MLCC被動(dòng)元件大廠持續(xù)漲價(jià)；創(chuàng)新藥領(lǐng)域近期利好不斷。

今日（6月5日）早盤，A股主要股指走勢不一，滬指低開高走，上漲0.43%；深證成指微跌0.24%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.82%。

從板塊上來看，化學(xué)纖維、6G、玻璃基板等概念走強(qiáng)，還有商業(yè)航天、光刻機(jī)、稀土表現(xiàn)較好。電力板塊早盤先拉升后回調(diào)，水電、火電、光伏逆變器概念走低。

MLCC上演漲價(jià)潮

隨著AI需求爆發(fā)，MLCC（多層片式陶瓷電容器）迎來漲價(jià)潮。

近日，被動(dòng)元件大廠華新科向代理商發(fā)出漲價(jià)通知，自6月1日開始調(diào)漲芯片電阻及部分MLCC產(chǎn)品價(jià)格，主要因多項(xiàng)原物料價(jià)格持續(xù)上漲。此前，村田、三星電機(jī)、太陽誘電等多個(gè)主要廠商已對(duì)旗下MLCC產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行上調(diào)。

MLCC漲價(jià)主要受算力熱潮推動(dòng)。一臺(tái)普通服務(wù)器所需MLCC數(shù)量約為2000顆，但AI服務(wù)器因需要更多GPU，MLCC用量可飆升到2萬顆以上。

據(jù)集邦咨詢數(shù)據(jù)，2026年2至4月，MLCC供應(yīng)商產(chǎn)能稼動(dòng)率持續(xù)回升，受AI服務(wù)器需求強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)，日韓廠商積極將消費(fèi)規(guī)產(chǎn)能轉(zhuǎn)投入高端MLCC，整體訂單出貨比自3月的0.89升至4月的0.92。

今日早盤，MLCC概念股多股上漲，信維通信上漲7.39%，深圳華強(qiáng)、雙星新材、順絡(luò)電子等上漲超3%。

多家上市公司在投資者問答平臺(tái)上透露，在MLCC領(lǐng)域的布局情況。

深圳華強(qiáng)日前在投資者問答平臺(tái)上表示，公司是村田的主要分銷商，目前公司MLCC相關(guān)業(yè)務(wù)主要圍繞村田產(chǎn)品開展。公司持續(xù)看好MLCC的市場前景，將積極把握市場機(jī)會(huì)，持續(xù)推進(jìn)MLCC的市場推廣和業(yè)務(wù)拓展。

信維通信表示，公司參股公司信維電子科技（益陽）有限公司的高端MLCC產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)部分重要料號(hào)的技術(shù)突破與國產(chǎn)替代，目前多款產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)和批量交付。

4個(gè)創(chuàng)新藥同日附條件批準(zhǔn)上市

6月4日，國家藥監(jiān)局公告，批準(zhǔn)注射用波米泰酶α、斯貝利單抗注射液（皮下注射）、安瑞曲替尼膠囊、洛布替尼片上市，其中包括罕見病用藥、腫瘤用藥，上述4個(gè)創(chuàng)新藥均通過優(yōu)先審評(píng)審批程序附條件批準(zhǔn)上市，為相關(guān)患者提供了新的治療選擇。

今年以來，通過優(yōu)先審評(píng)審批程序附條件批準(zhǔn)上市的創(chuàng)新藥已有9個(gè)，還有多個(gè)1類創(chuàng)新藥經(jīng)普通程序獲批。

我國創(chuàng)新藥審評(píng)審批持續(xù)加速，根據(jù)國家藥監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年全年共批準(zhǔn)上市創(chuàng)新藥76個(gè)，較2024年的48個(gè)大幅增長58.3%，創(chuàng)歷史新高，“十四五”時(shí)期共230個(gè)創(chuàng)新藥獲批，實(shí)現(xiàn)大幅增長。

