美股市場(chǎng)畫風(fēng)突變。

昨夜今晨，美股三大指數(shù)全線下挫，尾盤跌幅擴(kuò)大，道指大跌超620點(diǎn)，大型科技股多數(shù)收跌。有分析人士指出，中東緊張局勢(shì)再度升級(jí)推動(dòng)油價(jià)走高，通脹擔(dān)憂重燃，疊加強(qiáng)勁宏觀數(shù)據(jù)強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，金融市場(chǎng)目前定價(jià)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議加息的概率已超過(guò)40%。

另?yè)?jù)美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的最新一期全國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)調(diào)查報(bào)告(簡(jiǎn)稱《褐皮書》)顯示，通脹持續(xù)走高，能源成本是通脹壓力的首要來(lái)源，其影響已外溢至航運(yùn)、包裝、食品雜貨及化肥等領(lǐng)域，消費(fèi)者信心趨弱。

美股三大指數(shù)集體殺跌

美東時(shí)間6月3日，美股三大指數(shù)集體下挫，截至收盤，道指大跌1.21%，納指跌0.89%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.74%。

大型科技股多數(shù)下跌，英偉達(dá)、微軟大跌超3%，亞馬遜、臺(tái)積電ADR跌超2%，蘋果跌超1%，谷歌A跌0.79%，博通、特斯拉小幅收跌；Meta逆勢(shì)漲超4%。

資產(chǎn)管理板塊集體重挫，KKR、黑石集團(tuán)、Ares Management大跌超4%，Blue Owl跌超3%，大跌的“導(dǎo)火索”是瑞士Partners Group宣布暫停其旗下規(guī)模86億美元的私募股權(quán)基金的贖回申請(qǐng)。

美股芯片股逆勢(shì)走強(qiáng)，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲超1%，英特爾、安森美半導(dǎo)體、AMD漲超4%，邁威爾科技漲超3%。存儲(chǔ)板塊亦集體收漲，閃迪大漲超6%首次收于1800美元上方，西部數(shù)據(jù)漲超5%，美光科技漲超1%。

Baird投資策略分析師Ross Mayfield表示：“AI概念股完全活在自己的世界里，對(duì)宏觀風(fēng)險(xiǎn)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)基本視而不見，因此這些股票始終存在買盤支撐，尤其是在其他板塊吸引力下降的日子里?！?/p>

中東局勢(shì)進(jìn)一步惡化，美國(guó)與伊朗再次進(jìn)行新一輪空襲交火，這是對(duì)脆弱?；饏f(xié)議的最新考驗(yàn)。

這推動(dòng)油價(jià)上漲，加劇了市場(chǎng)對(duì)能源價(jià)格上漲可能蔓延為更廣泛、系統(tǒng)性通脹的擔(dān)憂。WTI原油期貨結(jié)算價(jià)收漲2.41%，報(bào)96.02美元/桶；布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)收漲1.89%，報(bào)97.81美元/桶。

荷蘭合作銀行能源策略師Florence Schmit表示，在伊朗高濃縮鈾問(wèn)題、霍爾木茲海峽及黎巴嫩局勢(shì)未能達(dá)成協(xié)議之前，一份可信的和平協(xié)議落地的可能性依然較低，不確定性是當(dāng)前市場(chǎng)的主旋律。

美國(guó)銀行財(cái)富管理部門高級(jí)投資總監(jiān)Bill Northey表示：“我們的分析框架重點(diǎn)關(guān)注霍爾木茲海峽是否關(guān)閉以及關(guān)閉持續(xù)時(shí)間，因?yàn)檫@將成為影響通脹預(yù)期的關(guān)鍵變量。封鎖持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)在2026年降息的可能性就越低。”

事實(shí)上，根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，金融市場(chǎng)目前定價(jià)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議加息的概率已超過(guò)40%，一個(gè)月前這一概率僅為9.1%。

在美股收盤后，據(jù)央視新聞報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間3日在白宮說(shuō)，美國(guó)同伊朗的談判進(jìn)展順利，協(xié)議可能在本周末達(dá)成。特朗普說(shuō)：“我聽說(shuō)談判本身進(jìn)行得非常順利，實(shí)際上是相當(dāng)順利……如果真能達(dá)成協(xié)議，那可能會(huì)在這個(gè)周末揭曉。”

美聯(lián)儲(chǔ)最新發(fā)布

宏觀數(shù)據(jù)方面，ADP私人就業(yè)新增人數(shù)創(chuàng)2025年1月以來(lái)最高水平，服務(wù)業(yè)PMI顯示商業(yè)活動(dòng)持續(xù)擴(kuò)張，工廠訂單大幅飆升，共同推動(dòng)美國(guó)宏觀意外指數(shù)升至2023年9月以來(lái)最高，進(jìn)一步強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期。

美東時(shí)間6月3日，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的《褐皮書》顯示，近期美國(guó)就業(yè)形勢(shì)總體穩(wěn)定，但通脹持續(xù)走高，中東戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的能源價(jià)格上漲已向多個(gè)行業(yè)蔓延，令政策前景趨于復(fù)雜。

美聯(lián)儲(chǔ)指出，12個(gè)聯(lián)儲(chǔ)轄區(qū)中有10個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)呈現(xiàn)“輕微至溫和”增長(zhǎng)。報(bào)告明確指出，中東沖突推升能源成本是通脹壓力的首要來(lái)源，其影響已外溢至航運(yùn)、包裝、食品雜貨及化肥等領(lǐng)域。

盡管成本壓力攀升，需求端目前尚未出現(xiàn)明顯萎縮，但企業(yè)對(duì)未來(lái)前景的擔(dān)憂情緒正在積聚。

《褐皮書》顯示，企業(yè)對(duì)未來(lái)六個(gè)月的增長(zhǎng)預(yù)期變化不大，但高度不確定性與消費(fèi)支出走弱的跡象正在壓制整體信心。

《褐皮書》特別指出，消費(fèi)者對(duì)燃料價(jià)格上漲的憂慮已對(duì)家庭層面的消費(fèi)意愿產(chǎn)生影響。這一情緒面的變化，是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)評(píng)估中的潛在下行風(fēng)險(xiǎn)，亦是市場(chǎng)密切關(guān)注的觀察指標(biāo)。

就業(yè)方面，《褐皮書》顯示，多數(shù)聯(lián)儲(chǔ)轄區(qū)延續(xù)“低招聘、低裁員”的格局。《褐皮書》描述稱，“招聘保持審慎，主要集中于關(guān)鍵崗位或自然減員的替補(bǔ)需求”，企業(yè)在人員配置上普遍趨于保守。

制造業(yè)是為數(shù)不多的招聘亮點(diǎn)，多個(gè)轄區(qū)報(bào)告該行業(yè)招聘力度較強(qiáng)，主要受益于國(guó)防相關(guān)活動(dòng)的擴(kuò)張以及數(shù)據(jù)中心需求的持續(xù)上升。

美聯(lián)儲(chǔ)將于本周五獲得最新非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，屆時(shí)美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的最新動(dòng)態(tài)將為政策路徑提供進(jìn)一步參考。

校對(duì)：王蔚