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截至5月8日收盤，紐約現(xiàn)貨黃金漲0.63%，報(bào)4715.23美元/盎司，本周累計(jì)上漲2.19%。COMEX黃金期貨漲0.35%，報(bào)4727.40美元/盎司，本周累計(jì)上漲1.78%。

紐約商品交易所6月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格收于95.42美元/桶，漲幅為0.64%；7月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格收于101.29美元/桶，漲幅為1.23%。

道瓊斯指數(shù)漲0.02%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.84%，納斯達(dá)克指數(shù)漲1.68%。標(biāo)普500指數(shù)與納斯達(dá)克指數(shù)錄得連續(xù)第六周上漲，創(chuàng)2024年10月以來(lái)最長(zhǎng)連漲周期，并創(chuàng)歷史新高。個(gè)股方面，美光漲15.46%，英特爾漲13.86%，特斯拉漲4.02%，蘋果漲1.99%，英偉達(dá)漲1.69%。

消息面上，美國(guó)密歇根大學(xué)8日發(fā)布的初步調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，由于伊朗戰(zhàn)事導(dǎo)致汽油價(jià)格飆升，通脹擔(dān)憂上升，5月份美國(guó)消費(fèi)者信心連續(xù)第三個(gè)月下滑。調(diào)查顯示，美國(guó)2026年5月份消費(fèi)者信心指數(shù)初值為48.2，低于4月份的終值49.8，低于2025年5月份的終值52.2。密歇根大學(xué)發(fā)布的5月份當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況指數(shù)初值為47.8，低于4月份的終值52.5，低于去年5月份的終值58.9。消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)初值為48.5，高于4月份的終值48.1，高于去年5月份的終值47.9。

美軍再次對(duì)多艘伊朗油輪發(fā)動(dòng)空襲

據(jù)新華社援引美國(guó)媒體報(bào)道，美軍8日在霍爾木茲海峽對(duì)多艘試圖突破封鎖的空載伊朗油輪發(fā)動(dòng)空襲。

美國(guó)福克斯新聞?lì)l道記者在社交媒體上稱，一名美國(guó)官員說(shuō)：“這些都是超大型原油運(yùn)輸船……體型龐大的空載船只，試圖返回伊朗，強(qiáng)行突破封鎖。”

另?yè)?jù)伊朗媒體報(bào)道，靠近霍爾木茲海峽的伊朗錫里克地區(qū)8日傳出爆炸聲，原因不明。

霍爾木茲海峽附近被困船只海員8日向新華社記者提供的兩段無(wú)線電錄音顯示，兩艘油輪當(dāng)天遭遇襲擊并請(qǐng)求援助。根據(jù)錄音中通報(bào)的船名“SEA STAR III”和“SEVDA”查詢，兩艘船均為伊朗油輪。

美軍中央司令部8日說(shuō)，美軍當(dāng)天對(duì)兩艘空載伊朗油輪開(kāi)火，使其喪失航行能力。

美軍中央司令部在社交媒體上說(shuō)，這兩艘油輪試圖進(jìn)入位于阿曼灣的伊朗港口。從“布什”號(hào)航母上起飛的一架美軍戰(zhàn)機(jī)向兩艘油輪發(fā)射精確制導(dǎo)彈藥，致其喪失航行能力。

8日，伊朗常駐聯(lián)合國(guó)代表伊拉瓦尼在致聯(lián)合國(guó)秘書長(zhǎng)和安理會(huì)的信中說(shuō)，美國(guó)在賈斯克港和霍爾木茲海峽附近對(duì)兩艘伊朗油輪采取的軍事行動(dòng)，以及對(duì)伊朗沿海地區(qū)霍爾木茲海峽的多個(gè)地點(diǎn)發(fā)動(dòng)的襲擊，違反了2026年4月8日的停火協(xié)議，同時(shí)也嚴(yán)重違反了《聯(lián)合國(guó)憲章》相關(guān)條款。

消息人士稱目前霍爾木茲海峽周邊地區(qū)局勢(shì)平靜

據(jù)央視報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日，伊朗軍方消息人士稱，目前霍爾木茲海峽周邊地區(qū)局勢(shì)平靜，但如果美國(guó)方面再次進(jìn)入相關(guān)區(qū)域并為伊朗船只“制造麻煩”，就可能發(fā)生沖突。

