5月31日晚間，國內(nèi)MLCC（片式多層陶瓷電容器）龍頭企業(yè)風(fēng)華高科（000636.SZ）再次發(fā)布了股票交易異常波動公告，這已是公司自5月21日以來第三次發(fā)布類似公告。
6月1日開盤，風(fēng)華高科繼續(xù)高開高走，截至界面新聞發(fā)稿，公司報57.58元/股，股價上漲了8.58%。截至5月29日收盤，風(fēng)華高科股價報53.03元/股，最新市值為613.56億元。數(shù)據(jù)顯示，公司5月累計漲幅達(dá)111.36%，年內(nèi)漲幅更是高達(dá)225.73%。
在最新的公告中，風(fēng)華高科表示，近期媒體提及的“國內(nèi)唯一通過英偉達(dá)全系列MLCC認(rèn)證的企業(yè)”以及“針對代理商0402、0603芯片電阻、MLCC全線暫停接單”等信息均不屬實。截至公告日，英偉達(dá)未對公司開展任何產(chǎn)品認(rèn)證。
公告還顯示，公司在汽車電子、人工智能、儲能及低空經(jīng)濟(jì)等新興市場營收占比不超過15%，主營產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域仍以家電、通訊及工控為主。同時，公司提醒，未來存在市場開拓及高端產(chǎn)品價格增長不及預(yù)期的風(fēng)險。
此外，公司表示，受國際政治局勢動蕩、大宗商品價格高企、全球供應(yīng)鏈重構(gòu)等因素影響，若未來貴金屬價格持續(xù)攀升或供應(yīng)格局進(jìn)一步趨緊，公司將面臨原材料成本上行壓力，可能導(dǎo)致部分產(chǎn)品毛利承壓、業(yè)績不及預(yù)期。
5月25日，公司曾發(fā)布異常波動公告，明確表示“未與英偉達(dá)直接開展業(yè)務(wù)合作”。5月21日，公司也發(fā)布關(guān)于股票交易異常波動的公告。
在更早之前的5月12日公司線上業(yè)績說明會上，當(dāng)被投資者問及作為“英偉達(dá)認(rèn)證的AI MLCC核心供應(yīng)商”的出貨情況時，公司的回復(fù)也是“目前尚未直接供貨英偉達(dá)”。
公開資料顯示，風(fēng)華高科前身系廣東肇慶風(fēng)華電子廠，1994年3月始進(jìn)行股份制改組，1996年上市，目前主營產(chǎn)品包括MLCC、片式電阻器、電感器、陶瓷濾波器等，公司在研項目有5G用MLCC產(chǎn)品的開發(fā)和量產(chǎn)、車規(guī)級高端MLCC的開發(fā)與量產(chǎn)等。
數(shù)據(jù)顯示，2025年，風(fēng)華高科實現(xiàn)營業(yè)收入57.56億元，同比增長16.54%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.83億元，同比下降16.02%。2026年第一季度報告顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入15.15億元，同比增長18.90%；歸母凈利潤8855.91萬元，同比增長37.14%。
公開信息顯示，風(fēng)華高科是國內(nèi)MLCC的龍頭企業(yè)，而MLCC有著“電子工業(yè)大米”之稱。
今年3月，全球MLCC龍頭村田制作所（Murata）宣布了漲價，引起了投資者的關(guān)注。
近期，高盛在多份研究報告中指出，MLCC已躍升為AI服務(wù)器物料清單中，繼GPU（圖形處理器）和內(nèi)存之后的第三大成本項。
在AI服務(wù)器驅(qū)動MLCC供應(yīng)短缺、出現(xiàn)漲價跡象的背景下，MLCC的發(fā)展機(jī)遇受到券商機(jī)構(gòu)的關(guān)注。
中金公司則指出，本輪MLCC擬漲價與前兩輪的共同點在于成本支撐及高端產(chǎn)品供需偏緊，不同點在于消費電子需求平淡。因此傾向于結(jié)構(gòu)性漲價的出現(xiàn)，即AI服務(wù)器敞口和稼動率較高的海外龍頭具備漲價條件，國產(chǎn)MLCC廠商跟進(jìn)漲價或加速國產(chǎn)化的機(jī)會待觀察。
該機(jī)構(gòu)表示，AI服務(wù)器MLCC格局高度集中，由村田和三星電機(jī)主導(dǎo)，二者稼動率已達(dá)到高位。由于日韓廠商擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏通常穩(wěn)定，且高端MLCC占用產(chǎn)能更多，隨著AI運(yùn)算需求持續(xù)增長，需關(guān)注海外龍頭高端產(chǎn)品對常規(guī)品產(chǎn)能的擠占情況。若此情況發(fā)生，對于國內(nèi)而言，一方面國產(chǎn)MLCC廠商有望獲得跟進(jìn)漲價的機(jī)會，另一方面海外龍頭的國產(chǎn)原材料供應(yīng)商有望受益。
方正證券指出，AI服務(wù)器驅(qū)動MLCC供應(yīng)短缺，出現(xiàn)漲價跡象，帶來普通MLCC產(chǎn)品發(fā)展機(jī)遇。
近日，中信證券對外預(yù)測，2026年全球服務(wù)器MLCC出貨量約為千億顆規(guī)模（約占當(dāng)前MLCC市場整體出貨量的2%），而至2030年有望持續(xù)擴(kuò)容至4000億顆以上，年均復(fù)合增長速率約為40%。到2030年，服務(wù)器用MLCC市場規(guī)模占全球MLCC市場規(guī)模的比例約為20%—30%。
