融資資金出逃存儲芯片、光模塊賽道。
本周（6月8日至12日），A股融資余額高位震蕩，最新為28527.11億元（截至6月11日）。本周融資資金呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，凈償還金額合計320.4億元。
分行業(yè)看，計算機、電力設(shè)備融資凈償還額居前，均超過41億元；醫(yī)藥生物、汽車、非銀金融緊隨其后，凈償還額均在30億元以上。融資凈買入方面，基礎(chǔ)化工、機械設(shè)備凈買入額均逾10億元，分別為29.06億元、16.16億元。
工業(yè)氣體龍頭獲大手筆買入
個股方面，本周34股融資凈買入額在3億元以上。滬電股份、中船特氣、新易盛、京東方A、大唐發(fā)電凈買入額排名前五，依次為11.43億元、8.54億元、7.87億元、6.43億元、6.01億元。
日前，滬電股份在調(diào)研中表示，AI已成為數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵基石，大規(guī)模云數(shù)據(jù)中心向AI與高性能計算集群演變，為PCB行業(yè)帶來了強勁的結(jié)構(gòu)性增長動能。公司將研發(fā)端的技術(shù)前瞻性與制造端的大規(guī)模量產(chǎn)能力深度耦合，將優(yōu)勢資源傾斜于數(shù)據(jù)通訊應(yīng)用領(lǐng)域高階硬件所需的高附加值核心PCB產(chǎn)品，與頭部客戶群體構(gòu)筑深度的價值共同體，以求可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。
中船特氣是全球六氟化鎢龍頭。公司擁有2000噸六氟化鎢年產(chǎn)能，以及年產(chǎn)1000噸的在建產(chǎn)能，預(yù)計于2027年一季度或二季度達到預(yù)定可使用狀態(tài)。2025年公司六氟化鎢生產(chǎn)量為1307.71噸，產(chǎn)能利用率約65.4%。
中船特氣股價近期大幅上漲，二季度至今，累計漲幅超過600%。公司表示，近期關(guān)注到有媒體報道及市場傳聞提及公司六氟化鎢產(chǎn)品價格的事項。經(jīng)公司核實，公司未公開披露過六氟化鎢產(chǎn)品價格的相關(guān)信息。一季度，公司歸母凈利潤為1.01億元。目前整體經(jīng)營規(guī)模較小，抵御市場波動和行業(yè)變化的能力仍相對有限。
存儲芯片、光模塊賽道遭資金出逃
凈償還方面，39股融資凈償還額超過3億元。其中，佰維存儲、中際旭創(chuàng)凈償還額超過10億元，依次為11.37億元、10.34億元；江淮汽車、工業(yè)富聯(lián)、中微公司等股緊隨其后，凈償還額均在8億元以上。
多只存儲芯片相關(guān)個股獲得融資資金凈償還，包括佰維存儲、寒武紀、江波龍、瀾起科技、長電科技等。
華西證券認為，在AI算力需求爆發(fā)推動下，全球存儲產(chǎn)業(yè)正在進入新一輪超級周期，中國存儲產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近十年的持續(xù)投入與技術(shù)積累，也開始迎來產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)階段。隨著長鑫科技和長江存儲市場份額持續(xù)提升，中國存儲產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來由技術(shù)突破向產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)轉(zhuǎn)變的重要階段。
光模塊個股也遭到融資資金凈償還，中際旭創(chuàng)、光迅科技、天孚通信凈償還額依次為10.34億元、7.97億元、6億元。
浙商證券指出，AI算力規(guī)模持續(xù)高速擴張，推動全球數(shù)據(jù)中心流量與互聯(lián)需求大幅增長，當前光互連行業(yè)整體呈現(xiàn)應(yīng)用場景決定技術(shù)選型、多路線分工協(xié)作、長期共存發(fā)展的鮮明特征。
華泰證券表示，AI算力需求持續(xù)增長驅(qū)動高速光模塊加速放量，同時1.6T/3.2T高速率升級及CPO等技術(shù)迭代推動光模塊封裝復(fù)雜度與性能要求持續(xù)提升，帶動上游設(shè)備行業(yè)進入“量增+價升”共振階段。在中性預(yù)期下，預(yù)計2026年、2027年、2028年800G/1.6T光模塊擴產(chǎn)推動市場容量達332億元、525億元、640億元。
下周，這些科技賽道獲得看好！
6月13日，數(shù)據(jù)寶準時發(fā)布每周調(diào)查《科技股，到頭了？》。截至目前，已有超過2100位讀者參與投票，感謝各位讀者的大力支持！
對于下周整體的A股行情，25%的受訪者認為將會從科技輪換到傳統(tǒng)行業(yè)，75%的受訪者認為不會。
傳統(tǒng)行業(yè)中，新能源產(chǎn)業(yè)、有色/煤炭/鋼鐵、航天軍工、化工、醫(yī)藥健康看好程度排名靠前，占比依次為21%、18%、16%、13%、12%。
科技熱門股中，存儲芯片、CPO、PCB、算力芯片、光纖看好程度排名靠前，占比依次為18%、13%、12%、11%、11%。
6月12日，證監(jiān)會正式批復(fù)同意長鑫存儲科創(chuàng)板IPO注冊申請，成為近期A股市場的重大事件。41%的受訪者認為其上市后市值將落在1萬億元—2萬億元區(qū)間；18%的受訪者認為將在2萬億元—3萬億元區(qū)間；17%的受訪者認為將超過3萬億元；23%的受訪者認為將在1萬億元以下。
