芯片產業鏈異動！
今日盤中，A股芯片產業鏈直線拉升。其中，晶圓產業指數大漲近7%，半導體指數、汽車芯片指數、模擬芯片指數漲幅均超過4%。午后，科創50指數再度拉升，盤中一度漲超5%，中芯國際直線拉升，一度漲超18%，股價創出歷史新高。東芯股份、華天科技、晶方科技、華興源創等近60只相關概念股漲停或漲超10%。
兩則消息對芯片板塊的帶動較大，一則來自華為，另一則來自阿里。當天，華為正式發表半導體領域新定律，阿里達摩院則宣布玄鐵9系列處理器正式適配安卓16操作系統。
接下來，芯片產業鏈還有哪些投資機會呢？
芯片股集體大漲
5月25日，芯片產業鏈集體爆發。截至13：50，Wind晶圓產業指數漲幅超過7%，半導體硅片指數漲超6%，光刻機指數、汽車芯片指數、先進封裝指數、MCU芯片指數等漲超4%。
個股方面，東芯股份、華興源創、容大感光、商絡電子、新雷能、華虹公司等20%漲停，中芯國際漲超18%，上海新陽、東微半導等漲超14%，拓荊科技、國科微、納芯微、捷捷微電等漲超10%，光華科技、晶方科技、華天科技、雅克科技等10%漲停。
當天上午，據人民日報客戶端報道，2026國際電路與系統研討會25日在上海舉行，華為公司董事、半導體業務部總裁何庭波在題為《半導體新路徑探索與實踐》的主旨演講中，正式發表“韜（τ）定律”。這是中國在全球半導體領域首次提出指導產業發展的新原則。基于該定律，華為過去六年已成功設計并量產了381款芯片。今年秋季，華為將發布新的麒麟手機芯片，完整采用邏輯折疊技術，大幅提升相關性能。
同日，阿里達摩院玄鐵發布消息稱，5月25日，玄鐵團隊宣布旗下9系列高性能處理器已完成對Android 16操作系統的適配，并面向戰略客戶定向發布玄鐵安卓平臺。作為全球首款成功運行最新版安卓系統的RVA23兼容RISC-V處理器，玄鐵9系列實現了里程碑式的突破，標志著RISC-V在安卓生態中已從功能移植邁入規范兼容與產品化交付的新階段，為規模化商業落地奠定堅實的技術基礎。
據悉，依托玄鐵從處理器平臺到操作系統的全棧技術支持，以及完整的功能驗證、系統級性能優化和端到端安全棧集成，客戶可加速探索RISC-V智能終端新場景，顯著縮短從芯片原型到產品上市的周期。
玄鐵團隊稱，Android 17 “Gemini Intelligence” 智能體推動系統級AI融合，玄鐵最新高性能旗艦處理器系列搭載Vector+Matrix AI加速引擎，適配端側AI推理需求，已實現對千億參數大模型的原生支持。玄鐵團隊將持續激發RISC-V架構在AI領域的靈活擴展優勢。
此外，上周五，國家發展改革委政策研究室副主任、新聞發言人李超在發布會上系統回應了人工智能基礎設施、行業應用、安全監管及具身智能等熱點議題，明確釋放多項政策信號。
李超在發布會上表示，人工智能領域核心技術和應用需求都呈現快速增長態勢，國家發改委始終堅持系統布局、分業施策、開放共享、安全可控，推動人工智能與經濟社會各行業各領域廣泛深度融合，指導國產大模型加大力度適配國產算力芯片。
開源證券指出，上述表態將“國產大模型”與“國產算力芯片”的協同適配提升至明確的政策指導層面。
機構：關注國產替代主線
AI投資拉動算力硬件需求，長鑫科技2026年一季度營業收入高達508億元，同比增長719.13%；歸屬于母公司所有者的凈利潤247.62億元，同比扭虧。公司預計2026年上半年營收在1100億—1200億元區間，同比增幅超過6倍；預計上半年歸母凈利潤在500億—570億元之間。
國盛證券認為，隨著長鑫科技營收和現金流不斷增長，公司有望加大資本開支強度，國產設備和材料公司將全線受益。信達證券也表示，需求井噴下，國產半導體產業鏈擴產有望加速半導體設備國產替代。
同時存儲龍頭上市為板塊帶來催化，上交所上市審核委員會定于5月27日召開會議審議長鑫科技首發事項；長江存儲于5月19日正式啟動IPO輔導。國泰海通證券表示，存儲鏈上市進程持續推進，有望強化市場對國產存儲產業鏈的關注。
國泰海通證券指出，存儲產業鏈景氣上行與國產替代深化，將共同推動半導體設備需求釋放。一方面，存儲擴產具有資本開支強度高、設備彈性大的特點，半導體設備訂單中存儲占比較高的公司有望受益更明顯；另一方面，長存、長鑫等國產存儲龍頭擴產節奏明確，將持續帶動刻蝕、薄膜沉積、檢測、CMP、涂膠顯影等核心前道設備需求。當前國產設備公司已從單點突破進入平臺化擴品類階段，設備龍頭持續拓展先進邏輯與存儲高端工藝，國產替代從成熟制程向更高端環節推進。
興業證券稱，國產設備先進工藝突破與驗證持續推進，未來3年“先進工藝擴產”將成為自主可控主線。西部證券認為，AI驅動半導體設備需求進入上行周期，前道設備收入高景氣、后道先進封裝擴產及零部件研發投入推進國產化構成板塊核心主線。
排版：羅曉霞
校對：高源
