2026年5月以來，北交所上市公司迎來機構調研密集期。Wind數據顯示，截至6月14日，共有40家北交所上市公司接受機構調研，除券商依舊是調研主力軍外，公募基金以及保險資管等長線資金也積極參與，挖掘高潛力細分龍頭。多家新能源、生物醫藥、高端制造、新材料等賽道公司在調研中披露了最新業務進展、產能建設規劃及對行業周期判斷。
產業化提速
創新藥企諾思蘭德憑借核心管線迭代等熱點話題，成為近期機構關注度較高的個股之一。2026年5月28日，國家藥品監督管理局（NMPA）核準簽發塞多明基注射液的《藥品注冊證書》，其商品名稱為“華索靈”，用于治療不適合血運重建手術或手術效果不佳的嚴重下肢缺血導致的肢體潰瘍。
在調研中，機構重點關注該產品的銷售時間表、定價策略及醫保準入路徑。公司回應稱，塞多明基注射液獲批后需完成生產、檢驗、產品放行等工作，預計2026年第三季度可進行上市銷售。關于定價，公司結合藥物經濟學評估、市場調研及臨床治療成本等因素，初步擬定價格為1.65萬元/支，一個患者全療程用藥為12支，合計售價擬為19.8萬元。
在產能保障方面，諾思蘭德采取委托生產與自建工廠雙軌并行的策略。獲批早期階段委托江蘇耀海生物制藥有限公司生產，以滿足上市初期市場需求；同時，位于通州的生物工程新藥產業化項目正加速推進，原液車間預計2026年底竣工，基地竣工投產后將從根本上保障塞多明基注射液及后續管線產品的長期供應能力與質量穩定性。對于醫保準入，公司表示將積極啟動2026年國家醫保談判工作，力爭當年進入醫保目錄，但也存在不確定性風險。
另一家新材料企業惠豐鉆石在接受投資者調研時表示，公司在內蒙古包頭投資10億元建設CVD金剛石項目，目前正在進行水路、氣路、電路安裝，預計6月份完成。一期計劃采購500臺MPCVD設備，設備安裝調試后約1-2個月即可批量生產。公司表示，金剛石散熱材料市場發展的主要因素包括AI算力芯片功耗瓶頸、政策推動、頭部廠商導入等，公司已形成多項專利，包頭基地擴產正是為搶抓市場機遇提前布局。不過，惠豐鉆石也提示，散熱產品尚未形成批量收入，在下游應用能否順利實現，影響的因素較多且存在較大的不確定性，提醒投資者注意投資風險。
部分行業周期博弈
在新能源產業鏈上游，負極材料龍頭貝特瑞對行業供需格局給出了明確判斷。公司認為，負極材料漲價趨勢較為明確，當前行業呈現兩極分化，供需進一步向頭部企業集中，預計2026年下半年部分競爭力較弱的企業將退出市場，行業格局有望逐步走向穩健。同時，公司持續加碼下一代電池材料，已在硅基負極、鈉離子電池、固態電池、燃料電池等材料體系上實現產品覆蓋。針對固態電池技術路線，公司認為半固態（固液混合）產業化進程較快，全固態電池仍面臨量產與成本挑戰，公司已開展材料端研發并與國際客戶合作。
安達科技也回應了碳酸鋰價格波動對公司的影響。公司表示，需求端，今年3月以來，原油價格的暴漲推動新能源汽車市場尤其是海外市場的爆發性增長。同時，由于儲能市場的超預期增長，帶來對碳酸鋰需求的穩定增長；供給端，津巴布韋鋰資源出口政策的變動、馬里等地區政治環境擾動、國內碳酸鋰主產區部分鋰礦相關手續辦理的變數，共同造成供給端的不確定性，進而推動碳酸鋰價格的上漲。碳酸鋰價格的大幅上漲，對公司流動資金需求帶來較大壓力，公司將通過加大銷售回款，優化客戶信用政策，提升銷售回款效率。同時，公司也積極與金融機構對接，通過短期借款、供應鏈融資等多種方式籌措資金，解決流動資金緊張問題，改善現金流狀況。
惠豐鉆石介紹，工業金剛石經歷近三年底部盤整后，行業產能得到一定程度出清，2026年開始走向上行通道，公司正在根據市場變化及時上調產品價格。同時主動收縮低端產能、聚焦高毛利細分領域，已購置60臺大缸徑的六面頂壓機向上游原材料端延伸，延長產業鏈條，提升綜合實力。
國航遠洋則對海運市場價格進行了研判。公司認為，從2025年底至今，干散貨運價漲幅明顯，干散貨運價與盈利水平同步上行。有色礦產價格和需求的增長也助推了大宗航運運價的上升。整體來看，2026年干散貨市場將在更理性的環境中運行，需求端存在結構性增長亮點，運價具備溫和修復基礎。
加大業務升級與產能出海力度
多家北交所制造類企業正在加速海外布局。精密壓鑄件企業吉岡精密披露，公司增資建設泰國生產基地，總投資預計約2.29億元人民幣，目的是加快海外市場拓展，響應海外客戶訂單需求。PCB廠商萬源通則披露了較為詳細的產能擴張計劃，公司預計下半年啟動東臺二廠高密度互連印刷電路板（HDI）項目的建設，同時泰國工廠一期正在建設中。此外，萬源通披露，已完成與主要客戶的第一輪產品調價談判并落地執行，以應對貴金屬及覆銅板等原材料價格上漲壓力，第二輪調價的談判已經開始有序推動。
“六張網”及相關重點領域建設投資近期頗受市場關注。廣信科技表示，公司主營絕緣纖維材料及成型制品，產品廣泛應用于輸變電設備、電氣化鐵路及軌道交通牽引變電、新能源產業鏈等場景，是電網產業鏈重要的一環。后續公司將緊抓新型電網建設機遇，持續優化產品適配性，筑牢核心競爭力，加大研發投入，聚焦特高壓輸電、智能配電、新能源并網等核心場景迭代升級產品，深度貼合綠色化、智能化電網建設需求，深度融入產業供應鏈體系，搶抓萬億級基建投資紅利，積極推動經營規模與綜合實力穩步攀升。
通信網方面，廣脈科技介紹，目前5G建設已進入中后期，運營商在網絡建設方面的投資主要集中在重點區域及重點場景的5G-A網絡建設。公司2025年5G新基建業務收入增長26.48%，公司將繼續緊跟運營商在5G-A領域的規劃部署，爭取保持該業務穩定發展。6G目前仍處于標準研制與技術突破同步推進的階段，預計將在2030年前后進入商用部署階段，公司將緊密關注6G網絡的技術演進與部署進程，提前做好技術和人才儲備。
