科技巨頭上市進程再進一步。
5月27日，上交所官網(wǎng)信息顯示，當(dāng)天召開的上市審核委員會審議會議通過了長鑫科技科創(chuàng)板IPO申請。該公司此次IPO擬募集資金295億元，創(chuàng)下科創(chuàng)板IPO擬募資額之最。此前，中芯國際擬募資額為200億元，實際募資額達532.3億元。
值得一提的是，長鑫科技還是科創(chuàng)板首單預(yù)先審閱項目。據(jù)悉，科創(chuàng)板“1+6”改革方案提出試點IPO預(yù)先審閱機制。該制度可保護信息與技術(shù)安全，滿足關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)企業(yè)訴求，減少上市“曝光”時間，避免過早披露敏感信息引發(fā)經(jīng)營與競爭風(fēng)險。
IPO進程加快
5月17日更新IPO招股書（申報稿）、恢復(fù)審核，5月20日敲定上會日期，5月27日過會，長鑫科技IPO進程正在加快。即便從去年12月30日IPO被受理算起，不到半年的時間，長鑫科技已走完了從受理到過會的流程。
長鑫科技專注于DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，該公司已形成DDR系列、LPDDR系列等多元化產(chǎn)品布局，并可提供DRAM晶圓、DRAM芯片、DRAM模組等多樣化的產(chǎn)品方案，可以有效滿足服務(wù)器、移動設(shè)備、個人電腦、智能汽車等市場需求。目前，公司在合肥、北京兩地共擁有3座12英寸DRAM晶圓廠。
根據(jù)Omdia的數(shù)據(jù)，按照產(chǎn)能和出貨量統(tǒng)計，長鑫科技已成為中國第一、全球第四的DRAM廠商。長鑫科技在招股書上會稿中表示，公司產(chǎn)能距離DRAM行業(yè)前三家國際頭部廠商仍有一定差距，且產(chǎn)能規(guī)模亦遠低于國內(nèi)龐大的市場需求。
招股書上會稿顯示，長鑫科技IPO擬募集資金295億元，將投向“存儲器晶圓制造量產(chǎn)線技術(shù)升級改造項目”“DRAM存儲器技術(shù)升級項目”和“動態(tài)隨機存取存儲器前瞻技術(shù)研究與開發(fā)項目”。
業(yè)績扭虧為盈
招股說明書上會稿表示，長鑫科技業(yè)績正迎來爆發(fā)式增長。長鑫科技表示，得益于2026年一季度DRAM產(chǎn)品價格的快速上漲，公司營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤、息稅折舊攤銷前利潤、歸屬于母公司所有者的凈利潤及扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤均同比大幅增長。2026年1—3月，長鑫科技實現(xiàn)營業(yè)收入508億元，同比增長719.13%；凈利潤330.12億元，去年同期虧損28億元。
長鑫科技同時預(yù)計，2026年上半年，公司營業(yè)收入將達到1100億至1200億元，同比增長612.53%至677.31%；凈利潤660億至750億元，去年同期虧損40.87億元。
而2023年—2025年，長鑫科技凈利潤分別為-192.25億元、-90.51億元和71.44億元。
據(jù)悉，2025年下半年以來，受全球算力需求持續(xù)增長、全球主要廠商產(chǎn)能調(diào)配等因素影響，全球DRAM產(chǎn)品供不應(yīng)求，價格呈現(xiàn)大幅上漲趨勢。
長鑫科技主要的DRAM產(chǎn)品銷售單價在行業(yè)周期的帶動下波動較大，2024年和2025年同比變動幅度分別為55.08%和33.69%，2025年下半年以來，產(chǎn)品價格的持續(xù)上漲帶動了公司產(chǎn)品銷售毛利率和利潤水平的快速提升，并推動公司2025年實現(xiàn)扭虧為盈。
各類資本加持
長鑫科技IPO，讓“最牛風(fēng)投城市”合肥再次備受關(guān)注。招股上會稿顯示，長鑫集成和安徽省投分別持股11.71%和7.91%，二者的實際控制人為合肥國資委。
五大行旗下的金融資產(chǎn)投資公司（AIC）也均在列，其中農(nóng)銀投資持股規(guī)模最大，持有5.74億股，持股比例為0.95%；建信投資持有4.98億股，持股比例0.83%；中銀資產(chǎn)、交銀投資各持有2.30億股，持股比例均為0.38%。
和諧健康、陽光人壽、中郵人壽、國壽投資、人保資本等保險資本也通過股權(quán)投資計劃持股。而在股權(quán)機構(gòu)中，基石資本和君聯(lián)資本等也均在列。
以基石資本為例，其領(lǐng)投長鑫科技2021年的融資，旗下蕪湖星原基石基金合計出資12億元。截至目前，該基金仍持有長鑫科技5.4億股，持股比例為0.9%。
基石資本董事長張維表示，在存儲領(lǐng)域，三星電子、SK 海力士、美光科技三巨頭長期壟斷全球95%以上的存儲芯片市場份額。在中美科技競爭加劇的背景下，中國發(fā)展自主可控的存儲芯片產(chǎn)業(yè)已成必然。為布局長鑫科技，基石資本開展了全面、專業(yè)的盡職調(diào)查：除抽調(diào)自有團隊參與外，還委托工信部旗下賽迪智庫出具覆蓋全賽道的產(chǎn)業(yè)競爭調(diào)研報告，并聘請第三方律所開展系統(tǒng)性法務(wù)核查。
校對：許欣
