5月A股行情正式收官，上證指數月度下跌1.06%。A股市場素有“五窮六絕”的說法，那么6月的行情將如何演繹？
6月A股聚焦基本面與交易結構
5月，市場整體呈現顯著分化格局，月末最后一個交易日，科技股大幅回調，“老登股”有所反彈。但縱觀全月，通信、電子行業表現領跑，5月累計漲幅均超過15%；石油石化、農林牧漁、鋼鐵等則走勢疲軟，累計跌幅均超過10%。
國金證券表示，TMT板塊相較中證紅利的相對收益已經超過2026年初的水平，然而，當前估值分化并不算極端，意味著TMT板塊的盈利景氣仍是分化的重要支撐。后續市場風格的演變，核心取決于企業盈利基本面的走向與景氣擴散力度，而非利率等貼現率因素。若布局科技賽道，也應聚焦基本面的傳導邏輯，單純追逐題材、概念輪動并不可取。
開源證券表示，近期市場連續調整，核心擔憂來自微觀結構擁擠。當前來看，A股DDM（股息貼現模型）三大要素均未出現系統性惡化，當前市場的調整，本質上是高擁擠交易后的消化，而不是DDM三要素的系統性惡化。只要盈利、流動性、風險偏好沒有同時出現趨勢性逆轉，牛市基礎仍然存在。當前，微觀結構接近敏感區，本質上是牛市進入第三階段的催化劑?！芭Ｒ弧辟I修復，“牛二”買重估，“牛三”買點火。進入“牛三”階段后，市場不再無差別獎勵彈性資產，而是開始篩選真正具備盈利兌現和景氣加速度的方向。
電子等5個行業6月上漲概率超70%
據證券時報·數據寶統計，縱觀2015年至2025年，A股市場共有13個申萬一級行業的6月上漲概率超60%，其中電子、通信、汽車、計算機、機械設備5個行業上漲概率突破 70%。
電子、通信行業并列榜首，6月上漲概率均接近82%，平均漲幅分別為4.66%、2.33%；汽車、計算機及機械設備行業6月上漲概率均接近73%，其中汽車行業平均漲幅接近3%。
另外，電力設備行業6月上漲概率接近64%，位居全行業第六名，但該行業平均漲幅較高，達到2.62%，位居全行業第三名。
對于電子行業，萬聯證券表示，該行業2025年及2026年一季度整體業績同比增長，各子板塊業績表現有所分化，部分子板塊業績呈現加速提升態勢。三級子板塊中，數字芯片設計、半導體設備、集成電路封測、印制電路板、被動元器件等實現同比增長，主要系AI算力、存力產業鏈需求高增長，提振上游硬件需求，建議關注績優板塊的結構性機遇。
電子、機械設備行業6月金股較為集中
6月券商金股已出爐。整體來看，截至5月29日收盤，券商推薦的53只6月金股集中在工業、信息技術、可選消費及材料等細分產業。
從申萬一級行業來看，電子、機械設備行業入圍數量居前，分別有9股、8股；電力設備、家用電器、醫藥生物行業金股數量均在3股及以上。
從重點推薦情況來看，3只金股均獲2家機構同時推薦，分別是寧德時代、廣發證券及藥明康德。
寧德時代獲開源證券、光大證券推薦。開源證券指出，公司是全球鋰電龍頭，受地緣因素擾動，油氣價格走高，新能源產業戰略地位抬升。
藥明康德獲開源證券及中泰證券推薦。開源證券表示，公司2025年營收、凈利潤再創歷史新高，持續經營業務在手訂單穩健增長。
部分金股近期已獲券商機構多次推薦。從電子行業來看，近3個月獲券商多次推薦的6月金股包括中微公司、工業富聯、生益科技、滬電股份等。
對于工業富聯，國金證券認為，隨著GPU、ASIC算力方案持續迭代，AI服務器市場空間持續增長。工業富聯穩居行業龍頭地位，且與全球多家頭部客戶持續合作，將共同攻克下一代AI服務器及液冷技術等核心環節。
從機械設備行業來看，近3個月獲券商推薦次數較多的6月金股分別有杰瑞股份、應流股份、日聯科技、華銳精密等。
應流股份的高端泵閥零件出口額連續保持全國第一。國金證券認為，從短期來看，主機廠訂單可見度繼續提升，渦輪葉片需求加速上行；從中長期來看，受益于全球燃氣輪機需求爆發，公司燃機葉片全球市場份額有望提升。
17只業績高增長潛力金股出爐
據數據寶統計，從市場表現來看，截至5月29日，6月金股今年以來平均漲幅超過45%，7股今年以來累計漲幅超過100%，包括亨通光電、杰普特、日聯科技等；12只金股今年以來呈下跌行情，包括甘李藥業、小商品城、嘉友國際等。
亨通光電今年以來累計漲幅超過200%，在光通信主業領域，公司擁有從光纖、光纜、芯片到系統設備較為完整的產業鏈。
杰普特同樣屬于光模塊概念股，其收購的子公司矩陣光電的FAU（光纖陣列單元）已在國內頭部光模塊廠商批量出貨，未來隨著1.6T等更高速率光模塊滲透，相關產品價值量也有望顯著提升。
從業績來看，2025年實現盈利且機構一致預測2026年、2027年凈利潤增幅均有望超過30%的金股有17只。
這17只金股重點涉及CPO、PCB、半導體、商業航天、人形機器人等熱門賽道。其中，杰普特、藍特光學、工業富聯等涉及CPO概念，生益科技、滬電股份等涉及PCB概念。
從機構一致預測業績來看，奧來德、道恩股份、柏誠股份、日聯科技獲機構一致預測2026年凈利潤增幅均有望超過85%；其中，奧來德、道恩股份獲機構一致預測2026年凈利潤增幅均有望超過160%，2027年均有望超過30%。