船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日上午，沒(méi)有大型船只在過(guò)去24小時(shí)內(nèi)通過(guò)霍爾木茲海峽。據(jù)悉，這已是自7日以來(lái)連續(xù)第二天沒(méi)有大型商船通過(guò)該海峽。

美國(guó)稱將為以黎會(huì)談提供便利

據(jù)央視消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月8日，美國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)表聲明稱，美國(guó)將于5月14日和15日為以色列和黎巴嫩政府之間舉行的為期兩天的密集會(huì)談提供便利。

聲明稱，此輪會(huì)談是在4月23日談判基礎(chǔ)上展開(kāi)的。

根據(jù)聲明，討論內(nèi)容將包括建立長(zhǎng)期和平與安全框架、恢復(fù)黎巴嫩對(duì)全境的主權(quán)、邊界劃定以及推動(dòng)黎巴嫩人道主義救援與重建路徑。

聲明同時(shí)指出，美國(guó)認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)全面和平的前提包括“全面恢復(fù)黎巴嫩國(guó)家權(quán)威”以及“真主黨徹底解除武裝”。

俄烏同意將停火延長(zhǎng)至5月11日

據(jù)央視消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月8日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在社交媒體上表示，在美方的斡旋下，俄方已同意以1000人換1000人的方式，與烏方開(kāi)展戰(zhàn)俘交換。

澤連斯基對(duì)美國(guó)總統(tǒng)及其團(tuán)隊(duì)所開(kāi)展的外交斡旋表示感謝，并期望美國(guó)能夠確保俄方履行此次達(dá)成的相關(guān)協(xié)議。澤連斯基稱，雙方應(yīng)在5月9日至11日期間實(shí)施靜默狀態(tài)。

8日，俄羅斯總統(tǒng)助理烏沙科夫表示，俄方已同意支持美國(guó)總統(tǒng)特朗普關(guān)于將與烏克蘭的停火延長(zhǎng)至5月11日的倡議。烏沙科夫還表示，俄方支持特朗普的倡議，同意在5月11日前與基輔方面進(jìn)行“一千對(duì)一千”規(guī)模的戰(zhàn)俘交換。

多因素共振，A股震蕩上行

節(jié)后開(kāi)盤以來(lái)，A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢(shì)，滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指均有不同程度回升，市場(chǎng)交投情緒也持續(xù)回暖。

“節(jié)后這輪上行不是單一因素驅(qū)動(dòng)，而是宏觀預(yù)期、海外地緣風(fēng)險(xiǎn)緩釋和科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)共振。”正信期貨宏觀首席分析師蒲祖林表示，首先，市場(chǎng)對(duì)中美關(guān)系形成了較強(qiáng)的宏觀利多預(yù)期。其次，中東局勢(shì)逐步降溫，緩解了市場(chǎng)對(duì)油價(jià)、通脹和全球避險(xiǎn)情緒的擔(dān)憂，海外風(fēng)險(xiǎn)從壓制項(xiàng)轉(zhuǎn)為邊際修復(fù)項(xiàng)。最后，AI科技產(chǎn)業(yè)仍處在高景氣擴(kuò)散階段，從算力、半導(dǎo)體、存儲(chǔ)、AI應(yīng)用到端側(cè)設(shè)備，產(chǎn)業(yè)催化持續(xù)。

期貨日?qǐng)?bào)記者注意到，在本周的3個(gè)交易日中，科創(chuàng)50指數(shù)漲幅居前，表現(xiàn)較為突出。對(duì)此，東證期貨股指分析師王培丞表示，在4月末的年報(bào)季，中美AI相關(guān)公司的業(yè)績(jī)均超預(yù)期。“以科創(chuàng)50指數(shù)為例，從已披露的年報(bào)看，使用整體法可比口徑計(jì)算，今年一季度，其營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)18.9%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)高達(dá)451.7%。高盈利增長(zhǎng)緩解了市場(chǎng)質(zhì)疑。此外，中東局勢(shì)雖然持續(xù)，但并未升級(jí)，全球科技股對(duì)此逐漸脫敏。”王培丞說(shuō)。

