今日早盤，A股小幅震蕩，主要股指漲跌互現，創業板指漲逾2%，重回4000點之上，科創綜指亦再度站上2000點，深證成指、滬深300等均小幅上揚，上證指數、北證50則微幅飄綠。超4200只個股下跌，成交保持平穩。
盤面上，通訊設備、消費電子、煤炭、百元股等板塊相對活躍，體育、影視院線、博彩概念、電子商務等板塊跌幅居前。
煤炭股受多重因素催化
早間，煤炭股承接昨日尾盤強勢，板塊指數創歷史新高。大有能源高開后秒速漲停，連續第2日封板，鄭州煤電也僅約1分鐘直線漲停，同樣連續第2日漲停，遼寧能源、晉控煤業等多股觸及漲停。
5月底，印尼總統普拉博沃簽署《自然資源商品出口治理條例》，規定?煤炭、棕櫚油、鐵合金出口須自2026年9月1日起?由主權財富基金旗下國企?PT Danantara Sumber Daya Indonesia統一執行?，6月1日–8月31日為過渡期。
而需求端，隨著迎峰度夏旺季來臨，煤炭消耗穩步增長。據國家氣候中心預計，夏秋季形成一次中等及以上強度的厄爾尼諾事件，至少持續至年底，我國今年夏季全國大部氣溫可能較常年同期偏高，華北、華東、華中、華南、西南地區東部及新疆等地，出現階段性高溫熱浪的概率較大，夏季用電需求或進一步超預期。
中電聯最新統計數據顯示，5月最后一周，電廠發電量和耗煤量環比小幅增加。電廠持續穩步做好迎峰度夏前的補庫工作，加大長協拉運力度，電廠入廠煤量創近年同期最高水平。
通訊設備股高開高走
通訊設備股早間集體高開高走，板塊指數放量飆升近6%。意華股份開盤僅約2分鐘垂直漲停，股價創歷史新高（復權），匯源通信(000586)則在臨近午間收盤漲停，阿萊德、光庫科技、亨通光電等漲停或漲超10%。
CPO概念、光通信、銅纜高速連接、6G概念等相關板塊也紛紛強勢上攻，達利凱普、遠東股份、長飛光纖、五方光電等批量漲停。
Wind實時監測數據顯示，截至午間收盤，申萬二級通訊設備行業獲得逾210億元主力資金凈流入，位居各行業之首。其中亨通光電(600487)獲得逾44億元凈流入，長飛光纖、中際旭創、新易盛獲得逾21億元凈流入，光庫科技、中天科技等也獲得超10億元凈流入。
受益于人工智能的高速發展，巨頭公司紛紛大幅增加資本投入，通訊設備產業鏈需求激增。近日，摩根士丹利將2027年1.6T光模塊出貨量預測從2400萬只大幅提高至7900萬只，將2028年預測從2700萬只提高至8700萬只，增幅均超過200%。
摩根士丹利預計，全球AI光收發器市場規模將從2025年的180億美元增長至2028年的1020億美元，三年增長超過4倍。
華泰證券認為，全球AI算力側投資加碼有望驅動光通信板塊歸母凈利延續高增長；光纖光纜受益漲價利潤彈性有望加速釋放；IDC及銅連接板塊有望受益AI需求增長進一步兌現業績；液冷板塊出海業務增長有望在下半年提速。
