6月17日，上交所就《上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定（征求意見稿）》向市場公開征求意見。
同日，上交所發布人工智能大模型企業適用科創板第五套上市標準審核指引。
當天，在2026陸家嘴論壇開幕式上，中國證監會主席吳清表示，近期，科創板方面將抓緊推出2項改革措施。一是擴大第五套標準適用范圍至人工智能領域，積極支持優質人工智能大模型企業上市。二是落實發展未來產業戰略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多領域“硬科技”企業在科創板上市。同時，有序推進深化創業板改革，加大對新型消費和現代服務業的支持力度，更好服務成長型創新創業企業發展。
上交所就《上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定（征求意見稿）》向市場公開征求意見
近日，按照中國證監會統一部署，上交所就修訂《上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定（征求意見稿）》（以下簡稱《暫行規定》）向市場公開征求意見。本次修訂，旨在落實國家“十五五”規劃綱要和戰略性新興產業分類要求，重點聚焦培育壯大新興產業和未來產業，支持符合條件的量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機接口、具身智能及第六代移動通信（6G）等更多領域“硬科技”企業在科創板上市，持續提升科創板服務高水平科技自立自強的適應性和包容性。
按照上述要求，本次《暫行規定》修訂主要調整更新第五條規定的戰略性新興產業領域二級行業。其中，新一代信息技術領域，新增“量子”；高端裝備領域，新增“機器人”，并調整“海洋工程裝備”為“海洋裝備”；新能源領域，新增“氫能”；生物醫藥領域，新增“腦機接口、生物藥品、基因工程藥物和疫苗、生物醫學工程”等。
去年以來，多家量子科技、生物制造、腦機接口等領域的企業有在科創板上市的意愿，調整更新科創板重點支持的具體行業范圍，已具備必要的實踐基礎和市場共識。需要注意的是，科技企業既蘊含發展動能，也面臨較大的不確定性風險，其發展是一個不斷探索、逐步前行的過程。上市過程中，需要更加注重保護投資者，特別是中小投資者的合法權益。為此，上交所將從嚴把好發行上市準入關，堅持循序漸進、質量優先原則，嚴守財務真實性底線，嚴防“帶病申報”“一哄而上”。同時，還將從嚴從緊壓實發行人和中介機構責任，要求發行人全面、客觀、準確披露當前發展階段、取得的階段性成果及可能面臨的各項風險，督促中介機構對發行人技術與產品的先進性、板塊定位等進行全面核查。
上交所發布人工智能大模型企業適用科創板第五套上市標準審核指引
為了貫徹落實《中國證監會關于在科創板設置科創成長層 增強制度包容性適應性的意見》，上海證券交易所（以下簡稱上交所）今日正式發布《上海證券交易所發行上市審核規則適用指引第10號——人工智能大模型企業適用科創板第五套上市標準》（以下簡稱《指引》）。
當前，人工智能是發展新質生產力重要推動力量，大模型是人工智能產業鏈的主要技術引擎，是新一輪科技革命與產業變革的關鍵載體，已成為全球科技競爭的焦點，需持續進行高強度技術開發、算力投入及引進專業化人才。經過多年努力，我國人工智能大模型企業已處于大規模商業化進程的關鍵時期，亟需發揮資本市場的支持作用。
《指引》遵循科創板第五套上市標準相關要求，結合人工智能大模型領域科技創新實際情況，對明顯技術優勢、階段性成果、取得國家有關部門批準以及市場空間大等四方面作出具體規定。其中，將適用科創板第五套上市標準的階段性成果明確為：“在申報時至少有一個大模型產品已完成上線發布并實現規模化應用”。模型上線發布及實現規模化應用是大模型產品商業模式可行、具備商業化落地能力的有力驗證。同時，《指引》將發行人主營業務明確為“人工智能大模型的自主研發、模型服務或者模型應用等”，支持通用大模型和行業專用模型同步適用《指引》。
下一步，上交所將以《指引》發布為契機，在中國證監會的指導下，積極穩妥推進符合《指引》標準的人工智能大模型企業在科創板發行上市，以更大力度支持突破關鍵核心技術的科技型企業發展。
校對：李凌鋒
