6月1日，A股市場沖高回落，北證50指數逆勢上漲。截至收盤，上證指數報4057.74點，跌0.27%；深證成指報15340.36點，跌1.51%；創業板指報3950.94點，跌2.15%；科創綜指報1992.23點，跌3.78%。滬深北三市全天成交28965億元，中際旭創成交額達309.68億元，位居A股第一。
從昨日盤面來看，市場表現較為割裂：一方面，全市場有超過3700只個股上漲，煤炭、電力、農業、石油化工等多個方向走勢活躍；另一方面，科技權重股持續調整，東山精密以超過260億元的成交額跌停，劍橋科技、天孚通信、瀾起科技等跌幅明顯。
AI應用概念多股漲停
昨日，AI應用概念表現強勢，板塊內多股漲停。截至收盤，軟通動力以20%幅度漲停，光云科技、壹網壹創漲逾10%，久其軟件、用友網絡、視覺中國、掌閱科技等多只個股漲停。
消息面上，6月1日至5日，Computex2026與GTC Taipei將聯動舉行，展會以“AI Together”為主題。從議題設置看，AI硬件的核心主線已從上一輪“買GPU”切換到“買整機架與配套系統”，重點覆蓋Vera Rubin GPU/Vera CPU/LPU、CPO/硅光、800V DC power、液冷、邊緣AI、機器人與具身智能等環節。
英偉達CEO黃仁勛在GTC Taipei 2026大會上發表主題演講時稱，AI時代已經真正到來。他表示，過去幾個月時間，全球應用AI編程的次數實現翻倍，與此同時，token正成為全球新的通用資產，AI將成為GDP的“生成器”。
華源證券研報認為，目前AI仍是全球產業敘事中最重要的方向之一，重視產品落地且有收入結構的應用方向，包括AI短劇、電影等，且關注對算力和token運營業務做積極嘗試的公司。同時，前瞻關注物理AI、世界模型等前沿方向的技術迭代。
煤炭、電力板塊攜手走強
昨日，煤炭指數漲逾5%，在申萬一級行業中漲幅排名第一。板塊內，大有能源、鄭州煤電、新集能源、山煤國際等多只個股漲停。
信達證券研報分析稱，在印尼出口政策擾動、中東地緣沖突、國際煤價維持高位的影響下，進口煤縮量態勢短期難改。國內方面，6月安全生產月臨近，預計安監趨嚴將壓制供給彈性，焦煤供給收縮尤為明顯，價格彈性值得重點關注。從需求端來看，迎峰度夏旺季漸行漸近，國內高溫預期下居民制冷負荷有望提前釋放，電廠補庫需求逐步升溫。此外，在近期歐洲、印度等全球多地極端高溫天氣下，海外煤炭需求集中釋放，國際煤價獲得有力支撐，進而對國內市場形成向上拉動。
臨近尾盤，電力板塊再度拉升，粵電力A晉級4連板。此外，晉控電力、華能國際、深南電A均收獲漲停。
國金證券研報認為，今年以來，算電協同行情由點及面，產業趨勢趨于明朗，基本面也在持續改善，看好電力企業未來將更多以參股甚至控股方式參與算力設施建設和運維，即從能源底座逐步轉向算力底座。
機構：結構性行情或將延續
展望6月，長城證券研報表示，市場風險偏好持續處于高位，A股整體震蕩偏強，看漲基調較為明確。海外方面，美聯儲鷹派預期或已充分兌現，后續維持利率不變的概率上升，政策收緊的負面影響逐步鈍化。國內層面，流動性保持合理充裕，資金入市熱情不減，交投活躍度與風險偏好形成較強支撐，市場整體熱度或將延續。在外部壓力緩釋、內部流動性與情緒雙輪驅動下，預計6月A股結構性機會比較豐富。
行業配置方面，華福證券策略團隊建議沿著“去擁擠”和“高確定性”布局：“去擁擠”方向，可關注煤炭、公用事業、銀行等低位價值板塊；“高確定性”方向，則需要在科技內部進一步聚焦訂單、漲價和業績兌現，如MLCC、CCL、PCB等景氣持續驗證的方向。
