半導體行業景氣度回調背景下，國產半導體代工巨頭中芯國際(688981)選擇逆勢擴張，全年資本開支計劃上調至456億元，公司高管在業績說明會上表示依據市場長期需求，公司建設進度有可能根據市場變化、采購周期、成本等因素進行適當調整。
此前市場傳聞中芯國際暫停采購國內設備一年以上。機構仍看好后續國產半導體設備投資機遇。11月11日，A股半導體板塊震蕩反彈，板塊指數上漲1.32%。
行業調整持續至明年上半年
半導體代工處于產業鏈末端，也感覺到了“寒意”。
今年前三季度，中芯國際實現凈利潤約93.9億元，同比增長28.3%。其中，公司第三季度凈利潤31.38億元，同比增長51.1%，但環比下降。另外，公司產能利用率和毛利率環比也分別下降了五個百分點和0.2個百分點。
在業績說明會上，中芯國際聯合首席執行官趙海軍表示，從終端市場傳到代工行業時間有滯后，代工行業周期尚未觸底。據預測，代工行業這一輪調整至少要持續到明年上半年，目前還未看到行業有復蘇的跡象。
綜合來看，當前智能手機和消費電子去庫存速度緩慢，客戶流片意愿不強；工業控制領域雖然相對穩健，但增幅有限；汽車類終端消費韌性強，行業尚有需求缺口。公司從去年開始提前調整產能分配，降低了相對飽和的細分領域的產能安排，所以智能手機收入貢獻在三季度環比略有增長，消費電子整體需求疲軟，收入環比下降4%。
受手機、消費領域需求疲弱，疊加部分客戶需要緩沖時間解讀美國出口管制新規而帶來的影響，今年公司第四季度營業收入預計環比下降 13%到 15%，毛利率在 30%到 32%之間。根據前三季度業績和 四季度指引中值，公司全年營業收入預計在494 億左右，同比增長約 38%，毛利率預計在 38%左右。
另一家國產半導體代工巨頭華虹半導體也披露了三季報，顯示公司凈利潤1.039 億美元，同比上升 104.5%，環比上升 23.8%。 另外，基本每股盈利 0.08 美元，同比上升 105.1%，環比上升 25.0%。預計第四季度銷售收入約 6.3億美元。 另外，公司申請科創板上市已經獲交易所受理。
截至11月11日收盤，華虹半導體股價上漲4.74%報收24.3港元/股；港股中芯國際微張，A股中芯國際上漲1.02%，報收40.71元/股。
逆勢上調資本開支
由于市場需求下降，主要半導體代巨頭紛紛下調資本開支，臺積電高將2022年400億至440億美元的資本支出目標降至約360億美元，以反映市場變化，并預計半導體供應鏈持續去化庫存可能延續到2023年上半年。聯電、力積電、世界先進等也下調了資本開支。
相比，中芯國際上調了全年資本開支。據披露，今年第三季度，公司資本開支約124.7 億元，今年全年資本支出從約 320.5 億元上調為456.億元，主要是為了支付長交期設備提前下單的預付款。
在說明會上，趙海軍表示未來5-7年，公司有中芯深圳、中芯京城、中芯東方等總共約34萬片12英寸新產線的建設項目?；谶@些項目長遠安排的原因，公司要支付長交期設備提前下單的預付款，因此上調了全年資本支出金額。同時，依據市場長期需求，公司建設進度有可能根據市場變化、采購周期、成本等因素進行適當調整。
東吳證券分析指出，本土晶圓產能供需缺口依舊較大，2021 年底中國大陸晶圓全球產能占比僅為16%（包含臺積電、海力士等外資產能），遠低于半導體銷售額全球占比（35%），自主可控為逆周期擴產核心驅動力。據統計發現，僅華虹集團、中芯國際、長江存儲、合肥長鑫四家晶圓廠未來合計擴產產能將過100 萬片/月。
另外，隨著美國對中國大陸半導體制裁持續升級，本土晶圓廠持續加大對核心設備采購力度。
據e公司此前統計，今年前三季度半導體設備上市公司延續高速增長，同期扣非凈利潤同比增速翻倍，達到18億元，合同負債接近123億元，在手訂單充沛。
關于近期美國更新修訂的出口管制規則，趙海軍在業績說明會上也進一步表示，根據初步解讀，中芯國際的客戶的產能、技術節點完全符合美國新規規定。據介紹，美國的新規主要針對美國設計公司在中國的生產，而公司現在所新增的產能和技術節點完全符合相關規定的。但部分客戶需要緩沖時間解讀美國出口管制新規，公司與客戶和供應商保持密切溝通，針對新規中一些概念的厘清，以及對公司的影響評估工作仍在持續的進行中。
