近日，首屆集微存儲論壇在上海張江舉行。與會嘉賓認(rèn)為，2025年至2027年供需比整體處于供不應(yīng)求狀態(tài)，存儲芯片漲價趨勢有望持續(xù)，2027年或成為觀察價格趨勢的轉(zhuǎn)折之年。但需提及的是，2026年第二季度的存儲價格漲幅環(huán)比有所收窄，短期可能面臨盤整。
值得注意的是，AI算力增長由云端訓(xùn)練加速轉(zhuǎn)向端側(cè)推理，為具有低功耗、快速響應(yīng)優(yōu)勢的利基型存儲（包括小容量DDR3/DDR4、NOR Flash、SLC NAND、EEPROM等）帶來新機遇。疊加三星、SK海力士等國際巨頭紛紛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高毛利的HBM（高帶寬存儲）等產(chǎn)品，相關(guān)國產(chǎn)芯片公司有望迎來新增長。
端側(cè)AI成新驅(qū)動力
2027年或為價格轉(zhuǎn)折年
自2025年下半年起，全球存儲芯片行業(yè)迎來漲價潮，DRAM價格指數(shù)已上漲約10倍，相關(guān)公司業(yè)績與股價齊飛，SK海力士、美光等相關(guān)公司股價大幅上漲。
長城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院科技首席分析師唐泓翼在演講中表示，本輪AI驅(qū)動的存儲芯片上漲為“20年未遇”的大行情，其背后的核心驅(qū)動力在于供需錯配。
存儲芯片是典型的周期性行業(yè)。唐泓翼表示，盡管本輪存儲芯片價格上漲勢頭強勁，但投資者仍須保持冷靜。當(dāng)前，服務(wù)器存儲在整體存儲市場的占比已從過去的20%提升至40%。未來，隨著端側(cè)AI模型成熟，AI手機、AI PC等端側(cè)AI，有望驅(qū)動下一輪存儲需求繼續(xù)增長。
端側(cè)AI市場已經(jīng)開始吸引巨頭進入。6月1日，英偉達發(fā)布了面向Windows PC的新款處理器芯片RTX Spark，該芯片將采用臺積電3nm工藝生產(chǎn)，目標(biāo)是徹底重塑個人電腦。英偉達透露，今后英偉達將隨每一代AI處理器同步推出新一代PC芯片。今年秋季起，戴爾、聯(lián)想等主流PC品牌將陸續(xù)推出搭載RTX Spark超級芯片的筆記本及臺式機。
唐泓翼表示，據(jù)測算，2025年至2027年供需比整體處于供不應(yīng)求狀態(tài)，存儲芯片漲價趨勢有望持續(xù)。但是，2027年或成為觀察價格趨勢的轉(zhuǎn)折之年。
“目前SLC NAND（單層單元存儲）缺貨嚴(yán)重，主因是海外大廠產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM等高毛利產(chǎn)品，疊加晶圓供應(yīng)受限，缺貨預(yù)計將持續(xù)至2027年。”兆易創(chuàng)新Flash市場部經(jīng)理丁沖表示。
國產(chǎn)存儲產(chǎn)業(yè)鏈迎來發(fā)展新機遇
AI需求旺盛之下，三星、SK海力士等國際大廠紛紛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高毛利的HBM（高帶寬存儲）等產(chǎn)品，產(chǎn)能擠壓之下，傳統(tǒng)存儲芯片價格也接連上漲。疊加AI推理側(cè)需求持續(xù)增長，中國存儲產(chǎn)業(yè)鏈迎來新發(fā)展機遇。
丁沖表示，AI正推動計算從云端集中向邊緣協(xié)同轉(zhuǎn)變。云端需要HBM、DDR5（雙倍速率同步動態(tài)隨機存儲器）及企業(yè)級SSD（固態(tài)硬盤）等高端內(nèi)存。端側(cè)則要求低功耗與快速響應(yīng)，這驅(qū)動LPDDR（低功耗雙倍數(shù)據(jù)速率內(nèi)存）和NOR Flash（閃存）需求大增；未來三年，全球利基型存儲市場將顯著增長。
面對AI時代機遇，聚辰股份選擇深耕中小容量存儲的細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域——汽車電子。聚辰股份市場總監(jiān)柯于寶表示，在先進制程下，公司車規(guī)級芯片面積和功耗雙降30%，性能提升20%。目前，公司車規(guī)級芯片已導(dǎo)入全球300家Tier1（車企一級供應(yīng)商）客戶，并與中芯國際共建國內(nèi)首條車規(guī)級晶圓測試產(chǎn)線。
聯(lián)蕓科技總經(jīng)理助理陸胤樺表示，2022年至2026年，AI演進驅(qū)動存儲需求經(jīng)歷了從大模型訓(xùn)練到“算—存—網(wǎng)”一體化的躍遷，存儲正從“數(shù)據(jù)倉庫”升維為“計算單元”，存算網(wǎng)一體化是確定性發(fā)展方向。也正因此，存儲控制技術(shù)面臨三大結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)：架構(gòu)需從被動響應(yīng)轉(zhuǎn)向主動預(yù)判，功耗管理需從靜態(tài)策略轉(zhuǎn)向動態(tài)效能，糾錯碼（ECC）需從基礎(chǔ)容錯邁向強可靠性保障。
