2026年，支付機(jī)構(gòu)動作不斷。
4月，ExtransferLimited（XTransfer）正式向港交所遞交招股書，招股書透露，公司將在具有顯著增長潛力的重點新興市場（包括東南亞、非洲、拉丁美洲和中東）進(jìn)一步加強(qiáng)布局，市場進(jìn)入將通過牌照申請和與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)合作來驅(qū)動。
同月舉辦的第139屆廣交會期間，PingPong推出了全新升級的一站式全球支付解決方案，聚焦非洲、中東、拉美等新興市場，推出本地賬戶功能與配套服務(wù)，通過與非洲各國官方銀行合作，讓中國企業(yè)在當(dāng)?shù)負(fù)碛泻弦?guī)的本地收款賬戶，實現(xiàn)本幣直接收款。
3月，CoGoLinks結(jié)行國際宣布，其新加坡主體公司（CoGoLinks Asia）已正式獲得新加坡金融管理局頒發(fā)的大型支付機(jī)構(gòu)牌照（MPI 牌照），被授權(quán)在當(dāng)?shù)亻_展賬戶發(fā)行、國內(nèi)匯款、跨境匯款、商戶收單、電子貨幣發(fā)行5項服務(wù)。
近年來，伴隨著全球供應(yīng)鏈的調(diào)整，中企集體瞄準(zhǔn)了東南亞、中東、拉丁美洲、非洲等新興市場，緊跟這一趨勢，支付機(jī)構(gòu)也紛紛“卷”進(jìn)以上市場。
圖片來源：界面圖庫
伴隨行業(yè)競爭加劇，支付機(jī)構(gòu)出海模式已從粗放式遍地布局，轉(zhuǎn)向深耕本地的精細(xì)化運營。但新興市場普遍存在基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、匯率波動、資金安全隱患突出等問題，支付機(jī)構(gòu)需要面對的一個命題是，如何在“走出去”后，更好地“留下來”。
走進(jìn)新興市場
新興市場已然成為中企出海熱土。
貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，我國對共建“一帶一路”國家進(jìn)出口規(guī)模6.06萬億元，增長14.2%，占進(jìn)出口總值的51.2%，對東盟、拉美進(jìn)出口均增長15.4%，對非洲進(jìn)出口增長23.7%。
許多支付機(jī)構(gòu)亦觀察到這一增長趨勢。
“整體來看，歐美仍是全球消費主力。東南亞和中東屬于新興市場，增長明顯——東南亞勝在人口多，中東勝在消費能力強(qiáng)。”Airwallex空中云匯中國區(qū)首席商務(wù)官黃曉明告訴界面新聞記者。
拉美市場方面，PPRO發(fā)布的首份中文版《PPRO支付年鑒報告》顯示，2025年上半年，中國對拉丁美洲的出口額接近1100億美元，同比增長10%。預(yù)計未來十年，中國將成為拉美最大的貿(mào)易伙伴。然而，這只是該市場巨大潛力的冰山一角。預(yù)計到2027年，拉丁美洲電子商務(wù)市場規(guī)模將突破1萬億美元，較四年前增長100%。
“非洲是一個十億級人口的新興市場，也是‘一帶一路’倡議下，外貿(mào)企業(yè)尋求增量的戰(zhàn)略要地。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2025年中國對非洲進(jìn)出口額達(dá)2.49萬億元，同比增長18.4%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場潛力。” PingPong產(chǎn)品運營總監(jiān)彭鐘表示。
出海新趨勢之下，支付機(jī)構(gòu)反應(yīng)迅速，紛紛在亞非拉等新興市場拿牌照、拓業(yè)務(wù)。
2025年5月，PingPong正式獲得馬來西亞中央銀行批準(zhǔn)，成為中國首家持有MSB牌照（Money Services Business）的To B跨境支付機(jī)構(gòu)；同年6月，獲得阿聯(lián)酋中央銀行（CBUAE）原則性批準(zhǔn)，將成為中國首家持有阿聯(lián)酋支付牌照的第三方支付機(jī)構(gòu)；2026年4月，PingPong推出升級版“非洲本地賬戶”。
“2025年我們在新加坡落地了亞太區(qū)業(yè)務(wù)中心，在倫敦落地了面向歐美的業(yè)務(wù)中心，我們也正在籌劃在中東和拉丁美洲建立業(yè)務(wù)中心。”PingPong聯(lián)合創(chuàng)始人盧帥告訴界面新聞記者。
2025年9月，CoGoLinks結(jié)行國際海外主體正式在迪拜國際金融中心（DIFC）獲得由迪拜金融服務(wù)管理局（DFSA）批準(zhǔn)的金融服務(wù)許可；今年3月，新加坡主體公司獲得新加坡金融管理局頒發(fā)的大型支付機(jī)構(gòu)牌照。
