5月21日，A股午后全線跳水，滬指、創業板指跌超2%，科創綜指大跌超4%；港股亦走低，截至發稿，恒生指數跌逾1%，恒生科技指數跌超2%。
具體來看，兩市主要股指盤中震蕩回落，尾盤加速下探。截至收盤，滬指跌2.04%報4077.28點，深證成指跌2.07%，創業板指跌2.35%，科創綜指跌4.42%，滬深北三市合計成交約3.51萬億元，較此前一日增加逾5300億元。
A股市場超4700股飄綠，半導體板塊午后大幅跳水，上海合晶、東芯股份跌超15%，矽電股份、江豐電子等跌超10%；算力概念亦下挫，有方科技、青云科技跌超10%；MicroLED概念盤中飆升，京東方A大單封漲停，雷曼光電、華燦光電等大漲；人形機器人概念活躍，昊志機電漲近15%，盤中一度漲停續創新高；豪恩汽電漲超10%。值得注意的是，京能電力尾盤再度漲停，近7日收獲5個漲停板。威龍股份(603779)尾盤回封漲停，斬獲7連板；公司20日盤后發布風險提示稱，目前無注入“算力”相關計劃。
半導體板塊跳水
近日強勢的半導體板塊午后大幅下挫，截至收盤，上海合晶、東芯股份跌超15%，恒運昌、矽電股份、江豐電子等跌超10%，源杰科技跌近7%，寒武紀跌超5%。
有分析稱，本輪半導體行情的核心驅動可歸結為三重邏輯的共振：AI算力需求持續爆發為行業高景氣提供了堅實基礎，存儲超級漲價周期帶動業績基本面回暖，自主可控進程加速則為本土產業鏈打開了中長期成長空間。當前，這三大邏輯仍在持續演繹，國內AI算力仍然處在供不應求階段。半導體板塊在整體高景氣基礎上向增量（存儲擴產、國產替代半導體設備&材料）、瓶頸（先進封裝）和周期反轉板塊（模擬芯片）方向擴散。
機器人概念活躍
人形機器人概念盤中走勢活躍，截至收盤，昊志機電漲近15%，盤中一度漲停續創新高；三協電機漲超14%，豪恩汽電漲超10%，埃斯頓盤中漲停，上緯新材漲近8%。
行業方面，近日，美國人形機器人公司Figure AI在X平臺開啟物流分揀直播，直播過程中共有3臺Figure 03機器人輪換進行物流分揀工作，單臺機器人單次工作持續約3—4小時。在其電量過低時，Figure 03會自主請求另一臺機器人接替自己，盡量減少停機時間。若其檢測到異常，Figure 03將進行自我診斷、自主前往維護區域并請求替換機器人，即在故障場景下無需人類干預。
中信建投證券指出，Figure 03全天候直播包裹分揀任務，這表明人形機器人正在從實驗室加速走向商業化應用階段，人形機器人板塊的核心已從主題投資向量產預期演進，機器人在工業、商業、家庭等場景的落地進程是當前資本市場關注的重點。Figure 03連續分揀超過80小時、處理超過10萬個包裹，這是人形機器人工業場景落地應用的重要考驗，證明其在自主性、連續性、可靠性方面得到了明顯提升。
此外，特斯拉日前宣布，第三代人形機器人預計于今年年中亮相，7—8月啟動正式投產。此外，特斯拉計劃在今年第二季度開始準備人形機器人的首條量產線，第一代產線目標年產能達100萬臺。同時，特斯拉還在其德州超級工廠準備第二代生產線，以實現1000萬臺年產能的長期目標。
湘財證券表示，特斯拉Optimus Gen-3正式量產時間臨近，國內人形機器人產業鏈相關企業有望陸續獲得訂單確認。未來，隨著數據飛輪效應推動機器人大小腦技術快速進步，人形機器人產能、單位生產成本與終端需求有望進入正循環，從而推動我國及全球人形機器人產銷量爆發式增長，相關主機廠與上游核心零部件廠商業績有望快速提升。
MicroLED概念崛起
玻璃基板、MicroLED概念盤中強勢拉升，華燦光電盤中20%漲停，收盤漲近10%；雷曼光電漲近12%，早盤一度觸及漲停；京東方A牢牢封漲停，收盤封單仍超520萬手。
京東方A20日晚間公告稱，公司于5月20日與Corning Incorporated（簡稱“康寧公司”）簽署了合作備忘錄。雙方將圍繞玻璃基封裝載板、可折疊玻璃、鈣鈦礦玻璃基板、光互連相關應用等重點領域開展合作，共同探索具有商業潛力的技術與市場機會。
據悉，玻璃基板具有低介電常數、高耐熱性、高平整度、可面板級基板制造，以及可引導光信號等優點，它不僅能將連接密度提升10倍、降低能耗，還能為芯片間光互聯奠定基礎，使同等面積內封裝更多硅芯片成為可能。玻璃基板的應用主要包括顯示領域，以及半導體領域，其中半導體領域可用于替代傳統硅中階層、ABF載板、光波導等。
國金證券指出，當前，玻璃基板核心工藝包括原片制造、TGV通孔及孔內填充，全球供應集中于康寧、旭硝子等外資企業，國內凱盛科技、旗濱集團、戈碧迦、沃格光電等具備技術儲備和產業化能力。隨著AI算力需求激增及先進封裝產能緊缺，玻璃基板有望成為封裝材料升級的核心方向，帶動上游材料國產替代需求。
校對：李凌鋒
