人民財訊6月8日電，中信建投研報稱，近兩周算力板塊主升但波動加大，監管加強、資金止盈及美韓AI產業鏈大幅調整導致市場疑慮是否會出現趨勢性調整，資金全面切向低位板塊。中信建投認為算力板塊波動加劇的核心矛盾源于行業基本面具備絕對優勢與交易結構絕對擁擠。從基本面、估值、交易結構整體來看，當前尚未達到中期大級別切換的標準，主要是短期再平衡的需求。后續行情拐點取決于估值中樞變動與基本面收斂信號，一是算力自身基本面增速放緩，二是其他行業基本面顯著修復。短期市場可能大幅低開后快速企穩，總體呈現“科技跌、防御漲”的輪動特征。中期看海外科技股企穩后可繼續布局算力環節內部輪動，其他景氣線索關注煤炭和工業金屬。
