6月17日，深滬交易所發布主動管理交易型開放式證券投資基金業務指引。指引圍繞主動ETF的特點，對主動ETF命名規則、管理人及基金經理資質、產品投資運作、信息披露、風險防范等方面進行規范。
一是規范主動ETF定義與產品命名，要求基金名稱與場內簡稱均需體現“主動”屬性。二是規定基金管理人和基金經理相關要求。基金管理人應當治理健全穩定、合規運作，具備豐富的主動管理經驗，以及健全有效的投資運作與風險管理制度、充足的投研人員、穩定的ETF運作團隊與技術系統等。基金經理應當具備豐富的證券投研經驗，中長期業績良好，投資風格穩定等。基金管理人首次開發主動ETF的，應當通過交易所組織的專項檢查驗收。三是明確基金投資管理要求，包括投資組合分布廣泛且流動性良好，投資策略市場容量充足，合理控制組合換手率，設置合適的業績比較基準并保持投資風格穩定等。四是明確信息披露與風險防控要求，要求基金管理人充分披露申購贖回清單制作與指數ETF的差異，做好主動ETF的特有風險提示，建立風險監控系統，監控主動ETF運行情況，并對潛在風險進行防范、控制和處理。五是明確主動ETF基金份額的認購、交易和申購贖回，按產品類別適用相關規定。
（吳少龍 張淑賢）
