人形機器人概念8日盤中震蕩走高，截至發(fā)稿，恒鋒工具20%漲停，綠的諧波漲超17%創(chuàng)歷史新高，肇民科技、萬達軸承漲超15%，大業(yè)股份斬獲3連板，五洲新春、雷賽智能等亦漲停。
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年一季度，我國機器人產(chǎn)業(yè)海外市場拓展步伐加快。各類單獨列名的“機器人”合計出口額達113.2億元，產(chǎn)品遠銷至全球148個國家和地區(qū)。數(shù)據(jù)顯示，中國具身智能產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模預(yù)計在2030年達到4000億元，并有望在2035年突破萬億元。
萬聯(lián)證券指出，當(dāng)前人形機器人產(chǎn)業(yè)正處于從技術(shù)突破邁向規(guī)模化商業(yè)化的破曉時刻。供給端，特斯拉、宇樹科技、智元機器人、優(yōu)必選穩(wěn)步推進量產(chǎn)節(jié)奏；需求端，人口老齡化與勞動力成本攀升形成長期驅(qū)動。同時隨著政策與資本合力助推，AI大模型持續(xù)為機器人注入靈魂，人形機器人有望形成一個新興產(chǎn)業(yè)，逐漸從B端走向C端，未來市場空間廣闊。2026年是量產(chǎn)驗證與場景落地的關(guān)鍵窗口，建議關(guān)注以下幾個方向：1.特斯拉與宇樹科技人形機器人產(chǎn)業(yè)進展較快，建議關(guān)注已進入或有望切入其供應(yīng)鏈的核心零部件廠商，特別是在精密減速器、執(zhí)行器、傳感器等價值量大、技術(shù)壁壘高的環(huán)節(jié)。2.價格是規(guī)模商業(yè)化的重要前提，緊扣成本下探核心邏輯，關(guān)注國產(chǎn)供應(yīng)鏈的突破與放量。國內(nèi)企業(yè)正通過技術(shù)自研與供應(yīng)鏈整合，將整機價格從百萬級迅速拉至十萬級。成本優(yōu)勢疊加持續(xù)迭代，國產(chǎn)供應(yīng)鏈有望實現(xiàn)從替代到引領(lǐng)的跨越，建議關(guān)注掌握電機、減速器、控制器等核心零部件技術(shù)，并能實現(xiàn)低成本、高質(zhì)量量產(chǎn)的公司。