創(chuàng)新藥領(lǐng)域近期利好不斷，2026年ASCO（美國腫瘤學(xué)會(huì)）年會(huì)上，國產(chǎn)創(chuàng)新藥的入選數(shù)量及入圍重要環(huán)節(jié)的項(xiàng)目均創(chuàng)歷史新高，94項(xiàng)中國研究入選大會(huì)口頭報(bào)告，20余家創(chuàng)新藥企公布了多項(xiàng)突破性技術(shù)成就?？捣缴锶脒x了最高規(guī)格的全體大會(huì)，該環(huán)節(jié)每年僅有5個(gè)名額，中國創(chuàng)新藥在國際舞臺(tái)上大放異彩。

三大優(yōu)勢推動(dòng)中國創(chuàng)新藥出海

近期，我國創(chuàng)新藥BD（Business Development，商務(wù)拓展）交易持續(xù)火熱。5月以來，信達(dá)生物與輝瑞達(dá)成最高105億美元的合作；恒瑞醫(yī)藥與百時(shí)美施貴寶就13個(gè)早期項(xiàng)目達(dá)成潛在152億美元協(xié)議；海思科與禮來簽署協(xié)議，首付款及近期付款最高8700萬美元，里程碑付款最高29.67億美元。

今年以來，我國創(chuàng)新藥出海市場熱度持續(xù)走高，百億美元大單常態(tài)化，前5個(gè)月就誕生了三筆超百億美元交易，全球頂級(jí)藥企正以巨額合作，為中國創(chuàng)新藥企的研發(fā)硬實(shí)力投票。

從合作模式來看，中國頭部創(chuàng)新藥企正在從單純的license-out（對(duì)外授權(quán)）走向更深的全球利潤分配。

以信達(dá)生物與輝瑞合作為例，協(xié)議涵蓋多種合作模式，包括許可、共同開發(fā)及共同商業(yè)化，充分體現(xiàn)輝瑞對(duì)信達(dá)生物研發(fā)實(shí)力的認(rèn)可。

東吳證券研報(bào)認(rèn)為，中國創(chuàng)新藥出海具有三大優(yōu)勢，其一是國內(nèi)政策持續(xù)支持。2024年發(fā)布全鏈條支持方案、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)連續(xù)三年進(jìn)入《政府工作報(bào)告》，2026年已上升為國家支柱產(chǎn)業(yè)；其二是海歸科學(xué)家歸國創(chuàng)業(yè)紅利。中國創(chuàng)新藥企業(yè)董事長、首席科學(xué)家均為海內(nèi)外知名高校生物、化學(xué)、醫(yī)學(xué)相關(guān)專業(yè)博士。其三是中國研發(fā)效率高。中國臨床開展數(shù)量遠(yuǎn)超美日，2025年登記數(shù)量達(dá)到11393項(xiàng)，美國僅為3738項(xiàng)。

4只創(chuàng)新藥股境外業(yè)務(wù)收入超百億元

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場創(chuàng)新藥概念股共有83只。創(chuàng)新藥概念股普遍重視研發(fā)投入，39股一季度研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入比例超過10%，占比接近半數(shù)。

統(tǒng)計(jì)顯示，31股2025年年報(bào)、2026年一季度研發(fā)費(fèi)用均實(shí)現(xiàn)同比增長，代表上市公司對(duì)產(chǎn)品研發(fā)持續(xù)加大投入。其中，百利天恒2025年研發(fā)費(fèi)用同比增幅最高，達(dá)到74.23%；海正藥業(yè)、特寶生物、艾力斯增幅均在30%以上。

百利天恒在投資者調(diào)研活動(dòng)中表示，公司新藥iza-bren的藥品上市申請(qǐng)已獲得國家藥品監(jiān)督管理局藥品審評(píng)中心（CDE）正式受理，且兩項(xiàng)適應(yīng)癥被納入優(yōu)先審評(píng)程序，目前處于排隊(duì)審評(píng)狀態(tài)。

從出海情況來看，62只創(chuàng)新藥概念股披露了2025年境外業(yè)務(wù)收入情況，藥明康德、百濟(jì)神州、復(fù)星醫(yī)藥、康龍化成4股境外業(yè)務(wù)收入均超百億元，其中藥明康德、康龍化成境外業(yè)務(wù)收入占比均超過80%。

藥明康德年報(bào)顯示，2025年持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收入434.2億元，其中來自美國客戶收入312.5億元，同比增長34.3%。