共享、成本優化與市場協同拓展。
本次注入資產均為成熟優質資產，盈利穩定性強，與公司現有燃氣業務高度契合。通過整合上游氣源、中游管網、下游終端客戶資源，勝利股份將深化燃氣全產業鏈布局，提升行業整合能力與抗風險能力。同時，優質資產注入與財務結構優化雙管齊下，助力公司持續釋放盈利潛力，為長期穩健發展奠定堅實基礎。（齊和寧）
