商業航天產業蓬勃發展，太空光伏賽道價值持續凸顯。SpaceX近日向美國得州提交建筑許可申請，計劃在奧斯汀附近建設一座總產能10GW的太陽能電池制造工廠，所產電池將專供星鏈衛星及未來太空AI數據中心供電。這是馬斯克“太空能源閉環”戰略的關鍵落子，此前其已宣布未來三年特斯拉與SpaceX將各建100GW光伏產能。
分析人士指出，此舉不僅將重塑全球光伏產業競爭格局，更直接利好A股光伏設備、特種電池及核心材料等細分賽道，太空光伏產業化進程迎來加速拐點。隨著商業航天規模化發展與太空算力需求釋放，太空光伏有望成為A股光伏板塊最強增長極。
得州10GW工廠落地
太空能源戰略提速
相關許可文件顯示，該光伏工廠為雙層廠房設計，單層廠房電池產能為5GW，合計年產能10GW，目前SpaceX已開工建設。廠區緊鄰SpaceX現有巴斯特羅普基地，該基地2023年投產，日均可量產數萬套星鏈終端設備，2026年將擴容一倍，同步增設太陽能電池、網關天線及AI計算衛星產線，垂直整合產業鏈。據介紹，新廠產出電池主要服務衛星組網供電，同時預留產能支撐深空探測設備能源供給，產業定位精準貼合太空應用場景。
馬斯克的光伏版圖清晰且激進。在今年1月達沃斯論壇上，他提出三年內在美國建成200GW光伏產能，SpaceX與特斯拉各擔100GW，前者服務太空設施，后者主攻地面市場。緊隨其后，特斯拉宣布在休斯頓布魯克希爾建設光伏一體化工廠，覆蓋硅錠至組件全環節，與SpaceX得州項目形成南北呼應之勢。而這一切，均服務于其“算力上天”的終極構想——在太空部署100GW太陽能AI衛星，以太陽能解決太空算力能源需求，支撐火星探索等長期計劃。
商業航天催化密集
太空光伏迎產業拐點
SpaceX 的激進布局，恰逢全球商業航天與太空光伏產業爆發窗口期。當地時間5月20日，SpaceX向美國SEC遞交S-1招股書，計劃募資約750億美元，估值1.75萬億至2萬億美元，目標于6月12日在納斯達克上市。當地時間5月22日，其“星艦”已完成第12次測試飛行，技術突破與資本加持形成共振，為太空光伏提供核心場景支撐。本次募資將重點投向光伏制造、衛星研發領域。
太空光伏正迎來技術迭代與需求爆發雙重紅利。國金證券研報指出，當前太空光伏正從高成本砷化鎵路線，向高性價比晶硅、晶硅—鈣鈦礦疊層方向快速演進。低軌衛星星座規模化部署與單星功率提升，推動衛星太陽翼走向輕量化、柔性化、高收納比，倒逼封裝、導電漿料、互聯材料等輔材體系重構。太空環境面臨原子氧侵蝕、高能粒子輻照、極端溫差及真空四大約束，航天級輔材技術壁壘與價值量顯著高于地面產品，成為光伏產業鏈新的高附加值賽道。
需求端，全球通信衛星發射提速，算力衛星進入落地期，太空光伏裝機需求正從兆瓦級向百吉瓦級跨越。中原證券研報預測，2026年全球太空光伏新增裝機將超400MW，2028年有望達4GW，遠期市場規模有望突破萬億元。
A股產業鏈迎機遇
高附加值賽道受青睞
海外巨頭密集布局，直接引爆A股太空光伏產業鏈行情。國金證券研報認為，5月商業航天連續催化，疊加國內集中電站項目啟動、光伏產業鏈價格企穩，太空光伏相關標的短期活躍度有望持續提升。
國內光伏行業經過階段性調整后穩步修復，企業研發重心轉向高端領域，頭部企業競爭優勢進一步凸顯。為此，機構普遍看好四大核心賽道：適配太空環境的導電漿料、柔性封裝蓋板與基板材料、空間級封裝膠粘劑、高可靠性互聯材料。
當前A股多家企業已切入太空光伏供應鏈。設備端，捷佳偉創等頭部廠商相繼在投資者互動平臺表示，正在推進太空光伏設備研發與驗證；材料端，鈞達股份在業績說明會上表示，公司通過參股杭州尚翼光電科技有限公司切入太空光伏領域，合作研發的鈣鈦礦疊層電池主要定位于衛星能源系統。
在商業應用推廣方面，天合光能在投資者互動平臺表示，公司已憑借領先技術成果與國內航天院所、企業及海外頭部航空航天機構建立密切合作，積累了豐富的空間太陽能領域實踐經驗。公司董事長高紀凡更明確表態，2026年將加快鈣鈦礦技術量產化進程，助力開啟太空光伏新紀元；阿特斯也表示，將持續跟蹤商業航天市場機遇，把握太空光伏領域發展紅利。
中信證券研報強調，太空光伏設備具備明顯“通脹”效應，價值量或實現躍遷式提升，A股龍頭企業有望憑借技術與份額優勢，打開全新成長空間。
