私募前4個月成績單近日出爐。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，有業(yè)績記錄的私募證券投資基金今年以來平均收益接近7%，其中股票策略私募基金平均收益“領(lǐng)跑”，5%分位數(shù)產(chǎn)品的年內(nèi)收益更是高達(dá)32.42%。
上海證券報記者采訪獲悉，今年以來，以科技為主線的結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹，帶動了私募基金賺錢效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管近期科技板塊波動有所加劇，但景氣度向上、業(yè)績向好的AI基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)標(biāo)的仍是接下來的重點(diǎn)配置方向，短期調(diào)整反而提供了布局良機(jī)。
股票策略私募業(yè)績領(lǐng)跑
私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，有業(yè)績記錄的12862只私募證券投資基金今年以來平均收益達(dá)6.69%，正收益者占比為76.83%。
從細(xì)分策略來看，股票策略“拔得頭籌”。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計：截至4月30日，有業(yè)績展示的8247只股票策略私募基金今年以來平均收益達(dá)7.64%，在五大策略中領(lǐng)跑；多資產(chǎn)策略私募則以5.8%的年內(nèi)平均收益位居第二，正收益者占比達(dá)80.23%；期貨及衍生品策略和組合基金今年以來平均收益分別為5.53%和5.13%，正收益者占比分別為74.68%和86.70%；債券策略則以2.29%的平均收益墊底。
融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜在接受上海證券報記者采訪時表示，今年以來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與流動性相對寬松為上市公司盈利改善提供了支撐，資本市場上AI、半導(dǎo)體等高景氣賽道表現(xiàn)突出，也為投資提供了方向，提振了私募尤其是股票策略私募的整體業(yè)績。
市場震蕩不改倉位進(jìn)攻性
值得注意的是，近日市場整體波動有所加劇，但多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性行情短暫休息后仍將繼續(xù)，私募基金賺錢效應(yīng)或隨之延續(xù)。
星石投資副總經(jīng)理方磊對記者表示，近期市場調(diào)整的原因在于前期股市累積漲幅較大，市場情緒對邊際變化更為敏感，部分熱門賽道也因資金抱團(tuán)出現(xiàn)交易擁擠的情況，部分資金存在止盈、調(diào)倉行為。但是在中期視角下，業(yè)績因素將是A股市場走勢的決定性因素。接下來，在AI發(fā)展的大趨勢下，預(yù)計科技成長板塊后續(xù)業(yè)績?nèi)杂谐掷m(xù)兌現(xiàn)的機(jī)遇。雖然短期內(nèi)高估值可能會導(dǎo)致板塊波動，但業(yè)績兌現(xiàn)將逐步消化估值風(fēng)險，而且在國內(nèi)名義GDP增速回升的情況下，業(yè)績兌現(xiàn)能力有望擴(kuò)散至更多行業(yè)。
止于至善投資總經(jīng)理何理告訴記者：“市場近期的震蕩，更多是情緒和資金交易行為帶來的短期影響，權(quán)益資產(chǎn)的中長期投資機(jī)會依然豐富。”
記者采訪多家百億級私募獲悉，短期震蕩并未改變他們倉位的進(jìn)攻性，權(quán)益資產(chǎn)倉位大多維持在七成以上。
AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域“水大魚多”
從投資機(jī)會來看，AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域備受私募青睞。
何理分析稱，在產(chǎn)業(yè)生命周期的早期，上游的景氣往往先行，隨后景氣度才會向中游和下游傳導(dǎo)，AI產(chǎn)業(yè)也不例外。目前AI產(chǎn)業(yè)趨勢仍在加速，多個環(huán)節(jié)未來兩年大概率呈現(xiàn)供小于求的狀態(tài)，存儲、光芯片、GPU、CPU等細(xì)分賽道量價齊升帶來的投資機(jī)會值得關(guān)注。
磐耀資產(chǎn)創(chuàng)始人辜若飛也認(rèn)為：在需求端，國內(nèi)AI大模型token消耗量快速攀升，從云廠商算力需求、算力租賃價格、C端產(chǎn)品用戶反饋等多維度，均能驗證算力供需緊張格局。“五一”假期期間字節(jié)跳動旗下豆包推進(jìn)商業(yè)化，更是標(biāo)志著國內(nèi)大模型行業(yè)開啟“自我造血”模式，進(jìn)而帶動持續(xù)的算力采購與基礎(chǔ)設(shè)施投資，算力需求有望持續(xù)高增。在供給端，國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)一季度財報表現(xiàn)亮眼，訂單量、營收數(shù)據(jù)均超出市場預(yù)期，AI服務(wù)器、光模塊、國產(chǎn)GPU等細(xì)分環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)上行，因此，相關(guān)機(jī)會值得重點(diǎn)關(guān)注。
