5月18日，天海電子(001365)正式在深圳證券交易所主板掛牌上市，作為國(guó)內(nèi)汽車線束、汽車連接器領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，天海電子的上市，既是企業(yè)自身五十余年深耕積淀的成果，更是國(guó)產(chǎn)汽車零部件企業(yè)在國(guó)產(chǎn)替代浪潮中崛起的生動(dòng)縮影。天海電子本次發(fā)行價(jià)格27.19元/股，募集資金21.48億元，擬投向連接器技改擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、線束生產(chǎn)基地項(xiàng)目、汽車電子生產(chǎn)基地項(xiàng)目、智能改造及信息化建設(shè)項(xiàng)目、天海智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)研究院及產(chǎn)業(yè)園配套項(xiàng)目。

五十載匠心深耕，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)夯實(shí)發(fā)展基石

歷經(jīng)五十余年的發(fā)展，天海電子已成為國(guó)產(chǎn)品牌汽車線束、汽車連接器龍頭企業(yè)。近年來，公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)中求進(jìn)，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均維持在較高水平，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著增強(qiáng)。2023年至2025年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為1154861.66萬(wàn)元、1252344.68萬(wàn)元及1596883.11萬(wàn)元，2023—2025年年均復(fù)合增速達(dá)17.59%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為65245.24萬(wàn)元、61440.88萬(wàn)元及64128.71萬(wàn)元，公司具備良好的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

當(dāng)前，全球汽車產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷“電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化”的深刻變革，汽車零部件作為汽車產(chǎn)業(yè)的核心支撐，迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在汽車線束領(lǐng)域，全球市場(chǎng)長(zhǎng)期被日本、歐美企業(yè)壟斷，住友、矢崎等巨頭全球市占率合計(jì)超50%，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)則呈現(xiàn)廠商數(shù)量眾多、集中度低、市占率不高的格局，本土企業(yè)份額提升空間廣闊。2024年我國(guó)汽車線束市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1196億元，伴隨新能源汽車崛起，新能源汽車線束單車價(jià)值達(dá)5000元左右，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)燃油車的3000元，為本土企業(yè)帶來新的增長(zhǎng)契機(jī)。

在汽車連接器領(lǐng)域，2024年中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模約478億元，歐美、日本企業(yè)仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但國(guó)內(nèi)企業(yè)在技術(shù)和規(guī)模上快速突破，依托新能源造車新勢(shì)力崛起的契機(jī)，逐步縮小與外資企業(yè)的差距，憑借細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)切入整車廠商供應(yīng)鏈。與此同時(shí)，汽車零部件行業(yè)呈現(xiàn)輕量化、模塊化趨勢(shì)，整車廠商對(duì)零部件同步設(shè)計(jì)開發(fā)、成本控制、快速響應(yīng)的要求不斷提高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，本土優(yōu)質(zhì)企業(yè)亟需通過資本市場(chǎng)賦能，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

在此行業(yè)背景下，天海電子憑借深厚的技術(shù)積淀、完善的業(yè)務(wù)布局和優(yōu)質(zhì)的客戶資源，在國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程中脫穎而出，成為引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的標(biāo)桿企業(yè)。公司致力于為汽車整車廠商提供傳輸系統(tǒng)、連接系統(tǒng)、智能控制等解決方案，主營(yíng)汽車線束、汽車連接器、汽車電子等核心產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于新能源汽車和傳統(tǒng)燃油汽車，2024年汽車線束市場(chǎng)份額達(dá)8.45%，連接器市場(chǎng)份額達(dá)3.52%，線束業(yè)務(wù)收入位居A股同行業(yè)第一，連接器業(yè)務(wù)收入躋身前三。

經(jīng)過多年發(fā)展，天海電子已建立成熟的業(yè)務(wù)模式，采購(gòu)端實(shí)行規(guī)范的供應(yīng)商準(zhǔn)入體系和精準(zhǔn)的采購(gòu)模式，合作供應(yīng)商包括泰科電子、安波福等知名企業(yè)；銷售端深度綁定奇瑞、上汽、吉利等傳統(tǒng)整車廠商，同時(shí)與理想、蔚來等造車新勢(shì)力建立多層次合作，奠定了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。公司擁有完善的研發(fā)體系和豐富的技術(shù)儲(chǔ)備，主持或參與制定46項(xiàng)國(guó)家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，擁有549項(xiàng)有效授權(quán)專利，其“THB”商標(biāo)被認(rèn)定為中國(guó)馳名商標(biāo)。

資本賦能啟新程，錨定全球爭(zhēng)創(chuàng)一流

此次上市募集資金將全部圍繞公司核心業(yè)務(wù)展開，用于產(chǎn)能擴(kuò)張、技術(shù)升級(jí)和研發(fā)投入，進(jìn)一步增強(qiáng)公司研發(fā)、生產(chǎn)和銷售能力。未來，公司將立足新發(fā)展格局，深度錨定新能源與智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)變革浪潮，聚焦高低壓、高頻高速、板端及輕量化等核心賽道，強(qiáng)化產(chǎn)品系列化研發(fā)與精益成本管控，加速搶占市場(chǎng)高地。

依托深厚技術(shù)積淀與全球化布局，公司將全力深化正向全棧研發(fā)體系建設(shè)，鞏固民族品牌合作優(yōu)勢(shì)，突破高端合資品牌市場(chǎng)壁壘，以“一帶一路”為紐帶拓展海外項(xiàng)目版圖。通過推進(jìn)市場(chǎng)、人才國(guó)際化戰(zhàn)略，持續(xù)提升垂直整合與智能制造水平，加速傳輸、連接、控制三大領(lǐng)域協(xié)同升級(jí)，向全球一流的汽車電子電器系統(tǒng)供應(yīng)商邁進(jìn)，為客戶提供汽車電子電器系統(tǒng)解決方案，助力美妙出行。同時(shí)緊扣行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，持續(xù)加大前沿領(lǐng)域產(chǎn)品研發(fā)力度，完善全球市場(chǎng)布局，加快實(shí)現(xiàn)“再造一個(gè)天海”的目標(biāo)，助力我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，為投資者創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)。（秦聲）