中國顯示面板龍頭企業京東方（000725.SZ）5月21日開盤漲停，報4.69元/股，目前市值1737億元。5月20日晚，京東方發布公告，當天與顯示面板用玻璃龍頭企業美國康寧公司簽署合作備忘錄，雙方將圍繞玻璃基封裝載板、可折疊玻璃、鈣鈦礦玻璃基板、光互連相關應用等重點領域開展合作。
康寧是京東方的顯示面板玻璃核心供應商之一，此次雙方合作的有效期為三年。
京東方2024年投資9.93億元建設玻璃基封裝載板試驗線，目前已給部分國內客戶送樣，部分客戶已通過概念認證，并進入技術測試階段，但尚未實現量產營收。
此外，京東方自 2019 年開始生產折疊屏，已實現量產供貨，但零折痕的折疊屏等技術仍有提升空間。鈣鈦礦方面，京東方自 2024 年以來已建設了實驗線和中試線，相關研發平臺總投資近 10 億元，但尚未實現量產營收。光互連方面，京東方下屬子公司2023 年投資建設 MicroLED 芯片生產線，MicroLED 光互聯芯片已產出樣品，同樣未形成銷售收入。
群智咨詢（Sigmaintell）總經理李亞琴向第一財經記者分析認為，在全球AI算力發展迅猛的情況下，未來AI服務器芯片封裝方案的發展方向是玻璃基板封裝，它相比ABF有機封裝基板可以大幅提升AI服務器內部芯片之間的傳輸速率并最終達到提高AI服務器算力密度的目的。目前臺積電、英偉達、三星也有相關布局。此次京東方與康寧合作，符合京東方發展非顯示業務的戰略方向，將使其進入AI半導體供應鏈。
李亞琴預計，這將會起示范效應。目前中國顯示面板行業的玻璃基板和面板產能豐富，部分產能可以發展非顯示業務，從而助力面板業從周期性往成長性方向發展。
今年全球顯示面板市場營收規模增長承壓。群智咨詢預測，受存儲成本大漲影響消費電子終端市場需求等因素影響，2026年全球顯示面板市場營收規模預計將同比下降2%。2026年一季度，京東方實現營收510.01億元、同比增長0.79%，歸母凈利潤17.07億元、同比增長5.77%；而京東方去年營收增長3.13%至2046億元，歸母凈利潤同比增長10.02%至58.57億元，一季度的業績增速比去年有所放緩。
京東方近年積極發展多元化業務。在2025年京東方2046億元的營收中，顯示器件業務收入同比微增0.85%至1664億元，占總營收的76.62%；而物聯網創新業務、MLED業務、智慧醫工業務、傳感器業務的收入分別同比增長15.13%、9.81%、3.4%和52%，這些新興業務在總營收中合共占23.38%。
與全球顯示面板總體產能供過于求的局面不同，目前全球半導體先進封裝市場供不應求。據群智咨詢的數據，半導體先進封裝供應不足的狀況將持續到2027年。AI需求持續傳導，全球先進封裝市場規模預計在2026年將達到587億美元，同比增長97%。京東方、群創等面板廠商憑借其現有工藝能力，在玻璃基封裝載板等領域探索。
5月21日受相關消息影響，國內A股市場的其他顯示面板類和消費電子玻璃類上市公司的股價也在上漲。截至上午11點30分，深天馬（000050.SZ）漲停于8.09元/股，TCL科技（000100.SZ）漲5.44%至4.46元/股，維信諾（002387.SZ）漲2.53%至8.93元/股，藍思科技（300433.SZ）漲2.42%至37.19元/股。
