光通信概念22日盤中大幅走高，截至發稿，長光華芯20%漲停再創新高，長盈通漲超12%亦創新高，三安光電、永鼎股份、光電股份、亨通光電等亦漲停。
機構表示，隨著市場對中東局勢震蕩逐漸脫敏，光通信成為這一輪AI投資爆發中受益確定性最高，且遠期空間宏大的賽道，可能表現出顯著超出大盤的超額收益。除了業績正持續兌現的光模塊龍頭標的外，資金從個股倉位考慮有望更多外溢至“小光”標的。
山西證券建議“小光”擴散關注以下方向：一是關注光模塊上游短期供需嚴重不匹配，有漲價趨勢的環節，比如高速光芯片、隔離器和環形器的核心材料法拉第旋光片、FA-MT（1.6T光纖耦合和插芯價值量更高）。
二是關注面向CPO、NPO等Scaleup市場未來潛在增量市場空間較大的環節，比如光引擎配套的FAU和OE組裝、柜內高密度MMC跳線、多平面組網的Shuffle等，這些環節是切換到2027業績拔估值的關鍵因素。
三是關注光模塊液冷，我們看到英偉達推出的首款1.6T端口交換機QuantumX800系列液冷已經在逐漸滲透，而隨后推出的Spectrum SN6000系列幾款型號已全面采用液冷，其他交換機廠商也會有類似推進，1.6T光模塊液冷（集成冷板高密CAGE模組）產品有望呈現超光模塊行業線性增長。
四是關注光通信制造檢測設備。根據獵奇智能招股書引用弗若斯特沙利文數據，光模塊封測設備包括固晶貼片機、共晶機、光耦合機、芯片老化測試、模塊老化、模塊測試等，2026年合計市場規模有望達72億元，疊加國產替代趨勢，賽道成長值得重視。