近日遞交招股書的XTransfer也透露，公司在2023年將國際業(yè)務(wù)擴(kuò)展至東南亞、非洲、拉丁美洲及中東，并將本地收款能力覆蓋范圍拓展至這些地區(qū)。
XTransfer指出，新興市場在全球貿(mào)易流中的占比不斷攀升，帶動了這些地區(qū)對跨境貿(mào)易支付解決方案需求的日益增長。該公司認(rèn)為，全球供應(yīng)鏈正經(jīng)歷多元化發(fā)展，并逐步向東南亞、非洲、拉丁美洲及中東等新興市場轉(zhuǎn)移。這一趨勢由多重因素推動，包括相關(guān)地區(qū)持續(xù)推進(jìn)的工業(yè)化進(jìn)程、當(dāng)?shù)夭粩嗤晟频幕A(chǔ)設(shè)施、具有競爭力的勞動力資源以及利好的外商投資政策，新興市場在全球貿(mào)易中的份額預(yù)計將不斷擴(kuò)大。
不難預(yù)見，隨著新興市場需求持續(xù)釋放，入局并加碼布局的支付機(jī)構(gòu)還將不斷增加。在這個過程中，支付機(jī)構(gòu)不僅可以賦能中企出海，也能為各類跨境經(jīng)營主體的全球化布局保駕護(hù)航。
“我們的布局主要圍繞兩個驅(qū)動力。第一，服務(wù)中企出海，這是我們的業(yè)務(wù)主場。第二，服務(wù)全球企業(yè)，因為伴隨著新一輪的全球擴(kuò)張，許多中小企業(yè)也在進(jìn)行全球化的業(yè)務(wù)，這也是為什么我們會在東南亞等地設(shè)立業(yè)務(wù)中心，業(yè)務(wù)中心不僅是服務(wù)中企，也是為了服務(wù)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)出海，幫助他們把東西賣到全球。”盧帥表示。
風(fēng)險仍重重
值得指出的是，新興市場雖然增長空間可觀，但也存在不少挑戰(zhàn)。
往往越迷人的市場，越藏著危險，尤其在資金安全方面。“比如，近年來尼日利亞奈拉的匯率大幅波動，一天一個價。” 安徽賽瑞克進(jìn)出口貿(mào)易有限公司總經(jīng)理蘇健談到，“我們只能今天銷售今天換匯，但匯率波動帶來的損失至少10個點。”2023年，尼日利亞電詐風(fēng)波又導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)凍卡事件頻發(fā)，給這家公司造成了100多萬元的損失。
黃曉明也談及，南美市場匯率波動極大，以阿根廷為例，貨幣貶值幅度動輒百分之幾十，賬面盈利結(jié)算后可能轉(zhuǎn)為虧損。
匯率風(fēng)險之外，當(dāng)?shù)刂Ц读?xí)慣的差異也為支付機(jī)構(gòu)帶來壓力。
“拉美市場的復(fù)雜性非常高，比如在六個主要市場中，就可能涉及大約15種不同的本地支付方式，同時還存在不同的本地收單要求，以及跨境資金流動和外匯管制等問題。”PPRO全球商務(wù)高級副總裁Tristan Chiappini告訴界面新聞記者。
PPRO首席商務(wù)官Eelco Dettingmeijer談及，對于亞太地區(qū)的商戶而言，若想在拉丁美洲取得成功，就需提供合適的本地支付組合，因為該地區(qū)消費者對本地支付方式忠誠度很高。
PPRO的研究顯示，如果商戶未提供消費者偏好的支付方式，五分之一的消費者會選擇放棄購買。而那些提供本地支付方式的商家，將有效提升交易批準(zhǔn)率、減少結(jié)賬困境，并在這個規(guī)模已超過7000億美元、年增長率達(dá)21%的電商市場中贏得份額。
“除了支付本身，稅務(wù)也是一個很大的挑戰(zhàn)。”Tristan Chiappini補(bǔ)充道，“不同國家的稅收規(guī)則差異較大，跨境交易在稅務(wù)處理上非常復(fù)雜，比如稅款由誰承擔(dān)、如何計算、如何抵扣等，如果不符合當(dāng)?shù)匾?guī)定也會帶來風(fēng)險。同時，稅收政策本身也變化較快，比如巴西的相關(guān)稅種可能會在短時間內(nèi)發(fā)生調(diào)整，企業(yè)需要快速應(yīng)對，否則會面臨較大的運營壓力。”
外匯管制也是支付機(jī)構(gòu)展業(yè)的痛難點之一。PingPong提及，非洲許多國家實施嚴(yán)格的外匯額度審批，資料復(fù)雜流程繁瑣，導(dǎo)致貨款支付嚴(yán)重延遲，資金周轉(zhuǎn)受阻；拉美地區(qū)相對自由些，但很多國家外匯儲備不足還是存在管控。
另外，還有合規(guī)與凍卡風(fēng)險。“比如非洲和拉美都是黑市非常發(fā)達(dá)的地區(qū)，資金來源不明、地下錢莊第三方代付泛濫，導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)的賬戶隨時面臨被‘無差別誤傷’和凍結(jié)的風(fēng)險。”PingPong方面提及。
