6月3日，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，知情人士透露，SpaceX計(jì)劃在公開(kāi)募股中設(shè)定每股135美元的定價(jià)目標(biāo)，計(jì)劃通過(guò)首次公開(kāi)募股(IPO)發(fā)售5.556億股股票，有望籌集750億美元資金。這將是沙特阿拉伯國(guó)家石油公司2019年創(chuàng)紀(jì)錄的294億美元融資額的兩倍多。報(bào)道稱，SpaceX當(dāng)前對(duì)IPO的目標(biāo)估值至少為1.8萬(wàn)億美元。

據(jù)悉，SpaceX正與華爾街投行洽談，目標(biāo)將本月IPO的承銷費(fèi)率定為低于0.75%，而大規(guī)模IPO的這一數(shù)字通常高于1%。作為牽頭聯(lián)席主承銷商，高盛和摩根士丹利有望獲得比其他21家銀行更大的承銷費(fèi)率。

此前，5月29日，丹麥“學(xué)界養(yǎng)老基金”（AkademikerPension）首席投資官安德斯·謝爾德（Anders Schelde）表示，SpaceX的目標(biāo)估值（至少為1.8萬(wàn)億美元）被“嚴(yán)重高估”。

據(jù)此前報(bào)道，SpaceX預(yù)計(jì)最早將于6月4日正式啟動(dòng)IPO推介，并最早于6月11日定價(jià)。知情人士稱，交易時(shí)間線可能會(huì)推遲幾天，相關(guān)討論仍在進(jìn)行中，SpaceX可能會(huì)根據(jù)推介期間投資者的反饋，決定是否提高目標(biāo)估值。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月20日，SpaceX正式向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交S-1版注冊(cè)聲明（招股書），啟動(dòng)IPO進(jìn)程。公司計(jì)劃將其A類普通股在納斯達(dá)克股票市場(chǎng)（Nasdaq）及納斯達(dá)克得克薩斯交易所（Nasdaq Texas）掛牌上市，股票代碼定為“SPCX”。

據(jù)招股書披露，SpaceX于今年2月2日完成對(duì)xAI Holdings Corp.（xAI）的合并。合并后，SpaceX業(yè)務(wù)劃分為航天、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、人工智能（AI）三大板塊。公司創(chuàng)始人馬斯克通過(guò)持有A類股與B類股，合計(jì)控制SpaceX約85%的投票權(quán)，上市后仍將擁有絕對(duì)控制權(quán)。

SpaceX在招股書中提示了多重風(fēng)險(xiǎn)，包括AI業(yè)務(wù)持續(xù)虧損、研發(fā)投入巨大且短期難以盈利；太空數(shù)據(jù)中心面臨技術(shù)、監(jiān)管、成本及輻射環(huán)境等挑戰(zhàn)；星艦研發(fā)與火星計(jì)劃存在高度不確定性，馬斯克相關(guān)績(jī)效股權(quán)可能長(zhǎng)期無(wú)法歸屬等，上述風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大不利影響。

該公司核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2026年第一季度公司合并營(yíng)收達(dá)46.94億美元，營(yíng)業(yè)虧損19.43億美元，調(diào)整后EBITDA為11.27億美元；2025年全年合并營(yíng)收186.74億美元，營(yíng)業(yè)虧損25.89億美元，調(diào)整后EBITDA為65.84億美元。

分板塊來(lái)看，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是其合并收入的主力。主要由星鏈（Starlink）驅(qū)動(dòng)的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)板塊，在截至2026年3月31日的三個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收32.57億美元，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)11.88億美元，調(diào)整后EBITDA為20.87億美元。2025年全年，該業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收113.87億美元，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)44.23億美元，調(diào)整后EBITDA為71.68億美元，同比分別增長(zhǎng)49.8%、120.4%和86.2%。

航天業(yè)務(wù)板塊在截至2026年3月31日的三個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.19億美元，運(yùn)營(yíng)虧損6.62億美元，調(diào)整后EBITDA虧損3.51億美元。2025年全年，航天業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40.86億美元，運(yùn)營(yíng)虧損6.57億美元，調(diào)整后EBITDA為6.53億美元。

SpaceX的AI業(yè)務(wù)板塊目前虧損較大。2026年第一季度，該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.18億美元，運(yùn)營(yíng)虧損24.69億美元，調(diào)整后EBITDA虧損6.09億美元。SpaceX表示，該AI板塊在2025年全年虧損高達(dá)63.55億美元。

資本開(kāi)支方面，2026年一季度，SpaceX總資本開(kāi)支101.07億美元，其中航天板塊10.52億美元、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊13.32億美元、AI板塊77.23億美元；2025年全年總資本開(kāi)支207.37億美元，三大板塊分別為38.32億美元、41.78億美元、127.27億美元，資本開(kāi)支主要用于核心技術(shù)研發(fā)、設(shè)施升級(jí)及業(yè)務(wù)擴(kuò)張。