證券時報記者 程丹

6月5日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險促進(jìn)私募投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》）?！吨笇?dǎo)意見》作為私募基金領(lǐng)域“1+N+X”政策制度體系的綱領(lǐng)性文件，對下一步各項工作進(jìn)行了全面系統(tǒng)的部署，通過完善機制、補齊短板、加強協(xié)同，推動私募基金行業(yè)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中提升。

《指導(dǎo)意見》聚焦私募基金行業(yè)提質(zhì)增效，著力加強部際央地監(jiān)管協(xié)同，構(gòu)建風(fēng)險化解長效機制。一是總體要求，堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，走好中國特色金融發(fā)展之路，明確工作的總體思路、方法和目標(biāo)。二是強化源頭防控。更好發(fā)揮企業(yè)登記前綜合研判會商和私募基金登記備案作用，嚴(yán)格審核把關(guān)，加強信息共享和工作銜接。三是全面加強監(jiān)管。健全制度體系，重點彌補信息披露、資金募集、托管等領(lǐng)域規(guī)則短板，構(gòu)建完善私募基金監(jiān)管體系。落實分類分級監(jiān)管，強化穿透監(jiān)管和線索發(fā)現(xiàn)能力，嚴(yán)厲打擊違法犯罪。加強國資基金規(guī)范管理，確保國資基金堅守功能定位，防止失管失控和國有資產(chǎn)流失。四是穩(wěn)妥處置風(fēng)險。堅決清退各種不符合要求的私募基金管理人。多措并舉，防范其他機構(gòu)以私募基金名義違法違規(guī)展業(yè)。加強信息共享和情況通報，做好風(fēng)險研判，細(xì)化央地有關(guān)方面化解處置私募基金風(fēng)險的分工，強化協(xié)作，發(fā)揮合力。五是推動規(guī)范發(fā)展。督促私募基金管理人完善內(nèi)控風(fēng)控管理，促進(jìn)規(guī)范運作。加強行業(yè)自律管理。積極發(fā)揮中介服務(wù)機構(gòu)的市場化監(jiān)督制約作用。為私募股權(quán)基金、創(chuàng)投基金落實國家戰(zhàn)略營造良好環(huán)境，引導(dǎo)私募證券基金樹立長期投資、價值投資理念。六是保障措施。證監(jiān)會做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，地方政府和相關(guān)部門強化組織領(lǐng)導(dǎo)，細(xì)化工作措施，做好協(xié)同配合、宣傳引導(dǎo)、培訓(xùn)交流。

證監(jiān)會對全鏈條、各環(huán)節(jié)加強監(jiān)管明確一系列具體舉措，全方位、立體化構(gòu)建私募基金綜合監(jiān)管體系。證監(jiān)會新聞發(fā)言人指出，加強監(jiān)管和防范風(fēng)險并不是目的，而是手段，最終還是為了推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。加強私募基金監(jiān)管有利于及時清除害群之馬，避免劣幣驅(qū)逐良幣，為私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境；也有利于督促私募基金管理人充分履行信義義務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)投資者信心，為私募基金行業(yè)長期規(guī)范發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

《指導(dǎo)意見》提出，支持私募創(chuàng)投基金和并購基金支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、引導(dǎo)私募證券基金樹立正確投資理念角度提出了若干支持規(guī)范發(fā)展的措施。

要求在登記備案、持續(xù)監(jiān)管等各環(huán)節(jié)落實好文件中扶優(yōu)限劣的相關(guān)要求，多措并舉，一方面加大對不滿足相關(guān)要求的私募基金的監(jiān)管力度，另一方面加強對符合國家戰(zhàn)略、合規(guī)運行的機構(gòu)和產(chǎn)品的支持力度，特別是投早、投小、投長期、投硬科技的私募股權(quán)、創(chuàng)投基金，推動其真正成為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的“耐心資本”。

目前，我國私募基金規(guī)模達(dá)23萬億元，占國內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模的15%，已成為我國資本市場和經(jīng)濟運行中的重要參與力量，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金已成為耐心資本、創(chuàng)新資本的重要代表，累計投資項目數(shù)量達(dá)23.7萬個，形成股權(quán)資本13.7萬億元，投資新經(jīng)濟領(lǐng)域項目超10萬個，投資本金4.7萬億元，近九成的科創(chuàng)板上市公司上市前得到過私募股權(quán)、創(chuàng)投基金的支持。私募證券基金在A股成交量占比已達(dá)10%至20%，在活躍資本市場、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了重要作用。

《指導(dǎo)意見》是私募基金領(lǐng)域“1+N+X”制度體系中的方向性、基礎(chǔ)性文件。證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，下一步將制定落實《指導(dǎo)意見》的三年行動方案，并積極會同宏觀政策部門、國資及行業(yè)主管部門、金融管理部門、公安機關(guān)、地方政府等，進(jìn)一步增強責(zé)任意識，密切協(xié)作形成合力，推動各項任務(wù)、工作落地見效。

具體來看，包括完善私募基金領(lǐng)域“N+X”規(guī)則體系，加強分級分類監(jiān)管、穿透式監(jiān)管，提升監(jiān)管效能，開展專項行動從嚴(yán)懲處重點領(lǐng)域違法違規(guī)行為，推動完善行業(yè)內(nèi)生約束和市場化監(jiān)督制約，并加大對符合國家戰(zhàn)略、合規(guī)運行的私募基金的支持力度。會同相關(guān)部門、地方政府加快構(gòu)建部際央地協(xié)同聯(lián)動的綜合監(jiān)管體系，建立常態(tài)化工作會商制度，加強信息共享，合力推進(jìn)各項工作落實落地。積極回應(yīng)市場各方關(guān)切，防止誤解誤讀，確保各項改革工作平穩(wěn)推進(jìn)。