以上風(fēng)險，在不同市場有不同側(cè)重點，這為支付機(jī)構(gòu)的精細(xì)化運營提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)與要求。
PayPal中國區(qū)CEO邱寒曾向界面新聞記者強(qiáng)調(diào)，無論是中資支付機(jī)構(gòu)走出去，還是外資支付機(jī)構(gòu)走進(jìn)來，都是進(jìn)入一個新市場，對于每家企業(yè)來說都需要做全方位的考量，以及根據(jù)不同市場的特點做出相應(yīng)的策略，因為不同市場存在文化、法規(guī)、支付習(xí)慣等差異。
合作鋪路
出海不易，但大勢所趨，入局慢就有被淘汰的風(fēng)險。
可以明確的一點是，要在海外從0到1開啟業(yè)務(wù)，牌照是關(guān)鍵一步。正如前文所提，近年來支付機(jī)構(gòu)在牌照方面的動作相當(dāng)頻繁。
“支付機(jī)構(gòu)要在當(dāng)?shù)亻_展業(yè)務(wù)，牌照是最關(guān)鍵的。并且，為了匹配業(yè)務(wù)需求，牌照也需要持續(xù)建設(shè)。比如，我們2017年在盧森堡拿了第一個PI（Payment Institution，支付機(jī)構(gòu)）牌照，在開展業(yè)務(wù)的同時，我們也持續(xù)拓寬牌照范圍，2020年我們將PI牌照升級為EMI（Electronic Money Institution License，電子貨幣機(jī)構(gòu)）牌照。”盧帥談及。
“基于這些牌照，還需要在本地建立相應(yīng)的資源，包括研發(fā)、合規(guī)等等，這些都落地之后，我們才能開展業(yè)務(wù)。”盧帥坦言，支付機(jī)構(gòu)要在海外布局，從初步調(diào)研到最后落地產(chǎn)品，大概的周期需要以年為單位進(jìn)行計算。“一些國家可能需要兩三年的時間，有些國家可能快一點，但也需要一到兩年的時間。”
產(chǎn)品落地之后，如何做好本土化運營則是決定企業(yè)在當(dāng)?shù)啬芊癯掷m(xù)發(fā)展的核心問題。界面新聞記者采訪了解到，相對具有成效的一條路徑是，在搭建合規(guī)體系的同時，不斷強(qiáng)化與當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)的合作。
“合規(guī)方面，主要涉及反洗錢、反欺詐、消費者保護(hù)等重點，我們目前有相對固定的合規(guī)體系，同時，我們在不同市場也會有本地的合規(guī)、風(fēng)控團(tuán)隊，他們接觸到的新變化也會幫助我們適時調(diào)整目前的合規(guī)體系。”盧帥表示。
與當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)的合作方面，典型案例不少。
2025年7月，PayPal在全球宣布了PayPal World，其中一個和中國市場最具關(guān)聯(lián)性的就是與Tenpay Global的合作。“將Tenpay Global納入首批合作伙伴，是由于PayPal看好本地市場，也希望通過深化與中國及全球合作伙伴的協(xié)作，提升服務(wù)覆蓋和用戶體驗。”邱寒告訴界面新聞記者。
2025年9月，PingPong與東盟銀行聯(lián)昌國際銀行（下稱“CIMB”）正式簽署諒解備忘錄（MoU），建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，借助該次合作，CIMB幫助PingPong的客戶在馬來西亞開展業(yè)務(wù)，PingPong則幫助CIMB的客戶解決全球范圍內(nèi)的收、付、兌等業(yè)務(wù)。
“在支付版圖里，由于涉及環(huán)節(jié)眾多，我認(rèn)為往往是合作大于競爭，比如我們和CIMB的合作，其實就是我們用它的本地能力，它用我的全球能力，我們可以一起服務(wù)同一個客戶不同的資金流，但客戶這邊只需要對接我們的其中一方。”盧帥分享道。
對于中企出海而言，支付機(jī)構(gòu)在海外市場的“合作鋪路”，帶來的是實實際際的便利。
“如果企業(yè)選擇自己進(jìn)入市場，就意味著需要對接多個本地支付服務(wù)商，簽署多份合同，完成多次系統(tǒng)對接，甚至在當(dāng)?shù)卦O(shè)立實體和開設(shè)多個銀行賬戶，整體操作會非常復(fù)雜。”Tristan Chiappini表示，“相對而言，如果通過像我們這樣的合作伙伴，就可以通過一個接口、一個合同、一個結(jié)算賬戶來覆蓋多個本地支付方式。而且在PPRO的模式下，商戶甚至不需要在當(dāng)?shù)卦O(shè)立實體，可以通過現(xiàn)有的海外主體來完成收款。”
中企出海，支付護(hù)航，一切都仍在路上。
