“五一”節前最后一個交易日，芯片產業鏈迎來集體強勢拉升，相關ETF年內行情領跑全市場，賺錢效應凸顯。

據Wind統計數據顯示，2026年前4月全市場ETF漲幅榜單前二十名中，芯片半導體主題產品合計有12只，占比超過60%。其中，中韓半導體ETF華泰柏瑞年內漲幅達66.51%，領跑全市場；科創芯片設計、科創芯片、科創半導體設備等細分賽道ETF同期漲幅均突破30%，板塊估值修復疊加資金集中涌入，相關標的持續獲得增量資金重點布局與青睞。

中韓半導體ETF年內大漲66.51%

作為A股市場唯一聚焦韓國半導體賽道的特色產品，中韓半導體ETF華泰柏瑞年內持續獲得資金加倉與重點配置，前四月漲幅達66.51%，位列全市場ETF收益榜首。

從一季報披露的資產配置結構來看，該基金地域配置分化顯著，韓國市場持倉占比58.60%，中國A股半導體標的占比37.61%，持倉高度聚焦全球半導體細分領域龍頭企業。基金前十大重倉標的涵蓋三星電子、SK海力士、韓美半導體等韓國核心半導體巨頭，同時納入寒武紀、海光信息、北方華創、中芯國際、兆易創新、瀾起科技、中微公司等國內半導體核心龍頭，形成中韓兩地優質頭部企業協同布局的持倉結構。

規模方面，截至4月30日，中韓半導體ETF華泰柏瑞最新份額為21.87億份，規模為84.59億元。回顧2025年12月31日，華泰柏瑞中證韓交所中韓半導體ETF份額為14.46億份，規模為36.71億元。即該基金今年以來份額增加51.2%，規模增加130.43%。

中韓半導體ETF華泰柏瑞現任基金經理為李沐陽、柳軍，根據其分析，2026年第一季度，中韓半導體行業在全球AI算力需求爆發與新一輪漲價周期的強勁基本面驅動下，卻因突發的地緣政治“黑天鵝”事件，呈現出“景氣向上”與“市場巨震”并存的復雜局面。在此背景下，中韓兩國半導體產業均深度受益于行業景氣周期。中國市場方面，行業景氣度自2024年開啟的上行周期得以延續，超過八成的A股半導體上市公司一季度業績預喜。國產替代進程在政策支持下持續深化，并在AI算力、存儲、先進封裝等高景氣賽道重點布局。整個季度韓國半導體股票表現深受地緣風險壓制，呈現“沖高后大幅回落”的態勢。相比之下，中國半導體市場雖也受全球風險偏好影響，但波動相對溫和，更多跟隨自身產業周期與國產化邏輯運行。

展望第二季度，中韓半導體行業的走勢或將進入“產業景氣”與“宏觀風險”激烈博弈的新階段。產業層面，AI算力需求的剛性及存儲芯片價格的上漲趨勢為行業提供了堅實支撐。然而，最大的不確定性仍來自地緣政治。霍爾木茲海峽能否恢復通航、中東局勢是否會再度升級，將直接決定全球通脹路徑與風險資產偏好，對韓國這類外向型經濟體股市的影響尤為顯著。此外，高企的芯片價格對下游需求的真實抑制效應以及行業資本開支回升可能帶來的遠期供需變化也值得警惕。

科創芯片ETF成吸金主力

“五一”假期節前最后一個交易日，科創芯片板塊強勢大漲，相關ETF集體沖高，強勢領跑當日全市場漲幅榜單。其中，科創芯片ETF易方達單日大漲8.45%，其他多只科創芯片ETF同步走強，單日漲幅悉數突破6%。

短期維度來看，科創芯片類主題產品近一周持續獲得資金凈流入，行情與資金面形成共振。富國基金、博時基金、南方基金、嘉實基金、國泰基金、華安基金、鵬華基金、匯添富基金等旗下科創芯片ETF近五日區間漲幅均超12%；拉長周期觀察，上述產品年內收益率全部突破30%，階段性業績表現領跑市場，成為權益市場核心收益主線。

行情背后，一眾科創芯片ETF均跟蹤上證科創板芯片指數(000685)。該指數精選科創板內覆蓋半導體設備材料、芯片設計、晶圓制造、封測等全產業鏈環節的上市企業，集中反映科創板核心芯片產業上市公司的整體運行態勢。

數據顯示，截至3月31日，上證科創板芯片指數(000685)前十大權重股分別為中芯國際、海光信息、寒武紀、瀾起科技、中微公司、芯原股份、佰維存儲、拓荊科技、源杰科技、華虹公司，前十大權重股合計占比60.99%。

南方基金基金經理李佳亮指出，展望二季度，AI需求結構由訓練向推理遷移的趨勢進一步明確，將持續拉動芯片、存儲、互連及先進封裝升級。2026年全球AI基礎設施支出預計將達到4500億美元，其中推理側投入占比首次超過70%，算力需求已由模型訓練向大規模部署和持續調用遷移。對應到硬件層面，推理需求擴張將同步抬升GPU/XPU、HBM、高速交換芯片、光互連與先進電源管理等關鍵環節需求；再向上游傳導，則體現為先進邏輯制造、先進封裝、測試驗證以及關鍵設備材料投入的系統性抬升。綜合來看，產業催化不斷、行業景氣清晰，短期內雖然地緣政治因素導致市場波動，長期來看，芯片板塊投資機遇值得密切關注。

責編：戰術恒

排版：王璐璐

校對：王蔚