證券時報記者 魏書光
近日，國辦《關于加強監管防范風險促進私募投資基金高質量發展的指導意見》（下稱《意見》）出臺。在此背景下，上周末召開的中國證券投資基金業協會第四屆會員代表大會，定調了基金行業下一階段發展路徑，為行業規范化、高質量發展劃定清晰路線圖。
多位私募參會代表對證券時報記者表示，將筑牢合規底線，提升專業能力，堅持創新為基，加快建設一流投資機構，推動私募行業高質量發展。
從被動約束走向主動內化
私募高質量發展，離不開筑牢合規底線。隨著《意見》落地，“1+N+X”監管制度體系逐步完善，合規已從外部要求轉化為機構生存發展的核心生命線。
參會代表明毅基金認為，未來私募基金行業的發展方向不會是簡單的數量擴張，而是在規范基礎上的專業提升、功能回歸和生態重塑。對于私募基金管理人而言，只有真正把專業能力、合規文化和長期責任內化為經營機制，才能在新階段形成可持續的行業價值。
參會代表九坤投資表示，在過去的5年中，包括私募證券基金在內的基金行業改革呈現蓬勃發展的良好局面，行業也到了從量變到質變的關鍵階段。
參會代表淡水泉認為，破解私募“大而不強”的問題，必須遵循客觀發展規律，充分理解并扎根于中國特色金融文化的深厚內涵。。
參會代表敦和資管主張以黨建促廉潔、強合規，高標準履行以投資者利益為核心的信義義務，打造高質量的投資策略和風險控制體系，切實服務好投資者的保值增值需求。要將合規風控內化為企業文化和日常管理的重要環節，筑牢廉潔自律的“防火墻”。
差異化賽道共筑核心競爭力
私募高質量發展，離不開專業能力的不斷提升。此次會員大會上，私募基金加快實現從“重規模”向“重回報”的轉型，要增強在創新“無人區”陪跑的本領，專業能力成為熱議話題。
明毅基金認為，專業是指管理人要回到資產管理本源，以投研能力和風險管理能力為投資者創造長期價值。對于私募證券管理人而言，專業能力不僅體現在收益獲取上，也體現在不同市場環境下對風險的識別、定價、控制和應對能力上。
淡水泉表示，面對新技術浪潮，私募行業需積極擁抱，將其深度應用于投研、風控與管理，構建核心競爭力。只要堅持苦練內功，將使命感化為專注主業與日復一日的堅守，中國私募證券行業必將迎來廣闊前景。
敦和資管認為，專業是私募基金安身立命之本。行業要持續強化投研體系建設，提升對產業趨勢和科技創新方向的深度洞察能力，增強在復雜市場環境下的資產配置、資產定價和風險識別能力。要注重投資策略的多樣性與穩健性，堅持長期投資、價值投資理念，成為中國特色穩市機制的積極參與者和貢獻者。要提升資產管理全生命周期的業務能力，真正為投資者負責、努力成為資本市場中值得信賴的專業力量。
增強高質量發展內生動力
私募高質量發展，離不開創新推動。人工智能、大數據等新技術探索運用，不同規模機構的錯位發展，都離不開創新。
九坤投資表示，量化交易憑借數據分析、分散持倉、嚴格交易紀律等特征，已逐漸被市場認可。未來將繼續發揮流動性供給、價值發現與市場穩定器功能，滿足投資者多元化的資產配置需求。
淡水泉認為，目前全球資產配置正經歷深度再平衡，私募證券行業需依托我國資本市場的制度優勢、產業韌性與創新動能，向世界講好中國高質量發展故事，切實增強中國資產的全球吸引力與配置價值。
私募母基金則承擔著引導資源配置的戰略職能。參會代表國投創合表示，作為國家級引導基金的管理方，公司將進一步發揮母基金杠桿放大及創投生態培育優勢，發揮國家引導基金耐心資本及帶動作用，引導更多社會資本及長期資本投早、投小、投長期、投硬科技，暢通“募投管退”循環，構建支持科技創新的全生命周期金融服務體系。
