在AI算力需求爆發性增長驅動下，PCB（印制電路板）產業正迎來一輪擴產潮。據不完全統計，截至6月11日，年內已有13家PCB制造企業宣布擴產，投資金額超600億元（含意向）。
近日，上海證券報記者采訪多家產業鏈上市公司高管發現，本輪擴產并非簡單的規模擴張，而更像是一場圍繞高端產能及全球市場份額展開的卡位戰。
頭部企業開啟“擴產競速賽”
在AI服務器、數據中心、高速交換機等需求快速增長的帶動下，高端PCB成為產業鏈最緊缺的環節之一。面對持續增長的訂單需求，頭部PCB企業正加快擴產節奏。
根據披露，勝宏科技拋出200億元的年度投資計劃；滬電股份則以接近“每月一投”的頻率推進擴產項目，年內累計投資金額已達176億元；鵬鼎控股擬在淮安市投資110億元建設高端PCB項目生產基地。
“AI算力為PCB行業打開了新的發展窗口期。”鵬鼎控股董秘周紅表示，高端產能正是企業參與下一輪競爭的“籌碼”——對頭部廠商來說，本質就四個字：“不進則退”。
大族數控董事長楊朝輝也向記者表示，未來只有具備先進工藝技術、穩定量產能力以及全球核心客戶供應能力的企業，才能真正進入高端供應鏈體系，并持續享受行業成長紅利。
那么，這輪高端產能擴張窗口期究竟還能持續多久？“未來兩年是核心窗口期，錯過后再想進入高端供應鏈，難度會明顯提升。”周紅說。
事實上，未來PCB行業將分化加劇已成為業內共識。
高端產能擴張不僅需要大量資金投入，更依賴長期技術積累、客戶認證體系，以及設備、材料等供應鏈保障能力，對中小廠商而言門檻較高。“頭部企業在設備采購、上游材料保障以及客戶導入節奏方面都具備明顯優勢，缺乏核心競爭力的企業則可能面臨更大的競爭壓力。”周紅說。
高端PCB產能向國內集聚
產能重心向國內傾斜，是本輪PCB擴產潮的一大特點。勝宏科技、滬電股份、鵬鼎控股、廣合科技等頭部企業新增投資項目大多集中于國內的生產基地。
一個重要原因在于，國內有著完整的產業鏈配套。高端PCB制造涉及特種基材、高端銅箔、覆銅板、化學藥水、鉆針及生產設備等環節，短期內難以在海外實現完整復制。“中國PCB產業鏈的競爭優勢并不只是成本優勢，更在于完整產業鏈帶來的協同能力。”中京電子董秘宋曉剛表示。
除產業鏈優勢外，企業的擴張意愿也是重要因素。
一位私募投資經理告訴記者，中國PCB產業當前最大的優勢可以概括為“敢擴產，能迭代”。“海外企業大多由職業經理人主導，決策相對保守；國內企業則更敢于在需求增長階段投入資源、擴大產能，并依托工程師團隊快速完成技術迭代和客戶導入。”
“AI需求的爆發為中國PCB企業切入全球高端市場提供了難得機遇。國內企業憑借技術突破、擴產效率及產業鏈協同能力，正加速提升全球市場份額。”宋曉剛說。
