電力板塊掀漲停潮。
5月29日早盤，電力板塊多股漲停，截至午間休市，晉控電力、深南電A、江蘇國信等8股實現漲停，其中晉控電力(000767)獲超150萬手買單封板，華能蒙電封單量也超過60萬手。
晉控電力今年以來已累計上漲99.29%，公司近期接受投資者調研活動中透露了業績穩增長的核心驅動與風險點，一方面公司密切跟蹤電力市場各項政策，優化完善電力交易策略，提升電價水平。另一方面公司加強機組技術改造，降低供電煤耗，嚴控生產成本。2026年市場煤價受國際地緣沖突的影響，價格中樞顯著高于去年。
日前，國家能源局發布數據顯示，4月份，全社會用電量8205億千瓦時，同比增長6%，1—4月累計為33345億千瓦時，同比增長5.4%。此前國家發改委在新聞發布會上提到，根據國家氣候中心預測，今年夏天全國大部分地區氣溫較常年同期偏高。綜合研判，今夏全國最高用電負荷將達到16億千瓦左右，較去年增加9000萬千瓦左右，相當于多出一個河南省的用電負荷。
截至2026年5月，已有部分地區刷新了今年以來的電力負荷紀錄。南方電網披露數據，5月25日南網電力負荷刷新歷史最高紀錄，達到2.59億千瓦，此次負荷新高較往年提前近一個月。在南方電網經營區內，廣東、廣西、海南的電力負荷也創下新高。
在用電負荷增長的同時，我國發電裝機也有明顯增長，可再生能源裝機增速顯著。截至4月底，全國累計發電裝機容量39.9億千瓦，同比增長14.2%。其中，太陽能發電裝機容量12.5億千瓦，同比增長26.2%；風電裝機容量6.6億千瓦，同比增長22%。
新產業促進電力系統改革
全社會用電量持續上升，新能源汽車及數據中心產業貢獻了顯著增量。數據顯示，4月充換電服務業、互聯網數據服務用電量分別為137億千瓦時、82億千瓦時，增速分別達到61.9%、42.8%，1—4月充換電服務業、互聯網數據服務用電量分別為513億千瓦時、312億千瓦時，增速分別達到55.9%、44.4%。
針對數據中心用電負荷大、發展增速快、綠電需求高的特點，傳統供電系統將難以匹配智算中心的用電需求，我國持續出臺政策，推動算電協同產業發展。此前四部門印發《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，提到推動算電協同一體化發展，提高算力設施多元電力供給能力等。4月28日召開的中共中央政治局會議指出，加強“水網、新型電網、算力網”等“六張網”規劃建設，“算力網”與“新型電網”首次并列出現在中央決策層面。
源于AI算力爆發的電力需求浪潮，正在同時推動電力市場改革、新能源消納和新型電力系統建設三條主線加速交織。長江證券研報認為，電力系統長期被低估的能源穩定和價格成本可比優勢，如今正在借助“算電協同”的催化而迎來系統性重估，在“0—1”演繹的過程中所有電力運營商預計都將輪動受益于估值的先行提升。
電力股年內平均上漲超40%
據證券時報·數據寶統計，電力板塊個股年初至今普遍上漲，平均累計漲幅達到40.08%，華電遼能、華電能源、豫能控股等股年內累計漲幅超過100%。
華電遼能年內累計漲幅達到610.88%，公司近期發布股票交易異常波動公告，公司主營火力發電，日常經營情況未發生重大變化，不涉及算電協同項目。控股子公司遼寧鐵嶺華電氫能源科技發展有限公司25MW風電離網制氫一體化項目規模較小，2026年第一季度氫能營業收入為126.48萬元，對公司財務數據無重大影響。綠氫市場仍處于培育階段，下游需求和產品價格存在不確定性。
從業績上來看，43只電力股一季度實現歸母凈利潤同比增長，5股扭虧為盈，5股同比減虧。兆新股份、湖南發展、西昌電力凈利潤增幅居前，均超過100%。
兆新股份一季報顯示，實現歸母凈利潤0.11億元，同比增長351.88%。公司在調研活動中表示，公司將結合不斷擴大的運維規模優勢，探索將算力、運維和能源管理等能力協同起來，朝“算電一體化”運營方向逐步推進，相關路徑仍處于研判和論證過程中，后續進展將按相關要求審慎披露。
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校對：盤達