對(duì)于當(dāng)前A股市場(chǎng)上漲的持續(xù)性，市場(chǎng)觀點(diǎn)普遍保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀。在王培丞看來(lái)，一方面，芯片等行業(yè)的高景氣具有確定性，全球供應(yīng)短缺、價(jià)格居高不下的態(tài)勢(shì)短期難以改變；另一方面，中東局勢(shì)雖持續(xù)，但美伊雙方接近達(dá)成初步協(xié)議，地緣風(fēng)險(xiǎn)仍有進(jìn)一步緩釋的空間。從跟蹤指標(biāo)看，霍爾木茲海峽通航情況、油價(jià)等數(shù)據(jù)均值得關(guān)注。

“當(dāng)前，幾個(gè)主要寬基指數(shù)陸續(xù)創(chuàng)出‘9·24’行情以來(lái)新高，說(shuō)明市場(chǎng)并不是簡(jiǎn)單地修復(fù)地緣事件利空下的反彈，而是在不斷抬高運(yùn)行中樞。不過(guò)，短期也要看到風(fēng)險(xiǎn)：地緣不確定性仍然存在，科技行業(yè)部分方向的估值已經(jīng)不低，交易也比較擁擠，一旦預(yù)期被證偽，則行業(yè)增速會(huì)放慢、波動(dòng)會(huì)加大。”蒲祖林說(shuō)。

從中期看，蒲祖林表示，“資產(chǎn)荒”和總量流動(dòng)性寬松仍然是很重要的背景，居民和機(jī)構(gòu)都需要資產(chǎn)再配置，債券收益率偏低，優(yōu)質(zhì)權(quán)益資產(chǎn)的吸引力會(huì)繼續(xù)提升。因此，市場(chǎng)“慢牛”基調(diào)沒(méi)有改變，只是過(guò)程中會(huì)有結(jié)構(gòu)輪動(dòng)和階段性震蕩。

“后期行情走勢(shì)需要重點(diǎn)關(guān)注三類變量：一是地緣局勢(shì)是否繼續(xù)緩和；二是居民存款‘搬家’、海外資金回流、保險(xiǎn)資金增配、兩融資金持續(xù)增加等場(chǎng)外資金指標(biāo)能否維持活躍；三是AI科技和順周期行業(yè)的盈利能否兌現(xiàn)，這對(duì)應(yīng)到兩個(gè)大的細(xì)分邏輯，如AI token使用增速是否放慢、順周期行業(yè)產(chǎn)成品漲價(jià)是否在‘反內(nèi)卷’背景下持續(xù)。”蒲祖林說(shuō)。

記者在采訪中了解到，在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)方面，順周期與科技成長(zhǎng)兩條主線的關(guān)注度較高。

在蒲祖林看來(lái)，科技股仍是彈性主線，行業(yè)維持景氣高位且大量資金抱團(tuán)持有，AI、半導(dǎo)體、算力、存儲(chǔ)、智能終端等方向仍然有上升空間，但要注意估值和擁擠度。而順周期是“反內(nèi)卷”邏輯下的主線。如果“反內(nèi)卷”持續(xù)推進(jìn)，價(jià)格回升得到驗(yàn)證，有色、化工、建材、交運(yùn)、地產(chǎn)、部分消費(fèi)等方向都會(huì)有輪動(dòng)補(bǔ)漲空間。此外，高股息同樣也是價(jià)值主線，在低利率和“資產(chǎn)荒”環(huán)境下，紅利資產(chǎn)仍有配置價(jià)值，尤其適合社保資金、保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者，這類資產(chǎn)的股息回報(bào)率仍有吸引力。

“當(dāng)前順周期方向相對(duì)更安全，因?yàn)橹芷谖恢煤皖A(yù)期都不算極致，但從右側(cè)趨勢(shì)看，科技和高股息仍在演繹，投資者不宜盲目追高，可以采取科技保持彈性、高股息穩(wěn)定底倉(cāng)、順周期逢低布局的組合思路。”蒲祖林說(shuō)。

“需要注意的是，‘9·24’行情演繹至今，A股估值低的板塊并不多，在無(wú)更多強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)消化估值壓力、無(wú)更多資金流入的情況下，大幅的風(fēng)格切換難度較大，且持續(xù)性較弱。當(dāng)前科技股領(lǐng)漲的行情，基本面邏輯難以證偽。投資者更應(yīng)注重‘個(gè)股思維’，挖掘個(gè)股的預(yù)期差。”王培丞表示。

責(zé)任編輯：史海山 審核：李靖琴