A股市值座次有了新變化。

今日（6月18日），AI繼續(xù)主導(dǎo)A股市場(chǎng)，截至收盤，創(chuàng)業(yè)板指漲2.05%，CPO、PCB、GPU方向領(lǐng)漲，工業(yè)金屬、創(chuàng)新藥、AI應(yīng)用、機(jī)器人題材活躍。

工業(yè)富聯(lián)放量突破，全天成交額高達(dá)330.63億元，股價(jià)盤中一度漲停，收漲7.49%，總市值逼近1.55萬(wàn)億元。與此同時(shí)，中際旭創(chuàng)總市值超過(guò)1.52萬(wàn)億元。二者今日攜手沖入A股前十。

貴州茅臺(tái)今日小幅下跌之后，總市值來(lái)到1.52萬(wàn)億元以下，略低于中際旭創(chuàng)，成為A股總市值前十的守門員。

工業(yè)富聯(lián)成為最貴AI公司

今日，工業(yè)富聯(lián)放量突破，全天成交額高達(dá)330.63億元，股價(jià)盤中最高觸及79.90元/股，收盤漲幅7.49%，創(chuàng)近期新高。公司總市值逼近1.55萬(wàn)億元，位列A股第七。公司也成為目前AI產(chǎn)業(yè)相關(guān)個(gè)股中，總市值最高的A股公司。

消息面上，英偉達(dá)宣布Vera Rubin新一代旗艦AI平臺(tái)全面量產(chǎn)，三季度批量交付，單機(jī)架價(jià)值顯著提升，且已獲頭部云廠商全額鎖單。工業(yè)富聯(lián)作為Rubin機(jī)柜全球核心首發(fā)代工廠，預(yù)估獨(dú)占80%—90%代工份額，帶動(dòng)大額增量訂單，全年業(yè)績(jī)預(yù)期被上調(diào)。

有市場(chǎng)調(diào)研披露，聯(lián)發(fā)科從單純芯片設(shè)計(jì)升級(jí)為AI服務(wù)器系統(tǒng)級(jí)設(shè)計(jì)，主攻谷歌TPU PCBA、馬斯克旗下AI算力L10機(jī)柜；聯(lián)發(fā)科采用輕資產(chǎn)模式、制造全部外包，工業(yè)富聯(lián)作為全球頭部AI服務(wù)器/機(jī)柜代工廠，是承接相關(guān)代工訂單的核心大陸廠商，長(zhǎng)期訂單預(yù)期抬升。

招商證券此前分析，在云計(jì)算業(yè)務(wù)方面，工業(yè)富聯(lián)積極投入下一代AI平臺(tái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，同時(shí)加強(qiáng)液冷散熱關(guān)鍵零組件的自主研發(fā)與垂直整合能力，提升整體系統(tǒng)解決方案競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)計(jì)隨著Rubin系列機(jī)柜逐漸上量，有望帶動(dòng)云計(jì)算業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)。

交換機(jī)方面，隨著AI算力基礎(chǔ)設(shè)施快速發(fā)展，高速交換機(jī)需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司積極推進(jìn)CPO/NPO等新一代技術(shù)應(yīng)用，推動(dòng)產(chǎn)品向更高帶寬與能效方向升級(jí)，伴隨高速交換機(jī)行業(yè)快速發(fā)展以及CPO技術(shù)的逐步落地，公司相關(guān)收入有望延續(xù)高增長(zhǎng)趨勢(shì)。

2026年一季度財(cái)報(bào)顯示，工業(yè)富聯(lián)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2510.78億元，同比增長(zhǎng)56.52%；歸母凈利潤(rùn)105.95億元，同比增長(zhǎng)102.55%。云計(jì)算業(yè)務(wù)作為第一增長(zhǎng)曲線，營(yíng)收占比超過(guò)六成。

兩大AI公司總市值沖進(jìn)A股前十

A股另一AI產(chǎn)業(yè)龍頭中際旭創(chuàng)今日也大漲超過(guò)7%，最高觸及1368元/股，總市值超過(guò)1.52萬(wàn)億元，與工業(yè)富聯(lián)一起進(jìn)入A股總市值前十。

Wind最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月18日，A股總市值最高的公司為“宇宙行”工商銀行，總市值為24616.84億元，緊隨其后的分別是農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行，寧德時(shí)代總市值為18610.29億元，位列第四，工業(yè)富聯(lián)和中際旭創(chuàng)位列第七和第九，貴州茅臺(tái)則以15188.49億元的總市值，成為A股前十“守門員”。

AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)個(gè)股的成交額在A股更是一騎絕塵。今日，滬深兩市成交額合計(jì)3.31萬(wàn)億元。中際旭創(chuàng)成交額居首，為381.77億元。其后是兆易創(chuàng)新、工業(yè)富聯(lián)、寒武紀(jì)、京東方A，成交額分別為370.16億元、330.63億元、321.53億元、266.54億元。

摩根大通策略師塔里克·哈米德及其團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中，將2030年人工智能基礎(chǔ)設(shè)施總投資額的預(yù)測(cè)值上調(diào)至5.5萬(wàn)億美元，較去年11月的預(yù)測(cè)值增加了4000億美元。摩根大通指出，在這場(chǎng)超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心投資競(jìng)賽中，約4.1萬(wàn)億美元將來(lái)自債務(wù)融資，貸款平均覆蓋項(xiàng)目總成本的85%，這表明人工智能資本支出已轉(zhuǎn)向以債務(wù)市場(chǎng)為中心的融資模式。

海通國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張憶東6月18日表示，重新開(kāi)放霍爾木茲海峽將使得美債長(zhǎng)端利率上行沖擊力減弱，防止了通脹超預(yù)期上行，降低了年內(nèi)加息風(fēng)險(xiǎn)，短期將提升全球風(fēng)險(xiǎn)偏好，特別是AI主線行情率先修復(fù)、強(qiáng)者更強(qiáng)。

立足中期，隨著美債長(zhǎng)端利率上行沖擊的緩解，秋季行情將呈現(xiàn)更多元化，AI主線行情將擴(kuò)散。屆時(shí)不再需要依靠抱團(tuán)最強(qiáng)成長(zhǎng)資產(chǎn)來(lái)對(duì)抗貼現(xiàn)率的提升。當(dāng)前，基于景氣投資，建議從精選“最強(qiáng)成長(zhǎng)”的AI稀缺資產(chǎn)，向業(yè)績(jī)和估值性價(jià)比更高的景氣資產(chǎn)擴(kuò)散，而不是根據(jù)宏觀周期的角度進(jìn)行老登小登資產(chǎn)之間高低切換。

排版：汪云鵬

校對(duì)：王錦程