主營果蔬業(yè)務(wù)的宏輝果蔬(603336)邁出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型關(guān)鍵一步。
宏輝果蔬4月28日公告，擬以7億元受讓自然人江鴻持有的江西施美藥業(yè)股份有限公司（簡稱“施美藥業(yè)”）41.128%股份，借道資本市場切入醫(yī)藥健康高景氣賽道。
交易完成后，宏輝果蔬將通過董事會席位控制、關(guān)鍵人事委派及表決權(quán)安排實現(xiàn)對施美藥業(yè)的實質(zhì)管控，并將其納入合并報表范圍。施美藥業(yè)是一家專注心腦血管類藥物及手性藥物領(lǐng)域的國家級高新技術(shù)企業(yè)，2025年實現(xiàn)凈利潤逾1.45億元，盈利能力穩(wěn)健。
此次收購不僅為上市公司引入一條成熟的盈利業(yè)務(wù)線，更是宏輝果蔬加速推進多元化戰(zhàn)略的標志性舉措。
手性藥物龍頭盈利穩(wěn)健
公告顯示，施美藥業(yè)成立于2002年，是一家專注于復(fù)方降壓、降脂、降糖藥及心腦血管藥物的現(xiàn)代化高科技創(chuàng)新型制藥企業(yè)。公司擁有國家級企業(yè)技術(shù)中心、手性藥物國家地方工程研究中心兩大國家級創(chuàng)新研發(fā)平臺，長期深耕手性藥物細分賽道，行業(yè)積淀深厚。
研發(fā)布局上，施美藥業(yè)構(gòu)建了“核心產(chǎn)品穩(wěn)盈利、在研管線拓增量”的可持續(xù)發(fā)展格局。公司聚焦心腦血管類、手性藥物兩大核心領(lǐng)域，在研管線覆蓋復(fù)方降壓、降脂、降糖等剛需細分賽道，多款2類改良型創(chuàng)新藥進入三期臨床試驗階段，同時戰(zhàn)略布局精神神經(jīng)系統(tǒng)改良型創(chuàng)新藥，此外，抗耐藥菌的小分子擬肽1類創(chuàng)新藥申報IND也在緊鑼密鼓推進中。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年、2025年，施美藥業(yè)分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.13億元、3.56億元，凈利潤分別為1.07億元、1.45億元。截至2025年末，公司凈資產(chǎn)達5.64億元，負債總額僅8572.88萬元，資產(chǎn)負債率大幅壓降，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，經(jīng)營現(xiàn)金流充裕。
加碼醫(yī)藥優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
從宏輝果蔬自身發(fā)展邏輯審視，此次收購的戰(zhàn)略價值在于開辟第二增長曲線，選擇以盈利確定性高、賽道景氣度強的醫(yī)藥資產(chǎn)作為轉(zhuǎn)型突破口，體現(xiàn)出公司管理層對產(chǎn)業(yè)趨勢的精準研判。
控制權(quán)安排上，本次交易設(shè)計頗為精巧。宏輝果蔬以41.128%的持股比例成為施美藥業(yè)第一大股東，同時協(xié)議約定，轉(zhuǎn)讓方江鴻實際控制的撫州鴻匯投資合伙企業(yè)（有限合伙）將永久放棄其持有的施美藥業(yè)16.38%股份所對應(yīng)的全部表決權(quán)、提案權(quán)和提名權(quán)，且該安排不可撤銷。加之董事會過半席位由宏輝果蔬提名，公司將對施美藥業(yè)實現(xiàn)實質(zhì)管理控制與財務(wù)并表，以低于50%的持股比例掌握經(jīng)營主導(dǎo)權(quán)，資本運用效率較高。
為進一步保障交易質(zhì)量，雙方設(shè)置了嚴格的業(yè)績對賭條款。轉(zhuǎn)讓方江鴻承諾，施美藥業(yè)于2026年、2027年、2028年實現(xiàn)的扣非凈利潤分別不低于1.56億元、1.72億元、1.89億元，三年累計凈利潤不低于5.16億元。
宏輝果蔬表示，本次交易是公司在夯實與鞏固原有主營業(yè)務(wù)的同時，積極尋求并布局第二增長曲線的重要舉措，旨在構(gòu)筑多業(yè)務(wù)驅(qū)動的發(fā)展新格局，全面提升公司的持續(xù)發(fā)展能力與整體抗風(fēng)險能力。交易完成后，施美藥業(yè)將作為公司控股子公司納入合并報表，為上市公司貢獻穩(wěn)健的利潤增量，推動公司業(yè)績向更高臺階邁進。
