芯片繼續(xù)狂飆。
今日美股盤前，科技股多數(shù)走高。英特爾漲超4%，閃迪漲超5%，英偉達漲近2%。摩根大通資管的Joanna Shen認為，當前市場正處于"AI早期采用階段"，科技股的盈利前景仍具支撐。
韓國最新海關(guān)進出口數(shù)據(jù)顯示，DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）與NAND閃存價格在4月1日至5月10日期間出現(xiàn)大幅跳漲。裸DRAM芯片（不含內(nèi)存模組）價格環(huán)比漲幅超過20%，同比漲幅接近500%。
與此同時，三星電子勞資談判的變數(shù)也持續(xù)攪動市場。據(jù)最新消息，三星電子與其工會未能在最后一刻達成工資協(xié)議。受此影響，今日，三星電子股價一度大跌超6%，隨后持續(xù)拉升，截至收盤，漲1.79%。另一邊，芯片巨頭SK海力士股價再度飆漲，盤中一度大漲超8%，再創(chuàng)歷史新高，并推動韓國KOSPI指數(shù)持續(xù)走強，最終收漲2.63%。
芯片利好消息
5月13日，SK海力士股價持續(xù)拉升，截至收盤，漲幅7.68%，創(chuàng)出歷史新高，年內(nèi)累計漲幅擴大至204%，總市值升至1408.3萬億韓元（約合人民幣6.4萬億元）。
消息面上，韓國最新海關(guān)進出口數(shù)據(jù)顯示，DRAM與NAND閃存價格出現(xiàn)大幅跳漲，其中NAND閃存產(chǎn)品價格環(huán)比飆升63.1%，同比漲幅達351.6%；裸DRAM芯片（不含內(nèi)存模組）價格環(huán)比漲幅亦超過20%，同比漲幅接近500%。這一同比數(shù)字直觀反映了AI算力擴張對DRAM需求的深度拉動。
HBM作為AI服務(wù)器核心組件，價格環(huán)比上漲18.7%，同比漲幅達165.5%。HBM目前是英偉達等AI芯片平臺的關(guān)鍵存儲解決方案，其價格走勢直接關(guān)系到下游數(shù)據(jù)中心的建設(shè)成本。
上述數(shù)據(jù)覆蓋2026年4月至5月10日區(qū)間，與去年同期相比，各主要品類漲幅普遍在165%至500%之間。
市場研究機構(gòu)TrendForce指出，企業(yè)級合同價格漲勢尤為突出：基于MLC顆粒的SSD合同價格上漲約50%，SLC顆粒SSD合同價格上漲約20%。當前行業(yè)重心已明顯向AI導(dǎo)向的存儲產(chǎn)品傾斜，美光、三星、SK海力士、鎧俠等廠商均在加速布局這一細分市場。
按照當前趨勢，TrendForce預(yù)計NAND價格在本季度內(nèi)將累計上漲70%至75%。
另據(jù)TheElec報道，SK集團(SK海力士的實際控制方)旗下SKC于近日宣布，計劃通過發(fā)行1173萬股新股，籌集1.17萬億韓元(約人民幣53億元)。其中，約5896億韓元(約人民幣27億元)將被投向其子公司Absolix，以支持未來三年的玻璃基板量產(chǎn)計劃。
報道稱，Absolix生產(chǎn)的樣品正在接受包括AMD和亞馬遜云服務(wù)(AWS)在內(nèi)的多家公司的性能測試，或推動公司于今年年底前啟動量產(chǎn)，從而成為全球首個此類項目。
三星電子的變數(shù)
值得注意的是，目前市場正高度關(guān)注三星電子的勞資談判。據(jù)最新消息，三星電子與其工會未能在最后一刻達成工資協(xié)議，這加劇了發(fā)生罷工的風(fēng)險。
受此影響，今日開盤后，三星電子股價直線跳水，一度大跌超6%，隨后持續(xù)拉升，由跌轉(zhuǎn)漲，截至收盤，漲1.79%。
有消息稱，韓國政府將支持并鼓勵三星電子與工會通過對話解決問題。
據(jù)報道，工會與三星電子管理層在與利潤大幅增長掛鉤的績效獎金問題上分歧嚴重。工會要求三星取消現(xiàn)行獎金上限，將15%的營業(yè)利潤用于員工獎金，并將相關(guān)條款寫入勞動合同。三星電子提出將10%的營業(yè)利潤用于獎金，并提供一項高于行業(yè)標準的一次性特別補償方案。
三星電子在一份郵件聲明中表示，對工會宣布獎金發(fā)放談判破裂一事深表遺憾。工會此次決定引發(fā)股東及韓國民眾的極大擔憂。三星將盡力繼續(xù)與工會磋商，避免事態(tài)惡化至最壞局面。
在談判破裂后，工會重申：“若訴求得不到滿足，逾5萬名工人將于5月21日起展開為期18天的全面罷工。”
有分析警告稱，三星電子的任何生產(chǎn)中斷都可能波及全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，或?qū)⑦M一步加劇存儲芯片的供需緊張態(tài)勢。
據(jù)彭博社報道，駐韓美國商會本周發(fā)表聲明稱：“三星電子若出現(xiàn)重大生產(chǎn)中斷或運營不確定性，可能對全球內(nèi)存半導(dǎo)體市場造成額外壓力，進而加劇供應(yīng)瓶頸、價格波動、采購不確定性以及更廣泛的供應(yīng)鏈不穩(wěn)定。”
罷工可能導(dǎo)致客戶出貨延遲、芯片價格進一步上漲，并讓競爭對手美光、SK海力士等受益。
三星董事會主席Shin Je-yoon警告稱，罷工將損害投資者和員工利益，并對韓國經(jīng)濟造成嚴重后果。他表示，“擔心因罷工擾亂生產(chǎn)而導(dǎo)致客戶流失和競爭力下滑，進而失去市場領(lǐng)導(dǎo)地位”。
據(jù)彭博社報道，韓國水原地方法院定于5月13日就三星電子申請的禁令舉行第二次聽證。三星申請的禁令內(nèi)容包括：禁止工人占領(lǐng)關(guān)鍵設(shè)施，并要求安全關(guān)鍵崗位人員留守，以防止設(shè)備損壞。
法院預(yù)計在5月20日前作出裁決——恰好是罷工預(yù)定開始日的前一天。
這意味著，即便罷工如期啟動，其實際規(guī)模和影響范圍，仍可能因法院裁決而發(fā)生變化。
排版：羅曉霞
校對：趙燕
