證券時報記者 吳瞬
投資者教育是資本市場基礎性工程，也是保護投資者合法權益的重要手段。近期，證券時報發起金融機構投資者教育工作調查，旨在真實摸清當前投教工作中的痛點、難點、經驗與成果，既呈現行業共性數據，也傳遞一線投教工作者的真實聲音，為監管政策優化與行業實踐改進提供參考。
本次調查共收集到30多位來自證券、基金、期貨等金融機構投教工作者的真實聲音，受訪人員多擁有5年以上一線投教工作經驗。
調查顯示，受訪者普遍認為投教工作存在“內容同質化嚴重”“效果難以量化”“投入產出難以衡量”等突出問題。多家機構投教負責人向證券時報記者表示，期盼搭建行業資源共享平臺，并在合規框架內給予一定的創新容錯空間。
內容同質化與“不可能三角”
問卷調查顯示，在“目前投教工作中最突出的問題”這一多選題中，“內容同質化嚴重，各家雷同”被選頻率最高。同時，“形式單一，枯燥乏味”“過于理論化，不接地氣”“覆蓋不到真正需要的人群”等問題也頻繁被提及。
對此，國投瑞銀基金投教基地負責人表示，當前行業的投教內容同質化嚴重。“公募基金投教作品本身同質化程度高，投教內容也容易千篇一律，如何差異化、品牌化是持續挑戰。”
“我們面臨的是一個‘不可能三角’——專業、準確與易懂難以兼得。”某大型券商投教負責人在問卷中坦言，如果按合規要求把債券的信用風險、利率風險講透徹，風險厭惡型的投資者聽完可能直接被“嚇退”；但如果避重就輕，又有違規宣傳的嫌疑。
成效難量化 考核“卷”數量
投教工作的效果難以像銷售指標那樣直接量化，這是受訪機構普遍反映的另一核心痛點。問卷顯示，高達47%的機構目前主要依據“閱讀量、播放量、點贊數”等過程指標來評估投教成效，僅有少數機構建立了“過程+結果”的雙維度評估體系。
“投教工作具有長期性、潛移默化的特點，用戶風險意識提升、投資行為改善等成果難以通過短期數據直觀體現。”某基金公司投教負責人表示，公司曾在市場波動期推出“長期投資、理性看待回撤”的專題投教內容，客戶參與度較高，但在后續市場調整中，部分客戶仍出現贖回或追逐短期熱點的行為。“這說明投教觸達并不必然等于認知轉化，更不必然等于行為改善。”
更令投教從業者感到壓力的是，部分機構內部考核指標“年年內卷”。有券商投教人士透露，公司每月需制作約200種投教產品，工作量巨大，“為了考核指標沖量，缺少做精品的時間”。
“沉浸式”創新實踐
不少機構積極探索投教創新路徑，涌現出一批可圈可點的實踐案例。
國投瑞銀基金投教基地負責人向記者介紹了該公司的“寓教于樂”模式。近年來，國投瑞銀基金積極與重點城市各大社區、中小學及大學、青少年夏令營等組織合作，全面開展線下投教活動，以“財商課程公益行”“基金行業話養老”“防非反詐”等為主題，將金融知識與投壺、套圈、大富翁、保齡球、理財情景模擬等小游戲結合。
開源證券投教基地負責人呂錦茹分享了“全體系化主題投教”的創新做法。2026年，開源證券結合不同宣傳主題和節點特色文化，設計階段性的主題宣傳。1—2月，結合新年和傳統春節以及歲末年初開展防非宣傳活動；3—4月，結合春日季節特點與“3·15”“4·15”節點，打造“‘源’氣滿滿赴春光”春日主題線上線下打卡活動。“投資者好評不斷，紛紛表示有效增強了投教工作的趣味性以及對投教知識的接受程度。”呂錦茹說。
中郵證券則依托郵政系統優勢，首創“主題郵局+投資者教育”跨界融合模式。該模式將專業投教內容植入各地特色主題郵局場景，打造“可體驗、可互動、可傳播”的場景化投教新范式。
廣發期貨投教基地負責人諶洪建介紹，公司聚焦老年投資者群體，打造了“退休投資者老吳”防非反詐系列微視頻，通過“老吳”險些被誘導參與非法平臺交易的經歷，揭示情感缺失、信息不對稱的深層誘因。
“不少老年投資者看完表示‘這不就是我嗎’，有效提升了防非反詐知識的傳播效率與接受度。”諶洪建說。該作品榮獲廣東證券期貨業首屆微視頻大賽一等獎。
建議統一資源共享平臺
針對投教工作的現狀，受訪機構各抒己見，積極建言獻策。
“建立行業統一的投教資源共享平臺”是出現頻率較高的建議。創元期貨股份有限公司投教基地負責人許晟媛表示，希望有一個統一的投教資源平臺，由相關部門牽頭持續開展投教工作評選機制并帶頭宣傳。中郵證券建議，可整合各家機構優質圖文、短視頻、直播課件、活動案例等投教資源，避免各機構重復創作、同質化內卷。
有受訪者提議搭建行業官方投教需求對接平臺。由行業統籌整合社區、學校、養老機構、企業等一線投教需求，實現需求與服務供給的高效匹配，幫助機構更精準地對接目標群體、落地投教活動，提升投教資源利用效率與實際觸達效果。
此外，也有受訪者建議行業共同探索一套更科學的投教效果評估指標，讓投教工作有更公認的衡量標尺。可探索建立相對統一的投教成效評價參考框架，幫助機構在覆蓋觸達、互動反饋、投資者教育效果等方面形成更科學、更可比的評價口徑。
