漫畫：王建明
深圳商報首席記者 謝惠茜
近日，在國家金融監督管理總局公布的數據中，2025年民營銀行整體實現凈利潤199億元，同比增長5.78%。頭部機構年賺逾百億元，尾部銀行利潤斷崖式下滑。
呈現“金字塔”格局
有的年賺超百億元，有的利潤暴跌超七成
從18家已公布2025年年報的民營銀行來看，行業正呈現“金字塔”格局。
第一梯隊為微眾銀行與網商銀行，以絕對優勢繼續領跑行業。微眾銀行2025年年報顯示，全年實現營業收入362.84億元，凈利潤110.12億元，總資產達7662.90億元，較2024年末增長17.57%。網商銀行截至2025年末資產總額達5045.88億元，全年實現營業收入205.63億元，凈利潤32.93億元。這兩家頭部機構占據了民營銀行總資產的半壁江山，微眾銀行一家拿下全行業近六成盈利份額。
第二梯隊的新網銀行成為2025年的一匹“黑馬”。據紅旗連鎖年報披露，新網銀行全年實現凈利潤11.03億元，同比增長35.98%，創下其成立以來第二高盈利水平。
蘇商銀行與梅州客商銀行“增收不增利”。蘇商銀行實現營收58.08億元，同比增長16.02%，凈利潤微增0.16%至11.61億元；梅州客商銀行營收增長25.43%至11.42億元，凈利潤增幅為0.77%。盈利能力與規模擴張脫節，反映出成本端或資產減值計提的壓力正在侵蝕利潤。
部分銀行雖然營收下滑，利潤卻逆勢增長。溫州民商銀行營收同比下降16.27%至9.18億元，凈利潤卻增長14.67%至3.28億元。這背后往往是資產結構優化或減值損失計提減少的結果。福建華通銀行2025年營業收入8.03億元，同比增長7.08%，凈利潤僅0.24億元，同比暴跌70.93%。其下半年出現凈虧損達1.05億元，資產規模收縮4.93%至349.37億元。連續虧損與規模收縮并存，折射出尾部民營銀行抗風險能力的不足。
北京中關村銀行在營收增長13.76%至20.68億元的情況下，凈利潤反而同比下降16%至2.31億元。
億聯銀行成為2025年唯一虧損的民營銀行，實現營業收入5.10億元，同比下降53.24%;凈利潤為-14.75億元，較2024年的-5.90億元進一步擴大虧損，近兩年合計虧損超20億元。
行業凈息差收窄
部分銀行受“助貸新規”沖擊明顯
2025年，銀行業整體面臨凈息差收窄的壓力，民營銀行尤甚。國家金融監督管理總局統計數據顯示，2025年末民營銀行凈息差為3.83%，較年初的3.95%下降了12個基點。而同期國有大行凈息差僅下降3個基點，股份行和城商行降幅為零。
這一數據差異背后有其結構性原因——民營銀行客群更為下沉，貸款利率下降較快，而存款利率降幅較慢，導致息差收窄幅度超過同業。在有效信貸需求不足、居民償債能力減弱的背景下，以高息差為盈利基石的民營銀行正承受著超過同業的息差收窄壓力。
與此同時，行業的資產質量面臨挑戰。截至2025年四季度末，民營銀行不良貸款率為1.68%，高于商業銀行1.50%的行業平均水平。
值得關注的是，2025年對民營銀行影響最為深刻的外部變量，莫過于“助貸新規”的落地實施。2025年10月1日，《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》正式施行，明確要求銀行不得將貸款發放、風險控制等核心職能外包，同時將借款人綜合融資成本壓縮至年化利率24%以內。
多家民營銀行主動壓降或終止與第三方助貸平臺的合作，告別“廣撒網、拼規模”的粗放經營模式。
藍海銀行是這一轉型的典型案例。2025年，該行主動停止了與40余家助貸機構的合作。數據顯示，藍海銀行2025年實現營業收入10.57億元，資產總額421.55億元，業績較往年出現階段性下滑。而部分過度依賴高定價助貸業務的民營銀行，受到的沖擊更為劇烈。
值得關注的是，部分中小銀行在助貸業務收縮后，面臨自主獲客能力不足的困境。業內人士指出，很多中小銀行沒有用戶數據，信貸模型做不起來，開展自營貸款業務面臨多重難題。
基本告別紅利期
行業分化或將進一步加劇
“民營銀行目前整體發展態勢呈現出明顯的兩極分化，頭部機構依托自有生態和科技能力持續擴大優勢，尾部銀行存在獲客、風控與資金成本等多重壓力。這種發展格局反映出不同民營銀行在基礎秉性和戰略上的差別，比如具備真實場景和流量閉環的銀行能有效控制風險并維持增長，而依賴外部助貸或缺乏差異化經營能力的機構則難以適應監管趨嚴和市場變化，競爭力明顯不足，當然整體行業也受到大環境的影響。”博通咨詢首席分析師王蓬博接受記者采訪時表示。
王蓬博指出，部分民營銀行目前所面臨的經營困境，主要在于其業務模式高度依賴第三方渠道且缺乏自主風控體系，在助貸新規、息差收窄及大行下沉的疊加沖擊下迅速暴露脆弱性。同時，股東實力不足也限制了資本補充和戰略調整空間。未來若外部環境未顯著改善，且部分民營銀行內部轉型進展緩慢，民營銀行的分化或將進一步加劇。
業內人士指出，2025年年報數據表明，民營銀行已告別普惠金融初期的紅利期，進入分化加劇的新階段。凈息差收窄、合規成本上升、資產質量承壓等共性問題短期內難以逆轉，單純依靠規模擴張的增長模式已難以為繼。頭部銀行憑借生態場景與科技投入開辟了第二增長曲線，轉型陣痛相對可控；尾部銀行則面臨“規模收縮—收益下滑—不良攀升”的惡性循環。對于大多數民營銀行而言，如何在壓降高風險合作的同時，快速補上自主獲客與風控的能力短板，將是決定其能否穿越周期的關鍵。
