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數據寶
2026-05-25 16:38
5月25日，A股集體飆升，滬指漲近1%，創業板指漲逾2%，科創綜指大漲超3%，半導體、電力等板塊掀漲停潮。
具體來看，兩市主要股指盤中震蕩走高，午后加速上揚，創業板指、科創綜指較為強勢。截至收盤，滬指漲0.96%報4152.57點，深證成指漲1.66%，創業板指漲2.1%，科創綜指漲3.52%，滬深北三市合計成交約3.23萬億元，較此前一日增加逾3000億元。
兩市板塊現明顯分化，石油、汽車、醫藥等板塊走低；半導體板塊爆發，華虹公司(688347)午后漲停，股價突破200元大關，創歷史新高；兆易創新尾盤一度觸及漲停亦創新高；中芯國際(688981)盤中一度觸及漲停，全日成交372.5億元，位居A股成交額首位。煤炭板塊拉升，盤江股份、平煤股份漲停；電力股活躍，華電遼能、華能蒙電等漲停，京能電力9日斬獲6板；PCB概念強勢，博杰股份、宏和科技、華工科技漲停，鵬鼎控股兩連板，均創新高。
半導體板塊爆發
半導體板塊盤中大幅飆升，截至收盤，東芯股份、甬矽電子、華虹公司20%漲停，中芯國際漲近19%，兆易創新尾盤一度漲停，股價突破500元大關，市值超3600億元；寒武紀漲超9%，盤中飆漲超11%最高攀升至1435元/股，續創新高。
值得注意的是，華虹公司午后20%漲停，股價突破200元大關；中芯國際盤中一度觸及漲停，股價創歷史新高，全日成交372.5億元，位居A股成交額首位。
消息面上，2026國際電路與系統研討會25日在上海舉行，華為公司董事、半導體業務部總裁何庭波在題為《半導體新路徑探索與實踐》的主旨演講中，正式發表“韜（τ）定律”。這是中國在全球半導體領域首次提出指導產業發展的新原則。基于該定律，華為過去六年已成功設計并量產了381款芯片。今年秋季，華為將發布新的麒麟手機芯片，完整采用邏輯折疊技術，大幅提升相關性能。
此外，國家發展改革委政策研究室副主任、新聞發言人李超日前在新聞發布會上表示，人工智能領域核心技術和應用需求都呈現快速增長態勢，國家發展改革委始終堅持系統布局、分業施策、開放共享、安全可控，推動人工智能與經濟社會各行業各領域廣泛深度融合，指導國產大模型加大力度適配國產算力芯片。
機構表示，推動人工智能與經濟社會各行業各領域廣泛深度融合，指導國產大模型加大力度適配國產算力芯片。這一表態將“國產大模型”與“國產算力芯片”的協同適配提升至明確的政策指導層面。此外，阿里、騰訊等國內CSP均表示將加大資本開支，下游需求旺盛。并且隨著國產芯片供應的逐步釋放，算力供應局面能得到改善，國產算力迎來新機遇。
電力板塊活躍
電力板塊盤中強勢拉升，截至收盤，華能蒙電、華電能源、廣西能源、京能電力、華電遼能等漲停，豫能控股、大唐發電漲超7%。
消息面上，李超近日在發布會上表示，綜合研判今年夏天全國最高用電負荷將達到約16億千瓦，比去年增加9000萬千瓦左右，相當于多出了一個河南省的用電負荷。國家發展改革委將會同有關方面扎實做好能源電力保供的各項準備工作。一是大力推進電源建設投產。今年1—4月份，全國新增發電裝機容量約為1億千瓦；二是加強電煤儲備和水電儲能；三是推動電力、電煤中長期合同高比例簽約和有效履約，夯實能源中長期合同保供穩價的壓艙石作用；四是做好跨省跨區的電力調度工作，必要的時候要做好應急調度，通過全國統一電力市場，加強供需調節；五是扎實做好應急預案。針對部分供需偏緊的省份，“一省一策”做好應急預案。
招商證券指出，國家氣候中心預計今年5月將進入厄爾尼諾狀態，并于夏秋季形成一次中等及以上強度的厄爾尼諾事件，至少持續至今年年底。預計氣候影響導致的高溫將帶動迎峰度夏期間用電需求增長，同時長江及以南地區降水有望顯著增加。2026年二季度起，西南地區大中型水電站蓄能指標及高含金量來水有望明顯好轉，水電板塊“量價齊升”的業績確定性進一步強化，與火電的頂峰保供能力形成良好共振效應。
此外，近期，國家能源局等部門印發《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，進一步細化算電協同發展路徑，為行業發展注入強勁政策紅利。具備“綠電直連”能力或在八大算力樞紐節點卡位領先的電力企業正迎來價值重塑，帶動相關布局個股二級市場表現持續活躍、漲幅靠前。此外，在科技板塊階段性震蕩的背景下，電力板塊高紅利、現金流充沛的防御屬性進一步凸顯。
校對：劉榕枝
